Инвеститорите в недвижими имоти до голяма степен се справят добре през последните няколко години. Но с по-високи лихвени проценти нещата може да се променят.
Федералният резерв на САЩ повиши референтните си лихвени проценти с 0.75 базисни пункта в сряда, отбелязвайки третото подобно покачване подред.
По-високите лихвени проценти водят до по-големи ипотечни плащания - не е добра новина за жилищния пазар. Но охлаждането на цените на жилищата е част от това, което трябва да се направи, за да се постави инфлацията под контрол.
Не пропускайте
„В по-дългосрочен план това, от което се нуждаем, е търсенето и предлагането да се съгласуват по-добре, така че цените на жилищата да се покачат на разумно ниво, с разумни темпове и хората отново да могат да си позволят къщи“, каза председателят на Фед Джером Пауъл в сряда. „Ние вероятно на жилищния пазар трябва да преминем през корекция, за да се върнем на това място.“
„От гледна точка на бизнес цикъла тази трудна корекция трябва да върне жилищния пазар в по-добър баланс.“
Тези думи може да звучат страшно, особено за онези, които са преживели последната финансова криза - когато жилищният пазар премина през много, много трудна корекция.
Но експертите казват, че има основателни причини да се смята, че независимо от това как се развиват нещата, това няма да е връщане към 2008 г.
По-високи стандарти за кредитиране
Съмнителните практики на кредитиране във финансовата индустрия бяха основен фактор, довел до жилищната криза през 2008 г. Финансовата дерегулация направи по-лесно и по-изгодно да се дават рискови заеми – дори на тези, които не можеха да си ги позволят.
Така че, когато нарастващ брой кредитополучатели не можеха да изплатят заемите си, жилищният пазар се срина.
Ето защо Законът на Дод-Франк беше приет през 2010 г. Законът наложи ограничения на финансовата индустрия, включително създаване на програми за спиране на ипотечните компании и кредиторите да дават рисковани заеми.
Последните данни показват, че кредиторите наистина са по-строги в своите кредитни практики.
Според Федералната резервна банка на Ню Йорк средният кредитен рейтинг за новооткрити ипотеки е бил 773 за второто тримесечие на 2022 г. Междувременно 65% от новооткритите ипотечни задължения са били на кредитополучатели с кредитни рейтинги над 760.
В своя тримесечен доклад за дълга и кредита на домакинствата Федералният резерв на Ню Йорк заяви, че „кредитните рейтинги на новооткрити ипотеки остават доста високи и отразяват продължаващите строги критерии за отпускане на заеми“.
Собственици в добро състояние
Когато цените на жилищата се покачиха, собствениците на жилища изградиха повече собствен капитал.
Според доставчика на ипотечни технологии и данни Black Knight притежателите на ипотечни кредити вече имат достъп до допълнителни $2.8 трилиона собствен капитал в домовете си в сравнение с преди година. Това представлява увеличение от 34% и над $207,000 XNUMX в допълнителен капитал, който е на разположение на всеки кредитополучател.
Нещо повече, повечето собственици на жилища не просрочиха заемите си дори в разгара на пандемията от COVID-19, когато блокирането предизвика шокови вълни в икономиката.
Разбира се, именно тези програми за търпение на ипотечните кредити спасиха затруднените кредитополучатели: те успяха да спрат плащанията си, докато възвърнат финансовата си стабилност.
Резултатът изглежда страхотен: Федералният резерв на Ню Йорк каза, че делът на ипотечните салда 90 дни плюс просрочени остава на 0.5% в края на второто тримесечие, близо до историческо ниво.
Търсене и предлагане
В скорошен епизод на „Шоуто на Рамзи“ водещият Дейв Рамзи посочи, че големият проблем през 2008 г. е „огромно свръхпредлагане, тъй като възбраните се разпространяват навсякъде и пазарът просто замръзва“.
И сривът не беше причинен от лихвените проценти или здравето на икономиката, а по-скоро „паника в областта на недвижимите имоти“.
В момента търсенето на жилища остава силно, докато предлагането все още е в недостиг. Тази динамика може да започне да се променя, тъй като Фед се опитва да ограничи търсенето чрез повишаване на лихвените проценти.
Рамзи признава забавящия се темп на нарастване на цените на жилищата в момента, но не очаква криза като през 2008 г.
„Не винаги е толкова просто като търсенето и предлагането – но почти винаги е“, казва той.
Тази статия предоставя само информация и не трябва да се тълкува като съвет. Предоставя се без каквато и да е гаранция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-just-warned-us-163000867.html