Повторният тест от $15.5K е по-вероятен според биткойн фючърсите и опциите

Биткойн (BTC) се търгува близо до $16,500 23 от 15,500 ноември, възстановявайки се от спад до $XNUMX XNUMX, тъй като инвеститорите се страхуваха предстояща неплатежоспособност на Genesis Global, компания за кредитиране и тенденция в криптовалута. Genesis заяви на 16 ноември, че „временно ще спре изплащанията и отпускането на нови заеми в кредитния бизнес“. 

След като предизвика първоначален хаос на пазарите, фирмата опроверга спекулациите за „предстоящ“ фалит на 22 ноември, въпреки че потвърди трудности при набирането на пари. По-важното е, че компанията майка на Genesis Digital Currency Group (DCG) притежава Grayscale — мениджърът на активи зад Grayscale Bitcoin Trust, който държи около 633,360 XNUMX BTC.

Рисковете от заразяване от имплозията на FTX-Alameda Research продължават да оказват отрицателен натиск върху пазарите, но индустрията работи за подобряване на прозрачността и рисковете от несъстоятелност. Например, на 24 ноември обмен на крипто деривати Bybit стартира фонд от 100 милиона долара за подпомагане на маркет мейкъри и институции за високочестотна търговия, които се борят с финансови или оперативни затруднения.

Съвсем наскоро, на 25 ноември, Binance публикува подкрепено от Merkle Tree доказателство за средства за неговите биткойн депозити. Освен това борсата очерта как потребителите могат да използват механизма, за да проверят своите притежания. Няма съмнение, че централизираните институции трябва да възприемат прозрачност и застрахователни механизми, за да си върнат доверието на инвеститорите.

Първо обаче трябва да се анализират пазарите на биткойн деривати, за да се разбере напълно как професионалните търговци усвояват подобни новини.

Отстъпката на фючърсния пазар леко се подобри, но остава далеч от възходящия

Фючърсните договори с фиксиран месец обикновено се търгуват с лека премия спрямо обикновените спот пазари, тъй като продавачите изискват повече пари, за да задържат сетълмента за по-дълго време. Технически известна като contango, тази ситуация не е изключителна за крипто активите.

На здрави пазари фючърсите трябва да се търгуват с 4% до 8% годишна премия, което е достатъчно, за да компенсира рисковете плюс цената на капитала. Обратното, когато търсенето на мечи залози е изключително високо, причинява отстъпка на фючърсните пазари - известна като връщане назад.

Като се имат предвид данните по-горе, става очевидно, че търговците на деривати са се обърнали към низходяща тенденция на 9 ноември, тъй като премията на биткойн фючърсите е била отрицателна. И все пак, според фючърсните пазари, спадът от $15,500 21 на XNUMX ноември не е бил достатъчен, за да предизвика допълнително търсене на къси позиции с ливъридж.

Пазарите на опции потвърждават низходящото движение

Търговците трябва да анализират пазарите на опции, за да разберат дали Биткойн вероятно ще тества повторно подкрепата от $15,500 25. XNUMX% делта изкривяване е показателен знак, когато арбитражните бюра и маркет мейкърите надценяват за защита нагоре или надолу.

Индикаторът сравнява подобни кол (купува) и пут (продава) опции и ще стане положителен, когато страхът е преобладаващ, тъй като защитната премия за пут опции е по-висока от рисковите кол опции.

Накратко, показателят за изкривяване ще се премести над 10%, ако търговците се опасяват от срив на цената на биткойн. От друга страна, генерализираната възбуда отразява отрицателно изкривяване от 10%.

Както е показано по-горе, делта отклонението от 25% е над прага от 10% от 9 ноември, което показва, че търговците на опции оценяват по-висок риск от неочаквани ценови дъмпове. Понастоящем при 18%, това сигнализира, че инвеститорите се страхуват и отразява липсата на интерес към предлагането на защита срещу спад.

Свързани: Колко лошо е текущото състояние на крипто? Анализаторът по веригата обяснява

Изненадваща помпа вероятно ще предизвика повече въздействие

Като се има предвид, че и фючърсите на биткойн, и пазарите на опции в момента оценяват по-високи коефициенти за спад, няма причина да се смята, че евентуално повторно тестване на дъното от $15,500 XNUMX би причинило масови ликвидации.

Освен това, лекото намаление на фючърсната отстъпка показва, че мечките нямат увереност да отворят ливъридж шорти при текущите ценови нива. Въпреки че данните за биткойн дериватите остават низходящи, изненадата от евентуално покачване до $18,000 XNUMX вероятно ще причини повече хаос. Но засега мечките остават под контрол според данните за фючърси и опции на BTC.

Мненията, мислите и мненията, изразени тук, са само на авторите и не отразяват непременно или представляват възгледите и мненията на Cointelegraph.