3 Показателите за цените на биткойн предполагат, че 9% помпа от 10 септември отбеляза последното дъно на цикъла

Връзката между биткойн (BTC) и фондовите пазари е необичайно висок от средата на март, което означава, че двата класа активи са показали почти идентично насочено движение. Тези данни може да обяснят защо ралито от 10% над $21,000 500 се отхвърля от повечето търговци, особено като се има предвид, че фючърсите на S&P 4 спечелиха XNUMX% за два дни. Въпреки това търговската дейност с биткойни и пазарът на деривати силно подкрепят последните печалби.

Любопитно е, че настоящото рали на биткойн се случи ден след като Службата за политика в областта на науката и технологиите на Белия дом публикува доклад изследване на потреблението на енергия свързани с цифрови активи. Проучването препоръчва налагане на стандарти за енергийна надеждност и ефективност. Той също така предложи федералните агенции да предоставят техническа помощ и да започнат процес на сътрудничество с индустрията.

Забележете как върховете и спадовете на двете диаграми са склонни да съвпадат, но корелацията се променя, тъй като възприятията на инвеститорите и оценките на риска варират с времето. Например между май 2021 г. и юли 2021 г. корелацията беше обърната през по-голямата част от периода. Като цяло фондовият пазар отчете стабилни печалби, докато крипто пазарите се сринаха.

По-важното е, че графиката по-горе показва огромна празнина, която се отваря между биткойн и фондовия пазар, тъй като акциите се повишиха от средата на юли до средата на август. Сравнение, използващо същата скала, би било по-добро, но това не работи поради разликата в променливостта. Все пак е разумно да се заключи, че исторически тези пропуски са склонни да се затварят.

Фючърсите на S&P 500 се понижиха с 18% през 2022 г. до 6 септември, докато биткойнът спадна с 60.5% през същия период. Така че има смисъл да се предположи, че ако апетитът на инвеститорите за рискови активи се върне, активите с по-висока волатилност ще се представят по-добре по време на рали.

Има обаче и други фактори, които играят роля, така че няма начин да се предвиди резултатът. Но възвръщането на апетита на инвеститорите за риск би оправдало превъзходството на Биткойн на фондовия пазар и значително ще намали разликата в представянето.

Професионалните търговци не очакваха биткойн да отскочи

Мечи търговци бяха ликвидирани за 120 милиона долара във фючърсни договори, най-високата цифра от 13 юни. Обикновено човек не би очаквал този резултат, като се има предвид, че биткойнът е загубил 13% през двете седмици, водещи до 7 септември, но може да се предположи, че късите продавачи ( мечки) бяха изненадани, тъй като механизмът за ликвидация на борсите се бореше да купи тези поръчки.

Има обаче и други анекдотични доказателства, скрити в данните за ликвидацията, предоставени от борсите за деривати.

Забележете как управляваните от търговията на дребно борси (Binance и Bybit) представляват едва 17.4% от общите поръчки, които са били принудително затворени, докато общият им пазарен дял при биткойн фючърси е 30.6%. Данните не оставят съмнение, че китовете в OKX и FTX са били притиснати.

Друга интересна част от данните, която отличава 9% помпата от 10 септември, е господството на биткойн, което измерва неговия пазарен дял спрямо всички други криптовалути.

Забележете как индикаторът скочи от 39% до настоящите 40.5%, нещо невиждано от 11 май, когато флаш биткойн падна под $26,000 31. Отне още 28,500 дни на мечия пазар, за да пробие подкрепата от $12 XNUMX на XNUMX юни. Също така имайте предвид, че рязко увеличение на доминирането на BTC може да се случи по време на ралита и резки корекции на цените, така че разчитането само на тези индикатори не оказва голяма помощ при тълкуването на пазарните движения.

Страхът е изтрит от пазарите на опции

- 25% делта изкривяване, който е водещият показател за „страх и алчност“ при биткойн опциите, подобрен достатъчно, за да влезе в неутрално ниво.

Ако инвеститорите на опции се страхуваха от срив на цените, индикаторът за изкривяване ще се премести над 12%, докато вълнението на инвеститорите има тенденция да отразява отрицателно изкривяване от 12%. След като достигна връх от 18% на 7 септември, показателят в момента възлиза на 12%, което е самият ръб на неутралния пазар. Следователно биткойн помпата на 9 септември сигнализира, че професионалните инвеститори вече не изискват прекомерни премии за защитни пут опции.

Тези три индикатора подкрепят уместността на скорошното 10% помпа на Биткойн. Ликвидация от 120 милиона долара върху ливъридж шорти (мечи) беше съсредоточена върху по-малко „ориентирани към търговията на дребно“ борси за деривати, увеличението с 1.5% на процента на доминиране на биткойн и търговците на опции, ценообразуващи сходни рискове нагоре и надолу, подсказват, че биткойн може най-накрая да е намерил дъно.

Изказаните тук мнения и мнения са единствено от тези на автор и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph. Всеки ход на инвестиция и търговия включва риск. Трябва да провеждате собствени изследвания, когато вземате решение.