Цената на биткойн от $32 160 може да обърне приливите и отливите след изтичането на опциите за BTC от $XNUMX милиона в петък

Изминаха двадесет и три мъчителни дни от биткойн (BTC) последно затвори над $32,000 и 10% рали, което се проведе на 29 и 30 май, в момента се изпарява, тъй като цената на BTC се връща към $30,000. Преместването обратно до $30,000 500 просто потвърждава силната корелация с традиционните активи и през същия период S&P 0.6 също се оттегли с XNUMX%.

По-слабите корпоративни печалби биха могли да натиснат фондовия пазар поради нарастващата инфлация и предстоящото повишаване на лихвите на Федералния резерв на САЩ, според до стратега на Citi Джейми Фахи. Както съобщава Yahoo! Финанси, изследователската бележка на Citi до клиентите гласи:

„По същество, въпреки опасенията относно рецесията, очакванията за печалбата на акция за 2022/2023 г. почти не са се променили.

Накратко, инвестиционната банка очаква влошаването на макроикономическите условия да намалят корпоративните печалби и от своя страна да накарат инвеститорите да преоценят фондовия пазар по-ниско.

Според към Джеръми Грантъм, съосновател и главен инвестиционен стратег на ГМО, „Трябва да сме в някакъв вид рецесия сравнително бързо и маржовете на печалбата от истински пик имат дълъг път, за да могат да намалеят“.

Тъй като корелацията със S&P 500 остава невероятно висока, инвеститорите в биткойн се опасяват, че потенциалният спад на фондовия пазар неизбежно ще доведе до повторно тестване на нивото от 28,000 XNUMX долара.

Показателят за корелация варира от отрицателна 1, което означава, че избраните пазари се движат в противоположни посоки, до положителна 1, което отразява перфектно и симетрично движение. Несъответствие или липса на връзка между двата актива ще бъде представена с 0.

В момента 500-дневната корелация на S&P 30 и биткойн възлиза на 0.88, което е норма за последните няколко месеца.

Мечи залози са предимно под $31,000 XNUMX

Възстановяването на биткойн над $31,000 30 на 20 май изненада мечки, тъй като само 3% от опциите за пускане (продажба) за XNUMX юни бяха поставени над това ценово ниво.

Биковете на биткойн може да са били заблудени неотдавнашният тест за устойчивост от $32,000 XNUMX и техните залози за изтичането на опциите от $825 милиона стигат чак до $50,000.

По-широк поглед, използващ съотношението кол към пускане от 0.77, показва по-ниски залози, тъй като откритата лихва за пут (продажба) възлиза на $465 милиона срещу $360 милиона опции за кол (купува). Въпреки това, тъй като биткойн в момента е над $31,000 XNUMX, повечето мечи залози вероятно ще станат безполезни.

Ако цената на биткойн остане над $31,000 8 в 00:3 ч. UTC на 90 юни, ще бъдат налични само $31,000 милиона от тези опции за пускане (продажба). Тази разлика се случва, защото няма полза от правото да се продава биткойн на цена от $XNUMX XNUMX, ако се търгува над това ниво при изтичане.

Биковете могат да получат печалба от 160 милиона долара

По-долу са четирите най-вероятни сценария, базирани на текущото ценово действие. Броят на опционните договори, налични на 3 юни за кол (бик) и пут (меча) инструменти варира в зависимост от цената на изтичане. Дисбалансът в полза на всяка страна представлява теоретичната печалба:

• Между 29,000 30,000 и XNUMX XNUMX долара: 1,100 5,100 обаждания срещу 115 XNUMX пуска. Нетният резултат благоприятства мечките със XNUMX милиона долара.
• Между 30,000 32,000 и XNUMX XNUMX долара: 4,400 обаждания срещу 4,000 пуска. Нетният резултат е балансиран между инструменти за кол (купува) и пут (продава).
• Между 32,000 33,000 и XNUMX XNUMX долара: 6,600 обаждания срещу 1,600 пуска. Нетният резултат благоприятства биковете до 160 милиона долара.
• Между 33,000 34,000 и XNUMX XNUMX долара: 7,600 обаждания срещу 800 пуска. Биковете разширяват печалбите си до 225 милиона долара.

Тази груба оценка отчита кол опциите, използвани в бичи залози, и пут опциите изключително при неутрални към мечи сделки. Въпреки това, това прекомерно опростяване пренебрегва по-сложните инвестиционни стратегии.

Мечките имат по-малък марж, необходим за потискане на цената на биткойн

Биткойн мечките трябва да натиснат цената под $30,000 3 на 115 юни, за да осигурят печалба от $33,000 милиона. От друга страна, най-добрият сценарий на биковете изисква тласък над $225, за да се увеличи печалбата им до $XNUMX милиона.

Въпреки това, биткойн мечките са имали къси позиции за 289 милиона долара, ликвидирани на 29 май, според данни от Coinglass. Следователно, те имат по-малък марж, необходим за понижаване на цената в краткосрочен план.

С това казано, най-вероятният сценарий е равенство, което кара цената на биткойн да варира близо до $31,000 3 преди изтичането на опциите на XNUMX юни.

Изказаните тук мнения и мнения са единствено от тези на автор и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph. Всеки ход на инвестиция и търговия включва риск. Трябва да провеждате собствени изследвания, когато вземате решение.