Докато биткойн копачите се подготвят за сезона на печалбите, всички погледи са насочени към съкровищниците и внедряването

Със започването на печалбите за биткойн миньорите за четвъртото тримесечие експертите от индустрията наблюдават отблизо как компаниите планират да разположат хардуер и да управляват хазната си занапред.

2022 г. беше урок по неистов растеж и дори на фона на неотдавнашното рали на биткойн, съчетано със спад в цените на енергията през януари, здравите баланси и достъпът до евтина енергия все още ще бъдат печеливша комбинация.

CleanSpark даде тона за сезона на печалбите в четвъртък, когато фирмата изложи планове да продължи да придобива машини и нови сайтове, докато работи, за да изпълни своите указания за хешрейт в края на годината. И докато CleanSpark планира да продължи да използва намалени цени на спот пазара, възможността за бъдещи договори също е на масата за следващите месеци.

„Вярваме, че приливите и отливите започват да се променят“, изпълнителен директор Зак Брадфорд каза в обявата за приходите на компанията за последното тримесечие.

Средната цена на CleanSpark за всички сайтове е нараснала от $0.05 за киловатчас между юли и септември до $0.06 през следващото тримесечие, според Брадфорд, но напоследък те постоянно са били в диапазона $0.02.

Тъй като компанията обмисля придобиването на допълнителни 50 до 75 мегавата, всеки нов обект все пак ще трябва да отговаря на „много строги критерии“, когато става въпрос за цена на енергията, подчерта Брадфорд.

Дори в комбинация с неотдавнашното покачване на цените на биткойн, анализаторите казаха, че тъй като хешрейтът, който преди е спаднал, се връща онлайн - увеличавайки трудността при копаене в процеса - това може да компенсира някой от тези попътни ветрове.

„Оставаме предпазливи тук, тъй като нарастването на конкуренцията вероятно ще продължи поради скорошния спад в цените на енергията. В резултат на това ние продължаваме да разчитаме на копачи с евтина енергия, финансирани планове за растеж и достатъчно ликвидност, за да се възползваме от предстоящото разтърсване“, се казва в бележка от инвестиционната компания DA Davidson, публикувана на 30 януари, отново подчертавайки Riot и маратон.

DA Davidson отиде толкова далеч, че каза, че добре позиционираните копачи могат много добре да се възползват от търговията с биткойни на по-ниска стойност поради „конкурентната динамика“ на индустрията.

„Като се имат предвид постоянните насрещни ветрове по пътя напред, ние продължаваме да предпочитаме публичните миньори с достъп до евтина енергия, ефективен минен флот и здрав баланс, за да издържат на непредвидена нестабилност на пазара“, се казва в друга бележка от инвестиционната фирма Stifel.

Stifel също подчерта миньорите Hive и Hut 8 като добре позиционирани, като последният миналата седмица обяви сливане с биткойн в САЩ.

Устойчив растеж

Декември беше труден месец за миньорите, като ниските температури повишиха допълнително цените на енергията. Последното тримесечие завърши с фалита на най-голямата компания в космоса, Core Scientific, и много други също се бориха след месеци на работа при ниски маржове.

Компаниите в минния сектор се оказаха в сериозна ликвидна криза миналата година, като поеха големи суми дългове, като същевременно задържаха всички или по-голямата част от биткойните, които копаеха, само на тях да ги продават на ниски цени през лятото, за да намалят дългови товари.

„Безумно съм любопитен как хората ще представят стратегиите си за управление на хазната, защото видяхме много разпродажби на миньори през последните шест месеца“, каза ръководителят на Mining на Galaxy Digital Аманда Фабиано пред The ​​Block. Компанията наскоро придоби 180-мегаватов разширяем обект от Argo Blockchain, който беше изложен на пикове в мощността през лятото, докато се бореше да сключи договор за закупуване на електроенергия с фиксирана цена.

В едно от последните докладва, Galaxy изчисли, че през 2022 г. миньорите са просрочили заеми, обезпечени с хардуер, на стойност около 11.59 EH/s. Фабиано също подчерта как компаниите обмислят плановете си за растеж.

„Това са нещата, които наистина ще отличат хората, които печелят, и хората, които губят тази година“, каза тя.

Кевин Деде, анализатор от HC Wainwright, също се фокусира върху това как различните компании искат да изпълнят своите планове за внедряване на хешрейт.

„Независимо дали са се променили или не, дали имат или не машините и дали имат или не щепселите, за да поддържат тези планове и след това цената на електроенергията“, добави той.

Моментна снимка във времето

„В следващия цикъл бих се радвал да видя хората малко по-задълбочени относно оперативните разлики между един миньор към следващия“, каза още Фабиано.

Въпреки че някои инвеститори гледат на запасите за копаене като на алтернатива на инвестирането в биткойн, това не означава, че един миньор е равен на друг, твърди тя.

„Видяхме много копачи, които съсредоточиха по-голямата част от капитала и времето си върху изграждането на бъдещето, вместо да се фокусират върху „как да направя тези 100 мегавата най-доброто, което някога съм могъл да направя“. Беше „как да стигна до 500 мегавата“, каза тя. „И обосновката за това беше, защото това е, което пазарът възнаграждаваше.“

С други думи, те изградиха бизнеса си въз основа на моментна снимка във времето, вместо да отчитат цялата променливост на разходите за електроенергия, трудността при копаене и цената на биткойн, каза изпълнителният председател на CleanSpark Матю Шулц.

„Не мисля, че един задълбочен анализ на разходите за енергия, които са най-големите разходи за правене на бизнес“, каза той.

Докато някои компании съсредоточиха енергията си върху възможно най-бързо разширяване, когато парите се вливаха в сектора, други дадоха приоритет на изграждането на инфраструктура и ниската цена на енергията.

Междувременно хостинг доставчиците, които предлагаха фиксирани разходи, като същевременно поемаха цените на електроенергията в реално време, бяха най-тежко засегнати в сектора и вероятно няма да предлагат същите договори с фиксирана лихва занапред, се посочва още в доклада на Galaxy.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Всички права запазени. Тази статия е предоставена само за информационни цели. Не се предлага или не се използва като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или друг съвет.