Корелацията на биткойн и S&P 500 става отрицателна

През последните дни най-големият традиционен индекс на фондовия пазар, S&P 500 (SPX), спря да корелира положително с Bitcoin (BTC).

Тази ситуация се случи за първи път след срива на FTX през ноември 2022 г. и за втори път през последните 14 месеца. Означава ли това, че биткойн отново може да се разглежда като защита срещу инфлация?

Неизпълнено обещание

Разказът, че биткойн е такъв хедж придоби популярност преди инфлацията да стане глобална грижа. Очакваше се, че в ситуация на неконтролирано печатане на фиатни пари, BTC и други значими криптовалути ще отговорят с увеличения или поне ще запазят стойността си. Това би било указано от логиката на търсенето и предлагането и гарантираната от крипто неспособност за „отпечатване“ на биткойни.

Въпреки това скокът на инфлацията в повечето световни икономики през 2022 г. съвпадна с мечи пазар на криптовалута. Има твърдения, че е достигнал връх в инфлацията на националните валути, невиждан от 40 години. Което доведе до по-дълбок спад на криптовалутите и други рискови активи. В Съединените щати, CPI достигна връх от 9.1% през юни 2022 г. Докато е в Европейския съюз, то достигна 10.6% през октомври 2022.

Високата инфлация предизвика естествен отговор на политиките за количествено затягане. Включително намаляване на ликвидността и паричното предлагане и повишаване на лихвените проценти. Най-големият победител беше индекс на щатския долар (DXY), който започна своя бичи пазар през юни 2021 г. Рисковите активи – като индекси на борсово търгувани компании и криптовалути – се насочиха на юг.

И така, изглежда, че биткойнът не е оправдал възложените в него надежди. Ето защо, в момент на изпитание, се поддаде на железните правила на финансовите пазари и лозунга: „Парите са крал“. Има обаче искрица надежда за максималистите на криптовалутата. Ако се окаже, че Биткойн може да се държи различно от традиционните активи (символизирани от индекса SPX), да загуби корелация с тях и да тръгне по собствен път, тогава може би разказът за хеджиране на инфлацията ще намери своя втори живот.

BTC губи корелация със SPX

През последните дни се появи интересен и рядък феномен на корелационната диаграма между биткойн и S&P 500. Той беше посочен от добре известен он-чейн анализатор @WClementeIII. Клементе написа, че за първи път след колапса на FTX дневната корелация е станала отрицателна:

По-внимателен поглед към дневните графики на BTC, SPX и тяхната корелация (синьо) показва, че през по-голямата част от 2022 г. активите остават в силна положителна корелация. С изключение на срива на FTX през ноември 2022 г., последният път, когато корелацията беше отрицателна, беше декември 2021 г. (оранжева линия).

Освен това сривът на FTX доведе до силен спад на пазара на криптовалута. Както и спад в цената на биткойн (червена зона). За разлика от тях SPX продължи възходящото си движение (зелена зона). Следователно предишната загуба на корелация се отрази в ущърб на BTC.

SPX корекция бичи сигнал за биткойн?

Текущата загуба на корелация обаче може да доведе до обратния ефект. Наскоро SPX записа първия си по-висок връх от много месеци и проби съпротивата при $4100. Това възходящо събитие обаче беше последвано от корекция и спад до текущото ниво близо до $4000.

Криптовалутен анализатор @24KCrypto туитира своята прогноза за цената на SPX днес. Според него индексът трябва да завърши структурата на плоска ABC корекция с дъно в зоната от $3800. Само след като това ниво бъде валидирано, смята той, ще започне импулсивно движение нагоре.

$ SPX #SPX

Като се има предвид този флет, който се разиграва на S&P 500, смятам, че виждаме отдръпване навсякъде (включително крипто), за да завършим W2, преди забавлението наистина да започне.

Може би повторен тест на TL за W2, който да завърши като разширен плосък. Потенциал за движение, което е по-малко вероятно. pic.twitter.com/Sh8Frg6mOQ

— 24KCrypto (@24KCrypto) Февруари 23, 2023

Ако това се случи и биткойнът поддържа отрицателна корелация със SPX, следващите седмици може да са възходящи за най-голямата криптовалута. В такава ситуация BTC не само ще се отдели от традиционния фондов пазар, но също така ще има шанс отново да привлече вниманието на инвеститорите като хеджиране срещу инфлацията.

За последния анализ на крипто пазара на BeInCrypto, Натисни тук.

Отказ от отговорност

BeInCrypto се стреми да предоставя точна и актуална информация, но няма да носи отговорност за липсващи факти или неточна информация. Вие се съобразявате и разбирате, че трябва да използвате всяка от тази информация на свой собствен риск. Криптовалутите са силно променливи финансови активи, така че проучете и вземете свои собствени финансови решения.