Биковете на биткойн се стремят да задържат печалбите на BTC тази седмица, водещи до изтичането на опциите за $675 милиона в петък

Цената на биткойн (BTC) спечели 6.3% само два дни след като достигна $21,370 13 на 14 февруари, което беше най-ниското ниво, наблюдавано от повече от три седмици. Възстановяването на цените може да се обясни частично с данните за индекса на потребителските цени в САЩ от 6.4 февруари, показващи XNUMX% увеличение на годишната инфлация през януари.

Докато Федералният резерв на САЩ продължава да наблюдава прегрятата икономика, най-вероятният сценарий е по-нататъшно повишаване на лихвените проценти за ограничаване на инфлацията. Нежеланата последица е повишената цена на държавния дълг, създаваща възходяща среда за оскъдни активи като стоки, фондови пазари и криптовалути.

Ръстът на цената на биткойн на практика потуши очакванията на мечките за опции под $21,500 17, които изтичат на XNUMX февруари, така че е малко вероятно техните залози да се изплатят с наближаването на крайния срок.

Основната загриженост на инвеститорите в биткойн е възможността за по-нататъшно въздействие от страна на регулаторите след Комисията по ценни книжа и борси на САЩ нареждайки на Kraken да спре своята програма за награди за залагане на 9 февруари и репресиите на Binance USD (BUSD) емитиране на стейбълкойн на 13 фев.

Дори ако потокът от новини остане отрицателен, биковете все още могат да спечелят от изтичането на опциите на 17 февруари, като задържат цената на BTC над $22,500 XNUMX, но ситуацията може лесно да се обърне в полза на мечките.

Мечките не очакваха нивото от $22,000 XNUMX да се задържи

Отвореният интерес за изтичането на опциите на 17 февруари е 675 милиона долара, но действителната цифра ще бъде по-ниска, тъй като мечките очакваха ценови нива под 22,000 21,500 долара. Тези търговци станаха прекалено самоуверени, след като биткойн се търгува под $13 XNUMX на XNUMX февруари.

Съотношението кол-към-пут от 1.12 отразява дисбаланса между $355 милиона кол (купува) отворен интерес и $320 милиона пут (продажба) опции. Ако цената на биткойн остане близо до $22,700 8 в 00:17 сутринта UTC на 24 февруари, тези опции за пут (продажба) ще бъдат налични само на стойност $21,000 милиона. Тази разлика се получава, защото правото да се продава биткойн на $22,000 XNUMX или $XNUMX XNUMX е безполезно, ако BTC търгува над това ниво при изтичане.

Bulls се стремят към $23,000 155, за да си осигурят $XNUMX милиона печалба

По-долу са четирите най-вероятни сценария въз основа на текущото ценово действие. Броят опционни договори, налични на 17 февруари за кол (бик) и пут (мечи) инструменти варира в зависимост от цената на изтичане. Дисбалансът в полза на всяка страна представлява теоретичната печалба:

• Между 21,000 22,000 и XNUMX XNUMX долара: 700 обаждания срещу 5,500 100 пуска. Нетният резултат благоприятства пут (мечи) инструменти със XNUMX милиона долара.
• Между 22,000 22,500 и XNUMX XNUMX долара: 1,800 обаждания срещу 1,500 пута. Нетният резултат е балансиран между мечки и бикове.
• Между 22,500 23,000 и XNUMX XNUMX долара: 3,800 1,100 обаждания срещу 60 XNUMX пуска. Нетният резултат благоприятства инструментите за кол (бик) с XNUMX милиона долара.
• Между 23,000 24,000 и XNUMX XNUMX долара: 6,900 200 обаждания срещу 155 XNUMX пуска. Нетният резултат благоприятства инструментите за кол (бик) с XNUMX милиона долара.

Тази груба оценка отчита кол опциите, използвани в бичи залози, и пут опциите изключително при неутрални към мечи сделки. Въпреки това, това прекомерно опростяване пренебрегва по-сложните инвестиционни стратегии.

Например, търговец би могъл да продаде кол опция, ефективно да получи отрицателна експозиция към биткойн над определена цена, но за съжаление няма лесен начин да се оцени този ефект.

Свързани: Цената на биткойн се очаква да достигне 23 хиляди долара, въпреки че силата на щатския долар достигна 6-седмичен връх

Мечките могат да се възползват от въздействието на регулирането

Биковете на биткойн трябва да повишат цената над $23,000 17 на 155 февруари, за да осигурят потенциална печалба от $3.5 милиона. От друга страна, най-добрият сценарий на мечките изисква дъмпинг от 22,000% под $XNUMX XNUMX, за да максимизират своите печалби.

Като се има предвид отрицателният натиск от страна на регулаторите, мечките имат добри шансове да обърнат масата и да избегнат загуба от $60 милиона или повече на 17 февруари.

По-важното е, че гледайки по-широка времева рамка, има малко място за Фед да забави икономиката, без да изведе изплащането на лихвите по дълга извън контрол.

17 февруари ще бъде интересна демонстрация на силата между краткосрочното въздействие на враждебната среда за регулиране на криптовалутата срещу дългосрочния недостиг на биткойн и ползите от съпротивата срещу цензурата.

Биткойн (BTC) цената нарасна с 6.3% само два дни след като достигна $21,370 13 на 14 февруари, което беше най-ниското ниво, наблюдавано от повече от три седмици. Възстановяването на цените може частично да се обясни с данните за индекса на потребителските цени в САЩ от 6.4 февруари, показващи XNUMX% увеличение на годишната инфлация през януари.