Биковете на биткойн могат да игнорират изтичането на опциите в петък от $730 милиона, като спестят енергията си за $40 XNUMX

Последните няколко месеца бяха по-малко от приятни за биткойн (BTC) бикове, но те не са сами. Постоянните коментари от Федералния резерв на САЩ намекват за планове за повишаване на лихвените проценти през 2022 г. и това кара инвеститорите да търсят защита в облигации, защитени от инфлация.

Паричните власти сигнализираха за намерението си да вдигнат значително основния лихвен процент и също така постепенно ще намалят месечното изкупуване на дългови активи.

Въпреки че някои крипто инвеститори смятат цифровия недостиг на биткойн като инфлационна защита, това не променя неговата волатилност. От своя страна това кара цената на актива да се движи в тандем с рисковите пазари.

Графиката по-горе показва цената на биткойн в синьо, подредена срещу по-малките компании, регистрирани на борсата на САЩ, измерена от индекса на пазарите на акции Russell 2000. За разлика от S&P 500 или индустриалния индекс Dow Jones, този показател изключва тези технологични гиганти. По този начин по-малките компании обикновено се считат за по-рискови и са по-силно засегнати, когато инвеститорите се страхуват от икономически спад.

Отрицателното представяне обаче не изплаши инвеститорите, тъй като базираният в Канада Purpose Bitcoin ETF привлече биткойни на стойност над 38 милиона долара този вторник, третият му най-голям ежедневен приток досега. Фондът сега притежава 31,032 1.2 BTC, което се равнява на XNUMX милиарда долара.

Независимо от настроенията на инвеститорите, биткойн биковете могат да се сблъскат със загуба от 120 милиона долара, ако цената на BTC падне под 36,000 XNUMX долара при изтичането на опциите в петък.

730 милиона долара в опциите изтичат на 4 февруари

Според отворен интерес за изтичане на опциите в петък, биткойн биковете направиха тежки залози между $40,000 44,000 и $42,000 XNUMX. Тези нива може да изглеждат оптимистични в момента, но биткойн се търгуваше над XNUMX XNUMX долара преди две седмици.

На пръв поглед опциите за кол (купуване) от $430 милиона доминират над инструментите за пут (продажба) от $300 милиона, но съотношението кол към пут от 1.43 всъщност не разказва цялата история. Например спадът на цената от 14% през последните две седмици изтри повечето бичи залози.

Кол опция дава на купувача право да закупи BTC на фиксирана цена в 8:00 ч. UTC на 4 февруари. Въпреки това, ако пазарът се търгува под тази цена, няма стойност в притежаването на този договор за деривати, така че неговата стойност отива на нула.

Следователно, ако биткойн остане под $37,000 8 в 00:4 ч. UTC на 34 февруари, само $XNUMX милиона от тези опции за повикване (купуване) ще бъдат налични при изтичането на срока.

Мечките ще се борят да задържат биткойн под $37,000 XNUMX

Ето трите най-вероятни сценария за изтичане на опциите в петък. Дисбалансът в полза на всяка страна представлява теоретичната печалба. С други думи, в зависимост от цената на изтичане, активното количество на договорите кол (купува) и пут (продажба) варира:

• Между 35,000 37,000 и XNUMX XNUMX долара: 950 обаждания срещу 4,210 120 пуска. Нетният резултат е $XNUMX милиона в полза на пут (мечи) инструменти.
• Между 37,000 38,000 и XNUMX XNUMX долара: 1,650 обаждания срещу 3,300 пуска. Нетният резултат благоприятства мечите инструменти с 60 милиона долара.
• Между 38,000 39,000 и XNUMX XNUMX долара: 4,230 обаждания срещу 1,710 пуска. Нетният резултат е балансиран между кол и пут опции.

Тази груба оценка отчита опциите за кол, използвани в бичи залози и пут опциите изключително при неутрални към мечи сделки. Това прекомерно опростяване обаче пренебрегва по-сложните инвестиционни стратегии.

Биковете се нуждаят от 38,000 XNUMX долара, за да балансират везните

Само 3% помпа на цената от текущото ниво от 36,900 120 долара е достатъчна за биткойн бикове, за да избегнат загуба от 4 милиона долара при изтичането на опциите на 37,000 февруари. Все пак същата обосновка важи и за биткойн мечките, тъй като фиксирането на BTC под $120 XNUMX може лесно да ги накара да осигурят печалба от $XNUMX милиона.

Имайки предвид краткосрочните негативни настроения, причинени от по-строгите макроикономически условия, биткойн биковете трябва да ускорят енергията си за устойчиво възстановяване до $40,000 XNUMX и повече, вместо да губят усилия точно сега. Следователно, данните от пазарите на опции леко благоприятстват пут (продажба) опциите.

Изказаните тук мнения и мнения са единствено от тези на автор и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph. Всеки ход на инвестиция и търговия включва риск. Трябва да провеждате собствени изследвания, когато вземате решение.