Биткойн дериватите показват липса на доверие от биковете

Биткойн (BTC) има тенденция нагоре от средата на юли, въпреки че текущата формация на възходящ канал поддържа подкрепа от $21,100 45. Този модел се задържа в продължение на 26,000 дни и потенциално може да доведе BTC до $XNUMX XNUMX до края на август.

Според данните за биткойн деривати, инвеститорите определят по-високи шансове за спад, но скорошните подобрения в глобалната икономическа перспектива може да изненадат мечките.

Връзката с традиционните активи е основният източник на недоверие на инвеститорите, особено когато се оценяват рисковете от рецесията и напрежението между Съединените щати и Китай преди посещението на председателя на Камарата на представителите Нанси Пелоси в Тайван. Според CNBC, китайски служители застрашени да предприеме действия, ако Пелоси продължи напред.

Неотдавнашните повишения на лихвените проценти на Федералния резерв на САЩ за ограничаване на инфлацията донесоха допълнителна несигурност за рисковите активи, ограничавайки възстановяването на цената на крипто. Инвеститорите залагат на „меко кацане“, което означава, че централната банка ще може постепенно да отмени своите стимулиращи дейности, без да причинява значителна безработица или рецесия.

Корелационният показател варира от отрицателно 1, което означава, че избраните пазари се движат в противоположни посоки, до положително 1, което отразява перфектно и симетрично движение. Несъответствие или липса на връзка между двата актива ще бъде представено с 0.

Както е показано по-горе, 500-дневната корелация на S&P 40 и биткойн в момента възлиза на 0.72, което е норма за последните четири месеца.

Анализът по веригата потвърждава дългосрочния мечи пазар

Докладът на фирмата за анализ на блокчейн Glassnode „The Week On Chain“ от 1 авг. подчертани Слабата транзакция на биткойн и търсенето на блоково пространство наподобява мечия пазар от 2018–19 г. Анализът предполага, че ще е необходим модел за нарушаване на тенденцията, за да сигнализира за навлизането на нов инвеститор:

„Активните адреси [14-дневна плъзгаща се средна стойност], надвишаващи 950 XNUMX, биха сигнализирали за повишаване на активността във веригата, което предполага потенциална сила на пазара и възстановяване на търсенето.“

Въпреки че показателите и потоците на блокчейн са важни, търговците също трябва да проследяват как китовете и пазарните маркери са позиционирани на пазарите на фючърси и опции.

Показателите за биткойн деривати не показват признаци на „страх“ от страна на професионални търговци

Търговците на дребно обикновено избягват месечните фючърси поради тяхната фиксирана дата за сетълмент и ценова разлика спрямо спот пазарите. От друга страна, арбитражните бюра и професионалните търговци избират месечни договори поради липсата на променлив процент на финансиране.

Тези договори с фиксиран месец обикновено се търгуват с лека премия спрямо обикновените спот пазари, тъй като продавачите изискват повече пари, за да задържат сетълмента по-дълго. Технически известна като „контанго“, тази ситуация не е изключителна за крипто пазарите.

На здрави пазари фючърсите трябва да се търгуват с 4% до 8% годишна премия, достатъчна, за да компенсира рисковете плюс цената на капитала. Въпреки това, според горните данни, фючърсната премия на биткойн е под 4% от 1 юни. Показанието не е особено тревожно, като се има предвид, че BTC е намалял с 52% от началото на годината.

За да изключат външни фактори, специфични за фючърсния инструмент, търговците трябва също да анализират Пазари на биткойн опции. Например, 25% делта изкривяване сигнализира, когато биткойн китовете и маркет мейкърите надценяват за защита нагоре или надолу.

Ако инвеститорите на опции се страхуват от срив на цената на биткойн, индикаторът за изкривяване ще се премести над 12%. От друга страна, генерализираното вълнение отразява отрицателно изкривяване от 12%.

Индикаторът за изкривяване е под 12% от 17 юли, считан за неутрална зона. В резултат на това търговците на опции оценяват подобни рискове както за бичи, така и за мечи опции. Дори повторният тест на подкрепата от $20,750 26 на XNUMX юли не беше достатъчен, за да всее „страх“ в търговците на деривати.

Показателите за биткойн деривати остават неутрални въпреки ралито към $24,500 30 на 25,000 юли, което предполага, че професионалните търговци не са уверени в устойчив възходящ тренд. По този начин данните показват, че неочакван ход над $XNUMX XNUMX би изненадал професионалните търговци. Приемането на бичи залог може да изглежда противоречиво в момента, но в същото време създава интересна ситуация риск-възнаграждение.

Изказаните тук мнения и мнения са единствено от тези на автор и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph. Всяка инвестиция и търговски ход включва риск. Трябва да проведете свое собствено проучване, когато вземате решение