Биткойн, Ethereum се задържат на фона на събитие за изтичане на опции за $3.5 млрд

Bitcoin намлява Ethereum удържаха позицията си на фона на събитие за изтичане на големи опции тази сутрин.

Водещата криптовалута се покачи с 1% рано сутринта в петък, докато ETH скочи с 1.6%.

Сега биткойнът се търгува за $26,509 11, което е спад от 30% през последните 4.6 дни. През същия период втората по големина криптовалута по пазарна капитализация е спаднала с XNUMX%.

Днес опциите за биткойн на Deribit изтекоха тази сутрин с условна стойност от $2.26 милиарда и $1.25 милиарда за Ethereum, предизвиквайки несигурност на пазара.

Условната стойност се отнася до общия брой неизпълнени поръчки за опции на пазара, които все още не са изтекли.

Пазарът на биткойн опции имаше съотношение пут-кол от 0.44. По същия начин, за ETH всяка пут опция имаше две отворени кол опции. Това предполага, че търговците са имали предимно бичи позиции, което вероятно е причината цената да реагира негативно преди изтичането.

Опционният кол договор е финансов дериват, който дава на притежателя правото, но не и задължението, да закупи конкретен актив – в този случай биткойн – на предварително определена цена. Пут опцията дава на притежателя правото да продава.

Когато инвеститор закупи кол опция, той по същество залага, че цената на основния актив ще се повиши над страйк цената, преди опцията да изтече. Страйк цената представлява предварително определената цена, на която се купува опцията.

Например кол опция за май за страйк цена от $27,000 27,000 би означавала, че за да може купувачът да реализира печалба, цената трябва да е по-висока от $XNUMX XNUMX при нейното изтичане.

Обикновено пазарът има тенденция да се колебае към максимална точка на болка близо до изтичането на опцията. Максималната болезнена точка за днешното събитие на изтичане беше $27,000 1,800 за Bitcoin и $XNUMX за Ethereum, приблизително текущи цени.

Максималната болезнена точка на пазара на опции се отнася до ценовото ниво, когато купувачите на опции ще понесат максимални загуби.

Ниската ликвидност на Bitcoin, Ethereum се налага

Очакваше се, че настоящите пазарни условия с ниска ликвидност биха изострили въздействието на събитието с изтичане на опциите.

Ликвидността на биткойн пресъхна през второто тримесечие на 2 г. поради събития като края на програмата за търговия с нулеви такси на Binance, банковите кризи и макроикономически проблеми като продължаващия дебат за тавана на дълга в Съединените щати.

Съоснователят на базата за крипто изследвания Jarvis Labs Бен Лили измери спада на ликвидността, използвайки показателя делта на кумулативния обем (CVD) за спот и фючърсни пазари. CVD измерва кумулативната промяна в обема на поръчките за покупка и продажба, докато цената се движи.

Използва се за анализ на потока от обеми и може да предостави представа за силата или слабостта на тенденция или движение на цената.

Lilly установи, че спот CVD е намалял драстично от средата на април, което показва, че търговците не проявяват никакъв интерес към повишаване или понижаване на цените.

Добавяйки към събитието за изтичане на опциите, Лили добави, че след като договорите за май изтекат, вниманието на пазара ще се насочи към юни, който в момента показва максимално ниво на болка от $24,000 1,600 за Bitcoin и $XNUMX за Ethereum.

„След като това отпускане за май се случи и договорите изтекат, сега гледаме към юни и структурата трябва да се промени, което сочи към отдръпване към $24,000 XNUMX“, пише Лили.

Водещият търговец на Biyond Capital Нейтън Бачелор повтори горния анализ.

„При условия на търговия с нисък обем и ниска ликвидност, като сега, също е възможно действията с опции да предизвикат нестабилност на цените“, каза той Разкодирай. „Повечето от путовете с голям обем се наблюдават около $25,250 25,850, така че внимавайте за повече недостатъци в петък, ако $XNUMX XNUMX бъдат пробити.“

Анализаторите на Deribit се съгласиха с възможността за пристъп на волатилност въз основа на исторически ниското отчитане на краткосрочната подразбираща се волатилност, която предшества пазарно рали през януари 2023 г.

Подразбиращата се волатилност е мярка за очакванията на пазара за бъдещата волатилност или колебанията на цените на базовия актив.

Главният търговски директор на Deribit Luuk Strijers каза Разкодирай че макар предишният случай да е довел до ръст, той „може да е и пазарен срив“.

Той очаква краткосрочната волатилност да се повиши и да намали разликата с дългосрочната подразбираща се волатилност, за да възстанови чувството, че „по-ниската волатилност в биткойн ще остане“, преди търговците да могат уверено да започнат дългосрочно натрупване или разпределение.