Корелацията между биткойн и БВП може да обясни спада в цената, тъй като САЩ навлизат в техническа рецесия

The Times съобщи, че САЩ са навлезли в техническа рецесия, тъй като БВП се е свил с 0.9% годишно след публикуването на доклада за второто тримесечие в четвъртък.

Графиката по-долу показва реалния БВП на САЩ в сравнение с цената на биткойн от 2017 г. насам. Може да се види, че когато БВП намалява, цената на биткойн се повишава.

Важно е обаче да запомните, че корелацията не е фактическа причинно-следствена връзка. Това, че биткойн е във възходяща тенденция, докато БВП се увеличава и обратното, не означава, че едното е причинило другото. И все пак сравнението ясно показва, че в една просперираща икономика биткойн може да процъфтява.

Наскоро публикуваните данни демонстрират най-значимите предупредителни знаци за рецесия на хоризонта и може да затруднят нов възход.

Освен това личните спестявания сред гражданите на САЩ достигнаха 10-годишно дъно, което показва, че парите от стимулационни чекове вече не поддържат икономиката. При спестявания от само 5.4%, това означава, че увеличенията на лихвените проценти вероятно няма да имат голяма полза за по-малките инвеститори. Разширяването обаче ще засегне плащанията с кредитни карти, ипотеките и други заеми, притежавани от граждани на САЩ.

Докато спестяванията намаляха, потребителските заеми се повишиха, достигайки най-високото си ниво за всички времена, откакто FRED регистрира през 2000 г. Има над 850 милиарда долара неизплатени потребителски заеми на граждани на САЩ, когато лихвените проценти се покачат с 900% годишно.

В началото на 2022 г. лихвените проценти бяха 0.25%, с неизплатени заеми на стойност 804 милиарда долара, което прави годишната лихва около 2 милиарда долара. Към юли 2022 г., 6 месеца по-късно, лихвеният процент е 2.5%, с неизплатени заеми в размер на 887 милиарда долара. Получените лихвени плащания възлизат на 22 милиарда долара, увеличение от 1,000%.

През същия този период цената на биткойн е спаднала с 48%, намалявайки пазарната капитализация с 417 милиарда долара. За сравнение, общият дълг на потребителите в САЩ вече е почти двойно по-висок от пазарната капитализация на биткойн, като годишните лихвени плащания възлизат на около 5% от общата стойност на биткойн.

Количественото облекчаване е налице от глобалната икономическа катастрофа от 2008 г.

Активите, държани от Федералния резерв, Европейската централна банка и Банката на Япония, са намалели за първи път от 2018 г. и най-продължителния период от 2012 г. Основните централни банки в момента държат 9 трилиона долара повече, отколкото в началото на 2020 г. За да поставим това в перспектива, графиката на биткойн от 2009 г. насам е показана в оранжево в долната част на същата скала, като пиковата му пазарна капитализация достига едва 1.3 трилиона долара.

Биткойнът е нараснал с 15% от местното дъно на 26 юни. Към момента на писане той се търгува на $23,891 5, нараствайки с XNUMX%, откакто данните за БВП бяха публикувани по-рано този следобед. Възможно ли е това да е бягство към безопасността на не-базиран клас активи или просто мечи капан за примамване на инвеститори?

Няколко макро фактора показват мечи бъдеще за икономиката на САЩ; въпреки това, традиционно пазарите достигат дъното преди края на рецесията. Долната диаграма от Yahoo! Finance подчертава 1-годишната и 2-годишната възвръщаемост след рецесия. Средната възвръщаемост 1 година след началото на рецесията е 40% за S&P 500.

Биткойн никога не е съществувал по време на рецесия (без да броим началото на пандемията), така че ще бъде интересно да се види дали може да надмине S&P през следващите дванадесет месеца. Увеличение от 40% от днешната цена би поставило биткойн на $33,600 XNUMX по това време следващата година.

Данни и прозрения на FRED от Джеймс ван Стратен