Биткойн държи $20K, докато флиртува с неутрална фючърсна премия за първи път от 6 месеца

След 66 мъчителни дни биткойн (BTC) цената най-накрая проби над нивото на психологическа съпротива от $20,000 14 на 400 януари. В същото време текущата пазарна капитализация от $20 милиарда дава на BTC позиция сред XNUMX-те най-добри глобални търгуеми актива, изпреварвайки гиганти като Walmart (WMT), Mastercard (MA ) и мета платформи (META).

От една страна, биткойн биковете имат причини да празнуват, след като цената му се възстанови с 34% от дъното от $15,500 21 на 52 ноември, но мечките все още имат надмощие в по-голяма времева рамка, тъй като BTC се понижи с 12% за XNUMX месеца.

Традиционните финансови инвеститори тази седмица ще следят отблизо данните за продажбите на дребно в Съединените щати, които ще бъдат публикувани на 18 януари, както и отчетите за приходите за четвъртото тримесечие от Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLS) и Procter & Хазарт (PG).

На пазарите на криптовалута има леко облекчение, произтичащо от някои неочаквани места - или хора. Крипто предприемачът Джъстин Сън се интересува от придобиване активи от закъсалата Digital Currency Group (DCG), компанията майка на крипто кредитора Genesis и администратора на фондовете Grayscale.

На 16 януари борсата Binance стартира своята решение за сетълмент извън борсата за институционални инвеститори. Регулираните услуги за попечителство на цифрови активи позволяват допълнителна сигурност, позволявайки на инвеститорите достъп до борсовата екосистема, без да е необходимо да депозират директно в платформата.

Друга положителна новина дойде от Bitcoin's трудността при копаене нараства с 10.26% на 15 януари, което отразява по-високата конкуренция за блокови субсидии - обикновено възходящ индикатор за индустрията. Това повишава сигурността на мрежата, но по-важното е, че показва, че миньорите могат да намерят стратегически източници на енергия и са ангажирани с дългосрочната инвестиция, необходима за копаене на биткойни.

Нека да разгледаме показателите за биткойн деривати, за да разберем по-добре как професионалните търговци са позиционирани в настоящите пазарни условия.

Базираната в Азия премия за стейбълкойни пада до 6-месечно дъно

Монетата USD (USDC) премията е добър показател за търсенето на крипто търговци на дребно в Китай. Той измерва разликата между базираните в Китай peer-to-peer сделки и щатския долар.

Прекомерното търсене на покупки има тенденция да оказва натиск върху индикатора над справедливата стойност при 100%, а по време на мечи пазари пазарната оферта на стейбълкойн е наводнена, причинявайки 4% или по-висока отстъпка.

В момента премията на USDC възлиза на 97.5%, спад от 100% преди две седмици, което показва по-малко търсене на закупуване на стейбълкойни от азиатски инвеститори. Данните придобиха значение след ралито от 24% между 7 януари и 14 януари, тъй като може да се очаква много по-високо търсене от търговците на дребно.

Въпреки това, тези данни не са непременно мечи, защото търговците може да изхвърлят стабилни монети поради повишени регулаторни рискове.

Фючърсната премия най-накрая показва неутрално настроение

Търговците на дребно обикновено избягват тримесечните фючърси поради разликата в цените им спрямо спот пазарите. Но професионалните търговци предпочитат тези инструменти, защото те предотвратяват колебанията на лихвените проценти в a безсрочен фючърсен договор.

Годишната премия за двумесечните фючърси трябва да се търгува между +4% до +8% на здрави пазари, за да покрие разходите и свързаните с тях рискове. По този начин, когато фючърсите се търгуват под такъв диапазон, това показва липса на доверие от купувачите на ливъридж - обикновено мечи индикатор.

Горната диаграма показва положителен импулс за фючърсната премия на биткойн, която сега флиртува с неутралната премия от 4% — най-високата от пет месеца. Този индикатор представлява драстична промяна от беквордацията, мечите настроения, които преобладаваха от срива на FTX през ноември до първите дни на 2023 г.

Поддръжката на биткойн от $20,000 XNUMX се нуждае от повторен тест

Въпреки че привидно безпроблемното рали до $20,000 2.5 изглежда обнадеждаващо, то не е било тествано наскоро като ниво на подкрепа. В същото време липсата на премия за стейбълкойни в Азия показва липса на търсене от купувачите на дребно. Текущата отстъпка от XNUMX% обаче не отразява дискомфорта или страданието от страна на продавачите.

Свързани: Биткойн във веригата и техническите данни започват да предполагат, че дъното на цената на BTC е настъпило

Тези данни подкрепят тезата, че биткойн трябва да тества подкрепата от $20,000 XNUMX, за да докаже на инвеститорите, че независимо от поведението на фондовия пазар, мечите настроения, причинени от FTX и Рискове от разпространение на групата на дигиталните валути е зад нас.

Все още има шанс макроикономическите данни да благоприятстват продължаването на възхода, така че и в двата случая може да се запази положителният импулс.