Биткойн се разваля – ето какво правят институциите и китовете

Тъй като криптовалутите продължават да губят позиции, като общата пазарна капитализация пада до 1.4 трилиона долара и BitcoinЦената на спада до $30,000 XNUMX, анализатори на блокчейн от CoinShares и Glassnode забелязаха интересна комбинация от инвеститорска активност.

Има доказателства, че инвеститорите са използвали ценови турбуленции миналата седмица, за да преместят повече активи Bitcoin, Ethereumи борсово търгувани продукти, които са базирани на други криптовалути. Струва си да се отбележи обаче, че за разлика от инвеститорите на дребно, богатите инвеститори с големи участия (известни като китове) и институциите са склонни да разполагат с достатъчно финансова подплата, за да издържат на буря на пазара.

През изминалата седмица крипто инвестиционните продукти отбелязаха нетен приток на обща стойност 40 милиона долара, а биткойн – 45 милиона долара, според нов доклад на CoinShares, знак, че инвеститорите се възползват от пазара, за да влязат в борсово търгувани биткойн продукти при намалени цени. ставки.

Докладът CoinShares проследява борсово търгувани крипто продукти, като Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), който се инвестира пасивно в Bitcoin (BTC) и отразява движението на цените му. Пример: В понеделник следобед акциите на GBTC се понижиха с 19% през последните 5 дни в сравнение със спад от 23% на BTC.

„Интересно е, че не сме забелязали същия скок в активността за търговия с инвестиционни продукти, както обикновено наблюдаваме исторически по време на периоди на екстремна слабост на цените“, пише Джеймс Бътърфил, ръководител на изследванията в CoinShares в доклада, „и е твърде рано да се каже дали това бележи края на 4-седмичния цикъл на негативни настроения.“

Една възможна причина: Докато слабостта на цените е довела до падане на Bitcoin и Ethereum 50% под най-високите стойности за всички времена те видяха през ноември, все още не е толкова зле, колкото предишните мечи пазари.

„Остава скромен в сравнение с най-ниските нива на предишни мечи пазари на биткойн“, пише Glassnode. „Юли 2021 г. достигна спад от -54.2%, а мечите пазари от 2015, 2018 и март 2020 г. капитулираха при ниски нива между -77.2% и -85.5% от ATH.

Междувременно имаше някои забележителни действия в ценовите спекулации. Инвеститорите използват фючърси, вид деривати, за да залагат дали даден актив ще се увеличи или ще намалее цената. Рекордна сума пари, 4 милиона долара, влязоха в къси биткойн договори (залог, че цената ще продължи да пада) през последната седмица. 

Това доведе общите активи в късите биткойн продукти до рекордните 45 милиона долара. Въпреки рекорда, активите в дълги биткойни, оптимистично настроени, че цената ще се подобри, все още далеч надвишават късите биткойн продукти. 45 милиона долара в къси продукти са 0.15% от управляваните от 30 милиарда долара активи в дълги биткойн продукти, според CoinShares.

Но нивото на оптимизъм скоро може да намалее.

В своя бюлетин в понеделник Glassnode изчисли, че ако цените паднат до около $33,600 за BTC, преди крипто инвеститорите да бъдат под същия натиск, както се наблюдава на предишни мечи пазари. Часове след като Glassnode публикува доклада в понеделник сутринта, цената направи точно това, като падна до $30,516.07, преди леко да се възстанови.

Докато CoinShares разглежда борсово търгувани фондове, които предлагат непряка експозиция към криптовалути, Glassnode анализира блокчейн данни за портфейли, които имат пряка експозиция към крипто пазара.

По техни изчисления повече от 60% от мрежата в момента имат нереализирани загуби.

„Тези нива съвпадат с рентабилността, наблюдавана в мечите пазари в края на 2018 г. и края на 2019-20 г.“, отбелязват изследователите на Glassnode. „Трябва обаче да се отбележи, че и двата случая са били преди последното събитие за изхвърляне на капитулация.“

Най-доброто от дешифрирането направо във вашата входяща кутия.

Получавайте най-важните истории, подбрани за ежедневни, седмични обзори и дълбоки гмуркания направо във входящата си кутия.