Биткойн във веригата и техническите данни започват да предполагат, че дъното на цената на BTC е настъпило

Биткойн (BTC) цената е последвана от a четиригодишен цикъл, с последователни бичи и мечи трендове, възникващи в донякъде измерими интервали. По-внимателен поглед върху дългосрочното ценово действие на Биткойн разкрива, че изкачването до върха и дъното на предишните цикли изглеждат удивително сходни. По-интересното е, че цикълът 2020–2021 г. показва признаци на следване на същия модел.

Независим пазарен анализатор HornHarris намерени че периодът между дъното нагоре и отгоре надолу е същият от 2015 г. насам: съответно 152 седмици и 52 седмици.

Дори през 2013 г. мечият пазар продължи 58 седмици, само шест седмици разлика от другите два цикъла.

Друга прилика с последното формиране на дъното е приликата между текущия възходящ тренд на Биткойн и този през 2019 г., когато основният катализатор бяха преобладаващите негативни настроения на инвеститорите. Цената на биткойн нарасна с близо 350% от дъното от $3,125 и не падна под това ниво напред, отбелязвайки дъното на предишния цикъл.

Четири години по-късно условията се промениха, но основната причина за последния скок от 30% в цената на биткойн все още беше пазарът, който очакваше по-ниски цени поради макроикономически насрещни ветрове. Липсата на положителни настроения и натрупването на къси позиции на фючърсния пазар може да са позволили на купувачите да организират рали на недоверие, за да преследват ликвидации на къси поръчки и да подтикнат FOMO - страх от изпускане - сред инвеститорите, които са седели отстрани.

Но не всички условия са еднакви. Преди това BTC китовете — адреси, притежаващи повече от 1,000 BTC — започнаха да купуват, когато цената на биткойн започна да достига дъното. Тези купувачи обаче не са участвали в неотдавнашното рали, което поражда опасения относно неговата устойчивост.

Ако историята се повтори, най-ниските нива на биткойн от ноември 2022 г. от около $15,500 2025 ще отбележат дъното на текущия цикъл. Това също би означавало, че е започнал нов бичи цикъл и активът може да запише нов връх през октомври XNUMX г.

Ще бъде интересно да се види дали купувачите на китове приемат теорията на Федералния резерв под ръководството на Джеръм Пауъл, че той прави успешно меко кацане вместо рецесия в резултат на бягството си срещу инфлацията. Икономическите данни за декември за инфлацията на потребителските цени и броя на заетостта показаха рано признаци на макро подобрение. Няколко други индикатора във веригата биха могли да помогнат да се потвърди дали този бум е истинската сделка.

Появяват се краткосрочни бичи признаци за обръщане

Биткойн се търгува наоколо нива на изгодна покупка за доста време на по-дългите времеви рамки. В краткосрочен план обаче рискът цената да падне до нови дъна беше висок поради миньорски натиск при продажба, макроикономически попътен вятърИ страх от заразяване с FTX. Неотдавнашното рали показва признаци на сигнали във веригата, преминаващи към възходяща територия.

Показателят за реализираната цена на биткойн отразява средната цена на купувачите при преместване на монетите във веригата. Само три пъти за последните осем години цената му пада под реализираната. Освен това, пробив над това ниво отбеляза края на низходящия тренд във всеки от тях.

В момента реализираната цена на биткойн е 19,715 XNUMX долара. Ако цената се задържи над това ниво, това ще насърчи купувачите, които седят отстрани, да се присъединят към ралито.

Друг надежден краткосрочен индикатор във веригата е Spend Output Profit Ratio (SOPR). Той измерва рентабилността на биткойн транзакциите въз основа на цената на токените, когато те се добавят и изтеглят от конкретни адреси.

Индикаторът се използва за идентифициране на възходящи и мечи тенденции. Когато цената е във възходящ тренд, инвеститорите добавят към печелившите си позиции по време на отдръпвания, показани, когато стойността на индикатора SOPR остане над единица. Обратното се случва при мечка: мечките доминират на пазара, като продават в ралита. По този начин пресичането на показателя над пивота в едно е мощен сигнал за обръщане на тренда.

Досега седемдневните средни транзакции все още се извършват на загуба, но цената е много близо до обръщане нагоре. Въз основа на последния повторен тест на пивота на SOPR, бичият обрат ще се случи след успешно седмично затваряне над $21,200 XNUMX.

Друго забележително развитие се случи с биткойн копачите, които бяха едни от най-значимите продавачи през 2022 г., тъй като пазарната цена падна под производствените разходи на биткойн, оказвайки натиск върху тях. Въпреки това, дните на капитулация на миньорите вероятно са назад. 

Индикаторът Hash Ribbon, разработен от анализатора във веригата Чарлз Едуардс, светна сигнал за покупка, предполагащ край на тенденцията за спад на хешрейта, като цените се възстановяват над производствените разходи на големи до средни предприятия.

Освен ако цената на биткойн не падне под $20,000 XNUMX в близко бъдеще, пазарът може да очаква миньорите да започнат да натрупват биткойни, вместо да се налага да продават цялата сума, за да покрият оперативните разходи.

Явните прилики между предишните цикли на биткойн и облекчението от продължаващото разпродажба на миньорите трябва да помогнат на купувачите да изградят дългосрочно възходящо ниво на подкрепа.

Въпреки това, липсата на купуване на китове и обръщането на цената от пивотното ниво на SOPR около $21,200 19,715 предизвиква няколко тревоги, че продавачите може да започнат отново да доминират. Нивото на поддръжка във веригата за купувачи е около реализираната цена от $XNUMX XNUMX.