Възстановяването на цената на биткойн е възможно след рекордни реализирани загуби и промиване на ливъридж създава по-здрав пазар

Биткойн (BTC) цената показва забележима устойчивост на ниво от $17,000 XNUMX и според данни от Glassnode, редица показатели, които проследяват темпото на продажбите и поведението на инвеститорите във веригата, започват да показват намаляване на факторите, които предизвикват резки разпродажби.

Фалитът на FTX подхранва историческа разпродажба, водеща до $4.4 милиарда реализирани биткойн загуби. Чрез анализиране на реализираните загуби с дневния среднопретеглен показател, анализаторите на Glassnode установиха, че загубите във веригата намаляват.

Според Glassnode биткойнът достигна най-ниското си ниво за всички времена в съотношението реализирани печалби спрямо загуби. Към края на последния бичи пазар, реализираните загуби бяха 14 пъти по-големи от печалбите, което исторически съвпадна с положителна пазарна промяна.

Данните във веригата също показват, че реализираните загуби намаляват и цената на биткойн е над балансираната цена, а реализираната граница пада, премахвайки излишък на ликвидност, генериран от субекти със свръхливъридж. 

Реализираната горна граница предполага, че излишната ликвидност е източена

Реализираната горна граница е нетната сума на входящите и изходящите потоци на биткойн капитал от стартирането на BTC.

Текущият реализиран таван е с 2.6% по-висок от пика през май 2021 г., което предполага, че историческият връх на биткойн е възстановен и цялата излишна ликвидност от лоши дългове и субекти със свръхливъридж е източена от пазара.

В миналото, когато лошите дългове бяха премахнати от екосистемата, беше създадена стартова площадка за бъдещи бичи пазари. 

Според анализаторите: 

„Реализираният таван за 2010-11 г. отбеляза нетно изтичане на капитал, еквивалентно на 24% от пика. Реализираният таван за 2014-15 г. претърпя най-ниския, но нетривиален капиталов отлив от 14%. През 2017-18 г. се регистрира спад от 16.5% в реализираната горна граница, което е най-близо до текущия цикъл от 17.0%. По тази мярка настоящият цикъл е свидетел на третия по големина относителен отлив на капитал и сега е засенчил цикъла от 2018 г., който може би е най-подходящият аналог на зрелия пазар.“

Възможно е дъното да е вътре

Балансирана цена и делта цена са алгоритмични анализи, използвани за преразглеждане на предишни мечи цикли. В предишни мечи цикли цената на биткойн се е търгувала между балансираната цена и делта цената в 3.0% от времето.

Текущият балансиран ценови диапазон е между $12,000 15,500 и $18,700 22,900, като текущата делта цена се концентрира между $15,500 XNUMX и $XNUMX XNUMX. Едновременно с предишните мечи пазари, цената на биткойн е над балансираната цена, намирайки подкрепа на $XNUMX XNUMX.

Свързани: Ценовите нива на BTC, за да наблюдавате, докато биткойн държи $17K на отворения пазар

Въпреки че дъното на пазара все още не е намерено и остават няколко потенциални катализатори надолу, анализът по веригата показва, че настроенията на пазарните участници бавно се изместват от мечите крайности, като пикът на реализираните загуби и принудителните продажби изглежда е приключил .

По-стриктният поглед върху цената на придобиване на притежателите на биткойни също ще доведе до очаквани реакции възможна предстояща волатилност по-лесно. Голямо количество излишна ликвидност се е разсеяло, вероятно създавайки по-твърд ценови праг за устойчиво възстановяване на цената на BTC.