Биткойнът достига до $40 735, но достатъчно силни ли са биковете, за да спечелят петъчните опции за $XNUMX млн.?

Биткойн (BTC) цената е заседнала в падащ клин през последните два месеца и през това време е тествала поддръжката от $37,600 в множество случаи. 

Като се добави към това „мече“ ценово действие, BTC се понижи с 16% от началото на годината, което е в съответствие с представянето на Russell от 2000-те.

Истинският двигател на текущото ценово действие на биткойн е опасенията на инвеститорите относно влошаването на макроикономическите условия. Професионалните инвеститори се притесняват от въздействието на затягащата икономическа политика на Федералния резерв на САЩ и на 3 май мениджърът на хедж фонд милиардер Пол Тюдор Джоунс каза че средата за инвеститорите е по-лоша от всякога, защото паричните власти повишават лихвените проценти, когато финансовите условия вече се влошават.

На 4 май CNBC съобщи, че Европейският съюз е въвел нови санкции за постепенно премахване на вноса на руски суров петрол в рамките на шест месеца, а председателят на Европейската комисия Урсула фон дер Лайен каза: „Това ще бъде пълна забрана за внос на целия руски петрол, морски и тръбопроводи, суров и рафиниран.”

Поради тези причини търговците са все по-загрижени за потенциалното въздействие на глобалната макроикономическа криза върху пазарите на криптовалути. Ако глобалните икономики влязат в рецесия, инвеститорите ще търсят защита, като се отдалечат от рискови класове активи като биткойн.

Биковете не очакваха цени под $40,000 XNUMX

Откритият интерес за изтичането на опциите на 6 май в биткойн е 735 милиона долара, но действителната цифра ще бъде по-ниска, тъй като биковете бяха уловени изненадващо, когато BTC се движи под 40,000 XNUMX долара.

Съотношението кол към пут 1.22 отразява откритата лихва за кол (купува) от $405 милиона срещу опциите за пут (продажба) от $330 милиона. Въпреки това, тъй като биткойн е близо до $39,000 89, XNUMX% от бичи залози вероятно ще станат безполезни.

Междувременно, ако цената на биткойн остане под 39,000 6 долара на 100 май, мечките ще разполагат с тези опции за пускане (продажба) на стойност 36,000 милиона долара. Тази разлика се случва, защото няма полза от правото да се продава биткойн на цена от $XNUMX XNUMX, ако се търгува над това ниво при изтичане.

Свързани: Цената на BTC се покачва с 4% предварително, тъй като MicroStrategy обещава да защити биткойн от срив от $21 XNUMX

Bears може да си осигури печалба от 145 милиона долара в петък

По-долу са четирите най-вероятни сценария, базирани на текущото ценово действие. Броят на наличните на 6 май опции за инструменти за кол (купува) и пут (продава) варира в зависимост от цената на изтичане. Дисбалансът в полза на всяка страна представлява теоретичната печалба:

• Между 37,000 39,000 и XNUMX XNUMX долара: 500 кол (купува) срещу 4,300 пут (продажба). Нетният резултат благоприятства мечките със 145 милиона долара.
• Между 39,000 40,000 и XNUMX XNUMX долара: 1,200 обаждания (купуване) срещу 2,500 пут (продажба). Мечките имат предимство от 50 милиона долара.
• Между 40,000 41,000 и XNUMX XNUMX долара: 3,800 обаждания (купува) срещу 1,100 пут (продажба). Нетният резултат благоприятства биковете със 105 милиона долара.
• Между 41,000 42,000 и XNUMX XNUMX долара: 5,300 обаждания (купува) срещу 700 пут (продажба). Биковете увеличават печалбите си до 190 милиона долара.

Тази груба оценка отчита кол опциите, използвани в бичи залози, и пут опциите изключително при неутрални към мечи сделки. Въпреки това, това прекомерно опростяване пренебрегва по-сложните инвестиционни стратегии.

Например, търговец би могъл да продаде кол опция, ефективно да получи отрицателна експозиция към биткойн над определена цена, но за съжаление няма лесен начин да се оцени този ефект.

Биткойн мечките трябва да поддържат цената под $39,000 6 на 145 май, за да осигурят печалба от $40,000 милиона. От друга страна, биковете могат да избегнат загуба, като избутат BTC над 100 6 долара, достатъчно, за да им осигурят печалба от XNUMX милиона долара. Като се имат предвид мечите макроикономически условия, мечките изглеждат по-добре позиционирани за изтичането на срока на XNUMX май.

Изказаните тук мнения и мнения са единствено от тези на автор и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph. Всеки ход на инвестиция и търговия включва риск. Трябва да провеждате собствени изследвания, когато вземате решение.