Биткойнът проследява печалбите в рамките на деня, тъй като мечките се стремят да фиксират цената на BTC под $18K

На 14 декември биткойн (BTC) проби над $18,000 34 за първи път от 16.5 дни, отбелязвайки ръст от 15,500% от дъното от $21 3 на 500 ноември. Този ход последва ръст от 4,000% на фючърсите на S&P XNUMX за три дни, който възвърна критичната подкрепа от XNUMX пункта. 

Докато цената на BTC започна деня в полза на бикове, инвеститорите с тревога очакваха решението на Федералния резерв на САЩ относно лихвените проценти, заедно със забележките на председателя на Фед Джеръм Пауъл. Последвалото увеличение от 50 базисни пункта и обяснението на Пауъл защо Фед ще запази курса дадоха основателна причина на инвеститорите да се съмняват, че цената на BTC ще задържи текущите си печалби, водещи до изтичането на опциите за $370 милиона на 16 декември.

Анализаторите и търговците очакват някаква форма на смекчаване на макроикономическото затягане. За тези, които не са запознати, Федералният резерв увеличи баланса си от 4.16 трилиона долара през февруари 2020 г. до зашеметяващите 8.9 трилиона долара през февруари 2022 г.

След този пик паричните власти се опитват да разтоварят дългови инструменти и борсово търгувани фондове (ETF), процес, известен като стесняване. Предишните пет месеца обаче доведоха до спад от по-малко от 360 милиарда долара в активите на Фед.

Докато няма по-ясно ръководство за икономическата политика на най-голямата икономика в света, биткойн търговците вероятно ще останат скептични към устойчиво движение на цените, независимо от посоката.

Мечките поставиха повечето от своите залози под $16,500 XNUMX

Отвореният интерес за изтичането на опциите на 16 декември е $370 милиона, но действителната цифра ще бъде по-ниска, тъй като мечките бяха хванати неподготвени след преминаването към $18,000 14 на 11,000 декември. Тези търговци напълно пропуснаха целта, като поставиха мечи залози между $16,500 XNUMX и $XNUMX XNUMX, което изглежда малко вероятно предвид пазарните условия.

Съотношението кол-към-пут от 0.94 показва баланс между $180 милиона кол (купува) отворен интерес срещу $190 милиона пут (продажба) опции. Въпреки това, тъй като биткойнът е близо до $18,000 XNUMX, повечето мечи залози вероятно ще станат безполезни.

Ако биткойнът остане над $18,000 8 в 00:16 сутринта UTC на 17,000 декември, практически нито една от тези опции за пут (продажба) няма да бъде налична. Тази разлика се получава, защото правото да се продава биткойн на $18,000 XNUMX или $XNUMX XNUMX е безполезно, ако BTC търгува над това ниво при изтичане.

Биковете могат да спечелят до $155 милиона

По-долу са четирите най-вероятни сценария въз основа на текущото ценово действие. Броят на Биткойн опции договори налични на 16 декември за кол (бик) и пут (мечи) инструменти варира в зависимост от цената на изтичане. Дисбалансът в полза на всяка страна представлява теоретичната печалба:

• Между 16,500 17,500 и XNUMX XNUMX долара: 1,400 обаждания срещу 1,200 поставяния. Нетният резултат е балансиран между колове и путове.
• Между 17,500 18,000 и XNUMX XNUMX долара: 3,700 100 обаждания срещу 60 XNUMX пуска. Нетният резултат благоприятства инструментите за кол (бик) с XNUMX милиона долара.
• Между 18,000 19,000 и XNUMX XNUMX долара: 6,200 0 обаждания срещу 115 XNUMX пуска. Нетният резултат благоприятства инструментите за кол (бик) с XNUMX милиона долара.
• Между 19,000 19,500 и XNUMX XNUMX долара: 8,100 0 обаждания срещу 155 XNUMX пуска. Нетният резултат благоприятства инструментите за кол (бик) с XNUMX милиона долара.

Тази груба оценка отчита пут опциите, използвани при мечи залози, и кол опциите изключително при неутрални към бичи сделки. Въпреки това, това прекомерно опростяване пренебрегва по-сложните инвестиционни стратегии.

Например, търговец би могъл да продаде пут опция, ефективно да получи положителна експозиция към биткойн над определена цена, но за съжаление няма лесен начин да се оцени този ефект.

FTX заразата продължава да оказва влияние върху пазарите

По време на мечи пазари е по-лесно да се повлияе отрицателно върху цената на биткойн поради тона на новинарския поток и неговия огромен ефект върху крипто пазара.

Скорошните негативни крипто новини включват докладване на съдебно дело в САЩ, което показа „нечестно“ търговско предимство за Alameda Research, компанията за създаване на пазара и търговия, свързана с фалиралата борса FTX.

Американската комисия за търговия със стокови фючърси твърди, че Alameda Research е имала по-бързи времена за изпълнение на търговията и изключение от „процеса на управление на риска при автоматична ликвидация“ на борсата.

В началото на 16 декември най-добрият сценарий на биковете изисква покачване над $19,000 155, за да увеличат печалбите си до $18,000 милиона. Това изглежда малко вероятно предвид продължаващите регулаторни рискове и рискове от заразяване. Засега мечките вероятно ще могат да натиснат BTC под $XNUMX XNUMX и да избегнат по-висока загуба.