Корелацията на фондовия пазар на биткойн излага на риск разказа за цифровото злато

Данните показват, че корелацията между цената на биткойн и фондовия пазар се покачва, което излага на риск наративът за „дигиталното злато“.

Корелацията на биткойн с фондовия пазар се засили в последно време

Според последния седмичен доклад на Arcane Research, цената на BTC все повече се свързва с фондовия пазар през последните няколко години, подкопавайки разказа за цифровото злато.

Съответният индикатор тук е „360-дневната биткойн корелация със S&P 500“, която измерва как се променя цената на BTC в отговор на колебанията в цената на S&P 500.

Когато стойността на този индикатор е около нула, това означава, че няма конкретна корелация между двата актива.

Докато стойностите, по-големи от нула, предполагат, че цената на BTC донякъде е последвала промените в стойността на S&P 500 напоследък.

Свързано четене | Трудността с биткойн достига нов пик: Какво означава това за пазара

От друга страна, стойностите под нулата показват, че има по-скоро отрицателна корелация между двете стоки, което означава, че когато цената на едната се покачва, другата пада надолу.

Сега, ето диаграма, която показва 360-дневната корелация на Bitcoin със S&P 500 от 2014 г.:

Корелацията между цената на BTC и фондовия пазар се е увеличила значително напоследък | Източник: Седмична актуализация на Arcane Research - седмица 3

Както можете да видите в горната графика, корелацията между Bitcoin и S&P 500 (и следователно фондовия пазар) стана доста висока през последните няколко години.

Мнозина вярват, че BTC е „сигурно убежище“, което ще защити портфейлите им от несигурност на по-широкия пазар и инфлация. Въпреки това, за да е вярно това, криптовалутата трябва да не е свързана с фондовия пазар.

Свързано четене | Белият дом смята биткойн и крипто за „въпрос на националната сигурност“

Но тъй като корелацията между двете се е увеличила от лятото на 2020 г., монетата не е съвсем същото безопасно убежище, което е било, когато корелацията й е била около нула между 2014 и 2020 г.

Докладът предполага, че причината за това увеличение изглежда са институционални инвеститори, които купуват криптовалута.

По време на срива на COVID-19, корелацията на BTC с фондовия пазар се увеличи малко, но все още беше сравнително ниска. Институционалните инвеститори видяха това и скочиха в монетата, вярвайки, че е сигурно убежище. Тогава се оформи дигиталното злато.

Сега, тъй като биткойнът стана толкова свързан с фондовия пазар, този разказ може да бъде изложен на риск от разпадане. Докладът обаче отбелязва, че може да се случи и друг сценарий и това е възраждане в наратива вместо това, тъй като инвеститорите се стремят да защитят парите си срещу непрекъснато нарастващата инфлация.

BTC цена

Към момента на писане цената на биткойн се движи около $37 4, което е спад от XNUMX% през последните седем дни.

Цената на BTC продължава странично движение | Източник: BTCUSD на TradingView

Представено изображение от Unsplash.com, диаграми от TradingView.com, Arcane Research