Поддръжката на биткойн от $20K изглежда слаба, но професионалните търговци са неутрално позиционирани

Биткойн (BTC) се задържа над $20,000 XNUMX през последните девет дни, но влошаващите се условия от традиционните пазари карат търговците да се съмняват дали подкрепата ще се задържи.

На 3 ноември Централната банка на Англия повиши лихвените проценти със 75 базисни пункта до 3%, най-голямото еднократно увеличение от 1989 г. насам. Рисковете от продължителна рецесия също се увеличиха, тъй като Комитетът по паричната политика се бореше да овладее инфлационния натиск.

Паричният орган на Обединеното кралство отбеляза, че последните му прогнози за растеж и инфлация представят „много предизвикателна“ перспектива за икономиката. В изявлението на комисията се добавя, че „високите цени на енергията и по-строгите финансови условия натежават върху разходите“, като по този начин оказват отрицателен натиск върху данните за заетостта.

Федералният резерв на САЩ също повишени лихви на 2 ноември, четвъртото поредно повишение, което извежда лихвите до най-високите нива от януари 2008 г. Потвърждението на консервативния подход от страна на централните банки може частично да обясни защо Биткойн не успя да преодолее съпротивата от $21,000 29 на 4.5 октомври и оттогава се понижи с XNUMX%.

Нека да разгледаме показателите за деривати, за да разберем по-добре как са позиционирани професионалните търговци в настоящите пазарни условия.

Търговците на опции не са особено оптимистични

25% делта изкривяване е показателен знак за това кога маркет мейкърите и арбитражните бюра надценяват за защита нагоре или надолу.

На мечите пазари инвеститорите в опции дават по-високи коефициенти за спад на цената, което води до повишаване на индикатора за изкривяване над 10%. От друга страна, възходящите пазари са склонни да свалят индикатора за изкривяване под -10%, което означава, че мечите пут опции са намалени.

Делта изкривяването беше над прага от 10% до 26 октомври, сигнализирайки, че търговците на опции са по-малко склонни да предложат защита срещу спад. Появи се по-балансирана ситуация, но тестът за съпротива от $21,000 29 на XNUMX октомври не беше достатъчен, за да вдъхне доверие на търговците на опции.

Понастоящем 60-дневното изкривяване на делтата е 6%, така че китовете и маркет-мейкърите оценяват подобни шансове за ралита и спадове на цените. Други данни обаче показват ниска увереност, тъй като BTC се доближава до подкрепата от $20,000 XNUMX.

Купувачите на ливъридж пренебрегнаха скорошното рали

Показателят дълги към къси изключва външни фактори, които може да са повлияли единствено на пазарите на опции. Той също така събира данни от позиции на клиенти на борсата на място, безсрочни и тримесечни фючърсни договори, като по този начин предлага по-добра информация за това как са позиционирани професионалните търговци.

Понякога има методологични несъответствия между различните обмени, така че читателите трябва да наблюдават промените вместо абсолютните цифри.

Въпреки че биткойнът се повиши с 9% от 22 октомври до 29 октомври, професионалните търговци леко намалиха своите дълги позиции с ливъридж, според индикатора дълги към къси.

Например съотношението за търговците на Binance се подобри донякъде от началото от 1.25, но след това завърши периода под началното си ниво на 1.22. Междувременно Huobi показа скромно намаление в съотношението си дълги към къси, като индикаторът се премести от 1.03 на 1.00 през седемте дни до 29 октомври.

На крипто борсата OKX показателят леко се понижи от 1.01 на 22 октомври до 0.94 на 29 октомври. Това означава, че средно търговците не са били достатъчно уверени, за да добавят ливъридж към бичи позиции.

Свързани: Robinhood не се отказва от крипто въпреки спада на приходите от крипто през третото тримесечие с 3%

Подкрепата от $20,000 XNUMX е слаба, но търговците не са мечи

Тези два показателя за деривати — изкривяване на опциите и дълги към къси — предполагат, че корекцията на цената на биткойн от 4.5% след теста от $21,000 29 на XNUMX октомври е била подкрепена от умерено ниво на недоверие от купувачите на ливъридж.

По-оптимистични настроения биха накарали 60-дневното делта изкривяване да навлезе в отрицателния диапазон и вероятно би изтласкало съотношението дълги към къси позиции до по-високи нива. Важно е да се отбележи, че дори професионални търговци могат да изтълкуват погрешно пазара, но сегашното четене от пазара на деривати благоприятства слаба подкрепа от $20,000 XNUMX.

От оптимистична гледна точка няма индикации, че професионалните търговци очакват отрицателен ход. По принцип нищо не се променя, дори ако цената отново достигне диапазона от $19,000 50, защото са изминали 22,000 дни от последното търгуване на биткойн над $XNUMX XNUMX.