Мечият пазар на биткойн далеч не е приключил, но данните сочат подобряване на настроенията на инвеститорите

Беше почти безпрецедентна година на крайности и събития с черен лебед за крипто пазара и сега, когато 2022 г. е на път да приключи, анализаторите размишляват върху научените поуки и се опитват да идентифицират тенденциите, които може да сочат към възходящо ценово действие през 2023 г. . 

- колапс на Тера Луна, Три стрелки капитал намлява FTX е създаден кредитна криза, сериозно намаляване на притока на капитал и повишена заплаха, че допълнителни големи централизирани борси могат да се сринат.

Въпреки сериозността на спада на пазара, се появиха няколко положителни неща. Данните показват, че дългосрочните ходлери и портфейлите с по-малък размер се натрупват активно през този период на ниска волатилност.

Нека се потопим в положителните и отрицателните данни.

Ниската ликвидност и загубите изобилстват

Когато ликвидността нахлу на пазара през ноември 2021 г., биткойн (BTC) цената достигна исторически връх и инвеститорите реализираха 455 милиарда долара печалби. Обратно, тъй като ликвидността се стегна в това, което много инвеститори се надяваха да бъдат най-мрачните дни на мечия пазар, 213 милиарда долара реализирани загуби доведоха до връщане на инвеститорите на 46.8% от пиковите печалби на бичия пазар. Величината на печалбите спрямо реализираните загуби е подобна на мечия пазар през 2018 г., когато съотношението на оттегляне от печалбите достигна 47.9%.

В нишката по-долу Cumberland, основен доставчик на ликвидност в крипто сектора, подчерта предизвикателствата, свързани с ликвидността, пред които е изправен пазарът:

Има много източници на безпокойство за участниците на пазара – обемите и ликвидността са пресъхнали и според различни показатели са на най-ниските си нива за годината. Въпреки че това може да е празничен феномен, настроенията са тъмни –

— Къмбърланд (@CumberlandSays) Декември 12, 2022

Според Cumberland ограничената ликвидност е резултат от широкомащабни капитулации, оставяйки фалиралите фирми без останали монети за продажба.

CoinSharesАнализът на седмичните фондови потоци също показа, че обемите на търговия достигат ново двегодишно дъно от 677 милиона долара за седмицата. Ниските обеми на търговия са съчетани с изтичане на крипто фондове от цифрови активи, което допълнително възпрепятства потенциалния ръст.

Исторически погледнато, централизираните борси (CEX) са били източник за фиат борда, което помага да се привлече повече капитал в пространството на крипто активите. Поради регулаторни опасения и страхове от CEX, привличането на нови средства се превърна в предизвикателство.

Докато горните данни са много мечи, пазарът също има някои точки от данни, които може да сочат към обръщане.

Появяват се минимални подобрения в настроенията на инвеститорите

Докато търговците са надявайки се на положително заседание на Федералния резерв които ще обърнат краткосрочната низходяща тенденция, има точки от данни във веригата, показващи, че настроенията правят някои незначителни подобрения.

CoinShares заявява, че дори със страховете на CEX и по-малките обеми, притоците се подобряват:

„Биткойн отбеляза входящи потоци на обща стойност 17 милиона долара, настроенията непрекъснато се подобряват от средата на ноември, като притоците оттогава възлизат на общо 108 милиона долара.“

Въпреки че тези цифри не са новаторски, ниската волатилност на биткойн предлага на инвеститорите възможност да осреднят цената на долара и да изчакат потенциално обръщане на тенденцията. Текущата волатилност е на многогодишно дъно за биткойн, достигайки цифри, наблюдавани за последно през октомври 2020 г.

Рекордно ниските нива на волатилност са съчетани с нов рекорд за всички времена в кохортата на дългосрочни биткойн ходлъри. Въпреки че цената на BTC остава в низходящ тренд, 72.3% от цялото циркулиращо предлагане на биткойни сега е в ръцете на дългосрочни ходлъри.

Glassnode отбелязва, че данните показват:

„Почти линейният възходящ тренд в този показател е отражение на голямото натрупване на монети, което се случи през юни и юли 2022 г., непосредствено след събитието за намаляване на задлъжнялостта, вдъхновено от 3AC и фалиралите кредитори в пространството.“

Добавяйки към тази перспектива, бившият главен изпълнителен директор на BitMEX Артър Хейс вярва, че биткойнът е достигнал дъното след няколко фалитите изхвърлиха безотговорни субекти от космоса.

Въпреки че повишаването на настроенията и притока на институционални инвеститори не е достатъчно значително, за да предизвика обръщане на тенденцията, положителните данни показват някои признаци на възстановяване.