Биткойнът се покачва, златото пада, еврото се влачи – и всичко това е неумолимо обвързано

Бюрото по трудова статистика на САЩ публикува индекс на потребителските цени (CPI), „числото на инфлацията“, за юни тази седмица. Така че макро тенденциите са представеният вкус тази седмица, тъй като CPI не беше особено красив. От прессъобщението:

„През последните 12 месеца индексът на всички артикули се е увеличил с 9.1 процента преди сезонната корекция.“

Така че, ако сте американец, който не е получил 9.1% увеличение на заплатата миналата година (което повечето не го направиха), тогава всичко е по-скъпо. Ако се задълбочите в това, което съставлява тези 9.1%, наистина важните неща (прочетете: храна, енергия) го изпреварват. Цените на храните се повишиха с 10.4%, цените на енергията се повишиха с 41.6%.

Разбира се, това означава, че златото, класическият актив за хеджиране на инфлацията, трябва да се покачва. Освен че не? И биткойн... го направи. Освен това еврото сега е стабилна монета в долар. Какво дава?

Това (а може би и повече...) по-долу.

- Георгиос Калудис

Четеш Crypto Long & Short, нашият седмичен бюлетин, съдържащ прозрения, новини и анализи за професионалния инвеститор. Регистрирайте се тук да го получавате във входящата си поща всяка неделя.

Ще похарча голяма част от този бюлетин за кутия за сапун, защото инфлацията наистина ме дразни. Но и защото като син на гръцки имигрант намирам еврото за наистина досадно. И златото като паричен актив никога не е имало смисъл за мен. Освен това наистина харесвам биткойн.

Тъй като напоследък бяха казани много неща за всички тези неща, има много неща, за които да се хвана и да се занимавам.

Така стоят нещата.

Не, инфлацията не е „добра за вас“ и не, ние не „имаме нужда от нея“

„Инфлацията е добра за вас.“ Потърси го в Гугъл. Бяха публикувани статии от реалния живот, които твърдят това.

И са сериозни.

Инфлацията е добра за вас, защото облагодетелства длъжниците. Това има смисъл. Ако имате заем от $100,000 100,000, тези $100,000 100,000 не се коригират, когато нещата стават по-скъпи. Все още е 30 XNUMX долара. Така че, ако тези XNUMX XNUMX долара са XNUMX-годишна ипотека с фиксиран лихвен процент, тогава дълговата ви тежест намалява.

Ако приемем, разбира се, че заплатите ви са се увеличили достатъчно, за да компенсирате факта, че буритото са по-скъпи. За протокола заплати до голяма степен не се увеличи достатъчно в САЩ. И така, докато инфлацията може да е добра за вашето ипотечно бреме, тя компенсира ли допълнителните 40%, които плащате на бензиностанцията, или допълнителните 10% за бурито?

Историята продължава

"Имаме нужда от инфлация." Google и това. Изобилие от статии.

Всички сериозни.

Основната същност на аргумента за необходимостта от инфлация е, че една дефлационна валута – тази, която увеличава стойността си с времето, вместо да намалява – ще доведе до излишни спестявания (или „натрупване“) и липса на разходи в икономиката, като се има предвид, че стойността на парите (TVM). TVM е основният принцип на финансите. Един „долар днес струва повече от един долар утре“ предвид потенциала за печалба на този долар.

С изключение.

Това е свят на бяла дъска. В реалния свят няма нищо лошо в спестяването. Освен това, и това не трябва да е шокиращо за абсолютно никого, хората купуват неща, защото или а) имат нужда от тях, или б) ги искат. Въпреки че може да правят изчисление на TVM имплицитно, никой не изважда a HP-12C за да решат дали искат гуак върху тяхното бурито.

Има ли нещо защита срещу инфлация?

Има наистина добър теоретичен аргумент за 30-годишната ипотека с фиксирана лихва, спомената в предишния раздел, като ефективен хедж срещу инфлация (но не давайте Уолстрийт някакви идеи... отново). Но обикновено златото се рекламира като най-доброто хеджиране на инфлацията. Златото е пари от хилядолетия и е сравнително рядко. И е трудно да се произвежда повече злато. Така че във времена на висока инфлация, ние очакваме златото да се увеличи пропорционално.

Освен че сега имаме злато 2.0 в биткойни. Ето как се справят и двете, откакто беше обявен CPI за юни.

Биткойн каза на златото: „Погледнете ме, Сега аз съм капитанът"

Знам, че това е много кратък, подбран период от време, но е доста дълбок. Биткойн най-накрая прави това, което бихте очаквали да направи като злато 2.0. Може би все пак биткойнът може да бъде хедж срещу инфлация.

Чети повече: Биткойн: злато 2.0? Опитайте Reserve Asset 3.0

Представяме ви най-новата стабилна монета в долари на крипто: еврото

Миналата седмица, за първи път от 20 години, еврото достигна паритет с щатския долар. Omkar Godbole от CoinDesk написа страхотна статия за това може да означава за крипто пазарите. В тази статия Ноел Ачесън (моя бивш шеф) от Genesis Global Trading беше цитирана, казвайки, че биткойнът е „отрицателно свързан с индекса на долара през последните няколко години“.

Досега тази година тази тенденция се задържа. Доларовият индекс се представи изключително добре (нагоре с 12.3%), еврото в сравнение с долара не (-10.8%), а биткойнът, който не трябва да бъде надминаван, се представи още по-зле (-56.1%).

Като оставим настрана както крипто, така и моето негативно пристрастие към еврото и неговото тройка (кой така благосклонно спаси Кипър, Ирландия, Португалия и Гърция) за момент, ще бъде интересно да видим какво ще направи Европейската централна банка (ЕЦБ) в лицето на отслабването на еврото, задаващ се недостиг на газ, повишаване на цените на енергията и предстояща рецесия. Трудните времена в еврозоната може да породят трудни времена другаде.

Въпреки всичките неволи на председателя на Фед Джеръм Пауъл, той поне не е президент на ЕЦБ Кристин Лагард.

Какво общо има това с биткойн и крипто?

За щастие (за съжаление?) е 2022 г. А през 2022 г. биткойнът е истински макроактив. Така че всички неща, които се случват в по-широката икономика, засягат биткойн. Трудните времена в крипто за които писах през последните няколко седмици, може да стане по-трудно, ако нещата в икономиката се влошат.

Разбира се, биткойн може да бъде начин да се откажете от настоящата финансова система и да се измъкнете от инфлацията и лошо управляваните парични съюзи. Но засега те са обвързани.