Главният изпълнителен директор на Blackrock предупреждава, че повече конфискации и затваряния на банки могат да бъдат резултат от регулаторни промени

Главният изпълнителен директор на Blackrock, най-големият мениджър на активи в света, предупреди за допълнителни конфискации и спирания на банки, които биха могли да възникнат в резултат на регулаторни промени в отговор на фалитите на няколко големи банки в САЩ. „Изглежда неизбежно някои банки сега ще трябва да оттеглят се върнаха към кредитирането, за да укрепят балансите си и е вероятно да видим по-строги капиталови стандарти за банките“, добави той.

Шефът на Blackrock за повече банкови конфискации, спирания

Лари Финк, председател и главен изпълнителен директор на Blackrock, най-големият мениджър на активи в света, сподели мнението си за икономиката на САЩ и скорошните банкови фалити в годишното си писмо на председателя до инвеститорите, публикувано тази седмица.

„През миналата седмица станахме свидетели на най-големия банков фалит от повече от 15 години, след като федералните регулатори конфискуваха Silicon Valley Bank. Това е класическо несъответствие между активи и пасиви. Две по-малки банки също фалираха през изминалата седмица“, описа Финк. Silicon Valley Bank беше закрита от регулаторите на 10 март, докато Signature Bank беше конфискувана от Държавния департамент на финансовите услуги на Ню Йорк миналия петък. Silvergate Bank също наскоро обяви доброволна ликвидация и 11 банки спасиха First Republic Bank тази седмица. В Швейцария Credit Suisse също изпадна в затруднение и получи спасителна помощ от Швейцарската централна банка.

„Твърде рано е да се знае колко широко разпространени са щетите. Регулаторният отговор досега беше бърз и решителните действия помогнаха за предотвратяване на рисковете от заразяване. Но пазарите остават на ръба. Дали несъответствията между активи и пасиви ще бъдат второто домино, което ще падне?“ изпълнителният директор на Blackrock написа, добавяйки:

Все още не знаем дали последиците от лесните пари и регулаторните промени ще се разпространят в целия регионален банков сектор на САЩ (подобно на S&L кризата [спестовна и кредитна криза]) с предстоящи нови конфискации и спирания.

„Изглежда неизбежно някои банки сега ще трябва да се откажат от кредитирането, за да укрепят своите баланси, и е вероятно да видим по-строги капиталови стандарти за банките“, продължи той.

„В дългосрочен план днешната банкова криза ще придаде по-голямо значение на ролята на капиталовите пазари. Тъй като банките потенциално стават все по-ограничени в отпускането на заеми или когато клиентите им осъзнават тези несъответствия между активи и пасиви, предполагам, че те вероятно ще се обърнат в по-голям брой към капиталовите пазари за финансиране“, обясни Финк.

Изпълнителният директор на Blackrock допълнително предупреди: „В допълнение към несъответствията в продължителността, сега може да видим и несъответствия в ликвидността. Години на по-ниски лихви имаха ефекта да накарат някои собственици на активи да увеличат ангажиментите си към неликвидни инвестиции - търгувайки с по-ниска ликвидност за по-висока възвращаемост. Сега има риск от несъответствие на ликвидността за тези собственици на активи, особено тези с портфейли с ливъридж.“ Fink подробно:

Тъй като инфлацията остава висока, Федералният резерв ще остане фокусиран върху борбата с инфлацията и ще продължи да повишава лихвите. Докато финансовата система е очевидно по-силна, отколкото беше през 2008 г., паричните и фискалните инструменти, с които разполагат политиците и регулаторите, за да се справят с настоящата криза, са ограничени, особено с разделеното правителство в Съединените щати.

„С по-високи лихвени проценти правителствата не могат да поддържат последните нива на фискални разходи и дефицитите от предишните десетилетия“, предупреди той допълнително. „Правителството на САЩ похарчи рекордните 213 милиарда долара за лихвени плащания по своя дълг през четвъртото тримесечие на 2022 г., което е с 63 милиарда долара повече от година по-рано.“

Какво мислите за икономическия възглед на главния изпълнителен директор на Blackrock Лари Финк? Уведомете ни в секцията за коментари по-долу.

Кевин Хелмс

Студент по австрийска икономика, Кевин откри биткойн през 2011 г. и оттогава е евангелист. Неговите интереси са в сигурността на биткойн, системите с отворен код, мрежовите ефекти и пресечната точка между икономика и криптография.