Анализ на BTC във веригата: 99% от краткосрочните притежатели отчитат загуби – възходящ сигнал?

В днешния анализ на веригата, BeInCrypto разглежда позициите на краткосрочните притежатели (STH) на биткойн. В настоящата среда 99% от новите участници на пазара изпитват загуба.

От гледна точка на пазарната психология, това е изключително меча перспектива, когато почти всички STH губят средствата си. Данните във веригата обаче показват, че в миналото подобни ситуации са били показателни за краткосрочно дъно на цената на BTC, последвано от увеличения.

99% STH в загуба

Общото предлагане на печалба, държано от краткосрочни притежатели, е индикатор, който разделя общото предлагане на BTC по два критерия. Първата е разликата между текущата цена и платената цена. Ако е положителна, позицията записва печалба, ако е отрицателна, записва загуба.

Вторият критерий е типът собственик на позиция: дългосрочен или краткосрочен. Ако средствата се държат на адрес повече от 155 дни, това е дългосрочен притежател (LTH). Ако е по-малко от 155 дни, това е краткосрочният притежател (STH), който ни интересува.

Разглеждайки общото предлагане на печалба за STH през последните две години, виждаме само 3 периода, в които се доближава до 0 (червени кръгове). Първият беше сривът на пазара на криптовалути, предизвикан от пандемията COVID-19 през март 2020 г. Тогава цената на BTC достигна дъно от $3,782. Втората беше 3-месечна корекция през май-юли 2021 г., когато биткойн достигна дъно от $29,000 XNUMX. Третият най-лош период за STH позиции в момента продължава.

При сегашното състояние на пазара, тъй като биткойн продължава да пада под подкрепата от $40,000 99, почти XNUMX% от STH са на загуба. Ако STH продължат да продават своите BTC, те ще го направят със значителна загуба. Това поведение исторически е индикатор за краткосрочно дъно в цената на BTC и предшества силни възходящи движения.

Сигнал за покупка?

Ето защо някои коментатори на пазара на криптовалути свързват показанията от предлагането на STH в графиката на печалбата със сигнал за покупка на биткойн. Пример за това е анализаторът @Kellykellam, който в скорошна чуруликане съпостави този индикатор с други във верига и основни индикации:

„Бичи новини се натрупват, 40 XNUMX държат силни, мултинационални правителствени приемания на BTC, неликвидното предлагане нараства всеки ден и още един ончейн показател, крещящ КУПУВАЙТЕ.“

Въпреки това, след този туит, имаше мечи новини за това, че Централната банка на Русия иска да забрани криптовалутите, а биткойн загуби подкрепа при $40,000 XNUMX. Следователно, за да се разглежда изключително ниското предлагане на STH в печалбата като сигнал за покупка, трябва да се погледне по-висока времева рамка.

Друг потребител на Twitter, @SwellCycle публикува дългосрочна диаграма на 7-дневната средна стойност на предлагането на STH в печалбата за цялата история на данните във веригата за биткойн. На графиката той подчерта цената на BTC в моменти, когато предлагането на STH в печалбата достига почти нулеви стойности (черни стрелки).

Стрелките най-често се появяват в периоди на дългосрочни мечи пазари. Примери са 6-те стрелки в периода 2014-2016 г. и 5-те стрелки в периода 2018-2019 г. Освен това, въпреки че те наистина са сигнали за краткосрочни ниски нива на BTC, малка реакция нагоре често е последвана от по-нататъшни спадове. С други думи, на мечи пазар предлагането на STH в печалбата многократно се връща в зелената зона.

Въпреки това, в някои пазарни ситуации, екстремните загуби на STH позиции наистина бяха добър сигнал за покупка. Най-често имаше периоди на край на дългосрочен мечи пазар или внезапни и задълбочаващи се корекции на бичи пазар.

Възходяща дивергенция в STH SOPR

Допълнителен индикатор, който хвърля повече светлина върху значението на капитулацията на STH, е коефициентът на печалба на изразходваната продукция (SOPR). Самото съотношение е проста връзка между реализираната стойност на BTC (продадена цена) и стойността към момента на създаване (платена цена). Той предоставя оценка дали повечето участници на пазара продават своите BTC на печалба (стойности над 1) или на загуба (стойности под 1).

SOPR за краткосрочни притежатели отчита само позиции под 155 дни. В друга диаграма, публикувана в Twitter от @SwellCycle, виждаме сравнение на поведението на STH SOPR през лятото на 2021 г. и днес:

И в двата случая виждаме възходяща дивергенция между нарастващата 12-часова средна стойност на STH SOPR (черни стрелки) и падащата цена на биткойн (черна диаграма). Ако фракталните прилики се запазят, трябва да продължим да очакваме падаща цена на BTC (което се случва в момента) и покачване на STH SOPR в близко бъдеще.

По този начин, ако сценарият се повтори, скорошната разпродажба на BTC може да бъде последвана от силен отскок.

За най-новия анализ на Bitcoin (BTC) на BeInCrypto, Натисни тук.

Отказ от отговорност

Цялата информация, съдържаща се на нашия уебсайт, се публикува добросъвестно и само за обща информация. Всяко действие, което читателят предприема спрямо информацията, намираща се на нашия уебсайт, е на свой собствен риск.