Анализ на BTC във веригата: Дългосрочните притежатели изпитват капитулация

В днешния анализ на веригата BeInCrypto разглежда няколко индикатора за дългосрочни и краткосрочни Bitcoin притежатели, за да определят здравето на текущия пазар на криптовалута. Капитулацията на два вида притежатели на BTC означава, че пазарът е силно охладен и дъното може вече да е достигнато.

Притежателите на BTC са разделени на две групи, разделени от донякъде произволен праг от 155 дни. Потребителите, които държат монетите си повече от 155 дни, се наричат ​​дългосрочни притежатели (LTH). За разлика от това, потребителите, които държат своите монети за по-малко от 155 дни, са краткосрочни притежатели (STH).

Пазарът на криптовалута има тенденция да възнаграждава онези участници, които са в състояние да държат активите си в дългосрочен план. Историята на цената на BTC показва, че е ефективен метод за избягване на високи местни летливост е стратегията HODL. Това включва закупуване и задържане на вашите криптовалути в дългосрочен план, независимо от текущата им цена.

Следователно монетите в ръцете на LTH обикновено са печеливши, зависейки по-малко от местните колебания в цената на BTC. Ситуацията е различна за STH, чиито портфейли зависят силно от краткосрочните тенденции на пазара на криптовалути.

Печалбите на LTH намаляват

Въпреки че дългосрочните притежатели обикновено са в по-добра форма от краткосрочните притежатели, има пазарни условия, при които техните монети също са на малка печалба или изпитват загуба. Това е добре илюстрирано от диаграма, публикувана в a скорошен отчет от Glassnode, който съпоставя месечния и годишния SOPR за LTH.

Коефициент на печалбата на отработената продукция (SOPR) се изчислява чрез разделяне на реализираната стойност (в USD) на стойността при създаване (USD) на изразходваната продукция. С други думи, това е просто съотношение между продажната цена и покупната цена на монетите.

Като се вземат предвид двете подвижни средни за месечния и годишния период, пазарът може да бъде разделен на два периода. Когато месечната доходност надвишава годишната доходност (оранжево), пазарът навлиза в прегрято състояние. Тогава LTH харчат повече и получават все по-висока и по-висока възвръщаемост. Обратно, когато месечната доходност е по-малка от годишната доходност (червено), това предполага, че е в ход разширен мечи пазар и печалбите на LTH падат или те изпитват загуби.

Струва си да се отбележи, че настоящият мечи пазар продължава – според графиката по-горе – от юни 2021 г. И така, историческият връх от $69,000 2021 през ноември XNUMX г. беше достигнат по време на мечия пазар – като се вземе предвид връзката на Индикатори LTH SOPR.

Освен това червеният период вече е продължил почти 400 дни, което е близо до мечия пазар за 2018-2019 г. В допълнение, дълбочината на спада в 30-дневната пълзяща средна на LTH SOPR (червена) се доближава все повече и повече до дъното от януари 2019 г. Графиката също вече падна доста под най-ниските стойности от март-април 2020 г.

Дългосрочни притежатели – капитулацията продължава

Друг индикатор за състоянието на дългосрочните притежатели изглежда потвърждава горните данни. С падането на биткойн под $20,000 2022 в средата на юни XNUMX г. е достигната така наречената LTH капитулация. Това означава, че цената на BTC е паднала под разходите на дългосрочните притежатели (зелена зона).

По-рано в своята история биткойнът преживя 3 периода, когато LTH решиха да продадат своите монети под цената на покупката. Това се случи по време на най-ниските нива и на трите исторически мечи пазара: 2012, 2015 и 2018-2019. Ако историята е някаква индикация тук, шансовете са, че зоната от $20,000 XNUMX ще служи като дъно на текущия мечи пазар.

База на разходите за STH

Все пак си струва да разгледате един от индикаторите за краткосрочни притежатели на биткойни. Техните загуби, тъй като те навлязоха на пазара преди няколко месеца, са много по-големи от загубите на LTH.

Диаграмата на базата на разходите за STH показва тяхната реализирана цена или нивото, на което са купили BTC средно (розово). В момента се търгува на около $28,000 XNUMX. Колкото по-ниска е базата на разходите за STH, толкова по-малък е натискът за продажба на пазара.

Зоната от $28,000 XNUMX, от друга страна, може да бъде зона на силна съпротива, тъй като много STH ще решат да продадат своите монети, за да постигнат печалба. Освен това това ниво остава в сливане с области на техническа устойчивост в този диапазон. В допълнение, разликата в CME, предизвикана от спадовете в средата на юни, остава в зоната от $27,600-$28,600.

За най-новия анализ на Биткойн (BTC) на Be[in]Crypto, Натисни тук.

Отказ от отговорност

Цялата информация, съдържаща се на нашия уебсайт, се публикува добросъвестно и само за обща информация. Всяко действие, което читателят предприема спрямо информацията, намираща се на нашия уебсайт, е на свой собствен риск.