Бикове или мечки? И двете имат справедлив шанс при изтичането на биткойн опциите в петък

Биткойн (BTC) за кратко проби над $24,000 20 на 24,280 юли, но вълнението продължи по-малко от два часа, след като нивото на съпротива се оказа по-предизвикателно от очакваното. Положително е, че връхната стойност от $28.5 13 представлява 18,900% увеличение от суинг дъното от XNUMX юли при $XNUMX XNUMX.

Според Yahoo Finance на 19 юли Bank of America публикува последното си проучване на мениджърите на фондове и заглавието беше „Аз съм толкова мечи, аз съм бичи.” Докладът цитира песимизма на инвеститорите, очакванията за слаби корпоративни печалби и разпределението на капитала са на най-ниското ниво от септември 2008 г.

Напредъкът от 4.6% на технологичния индекс Nasdaq Composite между 18 и 20 юли също предостави необходимата надежда на биковете да спечелят от предстоящото изтичане на седмичните опции на 22 юли.

Глобалното макроикономическо напрежение намаля на 20 юли, след като руският президент Владимир Путин потвърди плановете за възстановяване на потока от газопровода „Северен поток“ след текущия период на поддръжка. Въпреки това, в течение на последните няколко месеца данните показват, че Германия има намален зависимостта си от руски газ от 55% на 35% от търсенето.

Мечките поставиха своите залози на $21,000 XNUMX или по-ниски

Отвореният интерес за изтичането на опциите на 22 юли е 540 милиона долара, но действителната цифра ще бъде по-ниска, тъй като мечките бяха изненадани. Тези търговци не очакваха ръст от 23% от 13 юли до Ju20, защото техните залози бяха насочени към $22,000 XNUMX и по-ниски.

Съотношението кол-към-пут от 1.09 показва баланса между $280 милиона кол (купува) отворен интерес и $260 милиона пут (продажба) опции. В момента биткойнът е близо до $23,500 XNUMX, което означава, че повечето мечи залози вероятно ще станат безполезни.

Ако цената на биткойн остане над $22,000 8 в 00:22 сутринта UTC на 30 юли, тези опции за пут (продажба) на стойност само $22,000 милиона ще бъдат налични. Тази разлика се получава, защото правото да се продава биткойн на $XNUMX XNUMX е безполезно, ако BTC търгува над това ниво при изтичане.

Мечките се стремят към 24,000 235 долара, за да осигурят печалба от XNUMX милиона долара

По-долу са четирите най-вероятни сценария въз основа на текущото ценово действие. Броят опционни договори, налични на 22 юли за кол (бик) и пут (мечи) инструменти варира в зависимост от цената на изтичане. Дисбалансът в полза на всяка страна представлява теоретичната печалба:

• Между 20,000 21,000 и XNUMX XNUMX долара: 900 обаждания срещу 3,000 60 пуска. Нетният резултат благоприятства пут (мечи) инструменти със XNUMX милиона долара.
• Между 21,000 22,000 и XNUMX XNUMX долара: 2,400 3,000 обаждания срещу XNUMX XNUMX пуска. Нетният резултат е балансиран между бикове и мечки.
• Между 22,000 24,000 и XNUMX XNUMX долара: 6,600 500 обаждания срещу 140 XNUMX пуска. Нетният резултат благоприятства инструментите за кол (бик) с XNUMX милиона долара.
• Между 24,000 26,000 и XNUMX XNUMX долара: 9,400 обаждания срещу 0 поставяния. Биковете поемат пълен контрол, печелейки $235 милиона.

Тази груба оценка отчита пут опциите, използвани при мечи залози, и кол опциите изключително при неутрални към бичи сделки. Въпреки това, това прекомерно опростяване пренебрегва по-сложните инвестиционни стратегии.

Например, търговец би могъл да продаде пут опция, ефективно да получи положителна експозиция към биткойн над определена цена, но за съжаление няма лесен начин да се оцени този ефект.

Свързани: Биткойн може да достигне $120K през 2023 г., казва търговец, тъй като цената на BTC нараства с 25% за седмица

Мечките имат време до петък да обърнат нещата

Биткойн мечките трябва да натиснат цената под $22,000 22 на 140 юли, за да избегнат загуба от $24,000 милиона. От друга страна, най-добрият сценарий на биковете изисква лек тласък над $XNUMX XNUMX, за да максимизират своите печалби.

Биткойн мечките току-що бяха ликвидирали дълги позиции с ливъридж на стойност $222 милиона от 17 до 20 юли, така че трябва да имат по-малък марж, необходим за повишаване на цената. С други думи, биковете имат преднина, за да поддържат BTC над $22,000 22 преди изтичането на опциите на XNUMX юли.

Изказаните тук мнения и мнения са единствено от тези на автор и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph. Всеки ход на инвестиция и търговия включва риск. Трябва да провеждате собствени изследвания, когато вземате решение.