Coinbase е изправена пред натиск върху маржовете, тъй като евтините спот биткойн ETF печелят сцепление

- Реклама -

• Нарастваща популярност на евтините спотове Bitcoin ETF представляват заплаха за обема на търговия и маржовете на Coinbase.
• J.P. Morgan и анализаторите на CFRA Research подчертават потенциалното пренасочване на инвеститорите от Coinbase към по-евтини опции за ETF.
• Въпреки потенциалните ползи от таксите за попечителство, цялостното въздействие върху приходите на Coinbase е нарастващо безпокойство.

Нарастването на евтините спот биткойн ETF на фондовите пазари в САЩ създава конкурентни предизвикателства за Coinbase, което потенциално оказва влияние върху нейния обем на търговия, комисионни и цялостна рентабилност.

Спот биткойн ETF: Нова заплаха за модела на приходите на Coinbase

Появата на спот биткойн ETF, предлагащи по-ниски такси и лесен достъп чрез регулирани фондови борси, променя предпочитанията на инвеститорите. Coinbase, най-голямата регистрирана борса за криптовалута, преживява значителен спад в стойността на акциите си след стартирането на тези ETF. Анализатори от J. P. Morgan и CFRA Research предупреждават за значителна промяна на пазара, като потенциалните клиенти на Coinbase са привлечени към тези по-рентабилни инвестиционни инструменти.

Конкурентен натиск върху таксите за търговия и маржовете

Конкурентната среда се засилва с появата на борсови брокери като Robinhood, предлагащи ниски комисионни за спот биткойн ETF. Тази промяна представлява пряка заплаха за комисионните и спредовете за търговия на Coinbase. Натискът за поддържане на конкурентоспособност може да принуди Coinbase да преразгледа структурата на таксите за търговия, въпреки текущата позиция на компанията срещу намаляването на таксите.

Такси за попечителство: възможен, но ограничен поток от приходи

Въпреки че Coinbase очаква да се възползва от таксите за попечителство за държане на базовия биткойн за ETF, анализаторите остават скептични относно компенсирането на потенциалната загуба от намалените обеми на търговия. Попечителският бизнес е силно конкурентен, с обикновено ниски такси, което предполага, че този поток от приходи може да не компенсира в достатъчна степен понесените загуби поради изместване на предпочитанията на инвеститорите към ETF.

Настроенията на инвеститорите и бъдещето на Coinbase

Въпреки предизвикателствата, породени от ETF, Coinbase все още може да запази своята привлекателност сред крипто ентусиастите, които предпочитат пряка собственост върху цифрови активи. Въпреки това, със значителен спад в обема на търговия от крипто зимата в края на 2021 г., борсата трябва внимателно да се ориентира в тази развиваща се пазарна динамика. Ролята на компанията като попечител в многобройни листвания на ETF осигурява известен отдих, но дългосрочното въздействие върху нейния бизнес модел остава да се види.

Заключение

Нарастващото предпочитание към евтини спот биткойн ETF представлява значително предизвикателство за традиционните потоци от приходи на Coinbase. Тъй като пазарът на криптовалути продължава да се развива, способността на Coinbase да се адаптира и да прави иновации ще бъде от решаващо значение за поддържане на конкурентното си предимство и рентабилност в лицето на променящите се предпочитания на инвеститорите и пазарните условия.