Donchian Channel за биткойн – The Cryptonomist

Тази статия ще оцени използването на един от най-широко използваните индикатори в търговската среда на биткойн: канала на Дончиан, наричан още канал на цените.

Търговската стратегия на Donchian Channel

Познат на търговците по целия свят още от 1950-те години на миналия век, той не е нищо повече от набор от две линии, които никога не се пресичат и представляват съответно максимума-максимума от последните X ленти и минимума-минимума за същия период. Той идентифицира канал с две различни нива, едно горно и едно долно. Този канал винаги съдържа цени в себе си и когато пазарът направи движение с определена величина към горната или долната страна на канала, тогава стратегията влиза в позиция точно отстрани на нивата на канала. 

По-конкретно, добре известно е как криптовалутите, и по-специално биткойните, са склонни да останат в тенденция за доста време, вместо обръщане и връщане към средна стойност. От това твърдение идва идеята да се използва каналът на Дончиан с цел прихващане на най-интересните тенденции на пазара.

Следователно, за да се извършат тестовете, ще се използва биткойн спот пазарът. Спот пазарът е единственият, който може да се използва за италиански клиенти по времето, когато се пише тази статия, и тъй като късите продажби на спот пазара изискват високи маржове и доста сложни операции, поне в началната фаза стратегията ще да им бъде позволено да правят дълги сделки.  

Въпреки това, според това, което казват големите борси за криптовалута, включително Binance, която наскоро получи одобрение за работа в Италия, след кратко време отново ще бъде възможно да се върне към търговията с фючърси на криптовалута, които позволяват по-голяма гъвкавост по отношение на операциите и таксите. 

Тестване на стратегията Donchian Channel върху биткойн

Стратегията ще бъде тествана на почасови времеви рамки, а началното ниво ще бъде продиктувано от Дончишки канал който ще бъде конструиран след оптимизация, която ще доведе до решение върху колко бара да се изчисли инструментът. Фигура 2 показва резултатите от тази първа оптимизация, която ще посочи на стратегията началното ниво, на което да се поставят дълги поръчки. Те винаги ще бъдат поставени на горното ниво на канала, въз основа на идеята, че пазарът след демонстрация на сила ще продължи в поетата посока.

Този първи анализ, извършен от насt между 10 и 100 периода на стъпки от 5, идентифицира зоната между 65 и 90 периода като най-стабилна. Това означава, че купуването, когато най-високият връх от последните 65-90 часа е надвишен, може да си струва. 

Всички случаи носят печалби, макар и малко по-различни, и следователно можете да изберете 75 периода, което е междинна стойност, както и най-доброто за печалба в анализираните случаи.

След това сделките ще бъдат затворени от долната страна на канала, ако след влизане цените започнат да падат, то сделките ще бъдат спрени, когато се достигнат цените на долния канал. 

Историческата дъга, върху която се провеждат тестовете, включва последните 5 години на биткойн спот пазара и продължава до септември на текущата година. Тази историческа дъга не е голяма, но въпреки това представлява достатъчна основа за продължаване на изследването. От друга страна, самият биткойн е пазар, който все още е млад, като се имат предвид всички неща. 

Паричната противостойност, използвана за всяка транзакция, е $10,000. Както е добре известно, биткойнът е много мащабируем, поради което не сте задължени да търгувате цял биткойн, но можете да намалите значително позицията. Следователно позицията за всяка сделка ще бъде фиксирана, а резултатите с реинвестиране на печалбите няма да се вземат предвид по ред за да получите по-ясно четене на тенденциите в ефективността във времето.

На Фигура 3 можем да видим как кривата на печалбата е задоволителна и как за почти целия исторически период стратегията печели. За съжаление, началото на 2022 г. съвпадна с рязко забавяне от страна на тази стратегия, при което трендът й се промени от силно възходящ към мечи. 

Сравнение с Buy&Hold

Това обаче трябва да се контекстуализира в особено труден период за Bitcoin. 2022 година беше силно мечи година, поне засега, и стратегията пострада доста, разбираемо точно по това време. Всъщност, сравнявайки стратегията с Buy&Hold, която е симулация на задържане на количество биткойн ($10,000 XNUMX противостойност) от началото до края на теста, виждаме, че в сравнение със стратегията на Donchian Channel, простото държане на биткойн би донесло много по-големи рискове (Фигура 4).

Изпълнението на стратегията за търговия

Както беше написано по-рано, в момента шансовете за излизане от губеща сделка възникват в долния Donchian Channel и това конфигурира ограничение за системата, която остава ограничена само до един тип изход, за да затвори позицията. Следователно ще се въведе a стоп-загуба, което представлява губещо излизане от сделка, и a печалба, което е нивото, което, ако бъде докоснато, ще доведе до затваряне на позиции с печалба. 

Стойностите, които изглеждаха най-подходящи за този пазар, са съответно $500 за стоп-загубата и $2,000 за тейк-профита. Диапазон от 5% и 20% от противостойността на позицията. Тези параметри за много пазари може да изглеждат твърде широки, но биткойн вече показа, че неговата волатилност може да стане екстремна в определени моменти. Във всеки случай, волатилността е средно висока през всички дни от годината. Следователно параметрите са разумни за биткойн, докато за акции и фючърси биха били по-малко.

На Фигура 5 виждаме, че в този момент системата получава респектираща средна сделка, $128 или така, количествено измерима като 1.28% от противостойността на позицията. Със сигурност утешителна цифра, способна да покрие разходите, с които човек би се сблъскал, използвайки тази стратегия на пазара. 

Човек би могъл да помисли в този момент да включи условие, филтър към стратегията, който да й позволи да търгува само в определени ситуации. Например, може да е интересно да се види как ще се държи стратегията при покупка само когато основната тенденция е възходяща. Това ще избегне купуването в онези ситуации, когато пазарът върви надолу и е в така наречената низходяща тенденция. 

След това се дава инструкция на машината, че тя ще търгува само следвайки определен ценови модел, т.е. когато максимумът от вчерашния ден е по-висок от максимума от преди 5 дни. Това условие избягва купуването в ситуации на мечи тренд и това оказва значително влияние върху усвояването на стратегията, което преди беше около $5,000, докато сега е намаляло до около $3,000.

Резултати и изводи

На следващите фигури можете да видите всички резултати, които стратегията получава след вмъкване на филтъра върху тенденцията. Общата печалба спада леко, но средната сделка се облагодетелства, като се повишава до $173.

Линията на собствения капитал също е по-приятна, особено последната фаза, тази, която обхваща първите 9 месеца на 2022 г. Тя придобива по-плавна форма от предишната крива. 

Последните резултати със сигурност са приемливи, потенциално приложими на живо, при условие че следпрограмният период е доброкачествен и в съответствие с направените изследвания. Което разбира се е невъзможно да се установи към днешна дата.

Въпреки това, биткойн се оказва изключително печеливш пазар, ако се подходи с логиката, следваща тенденцията, и Donchian Channel успя да потвърди тази идея. Бъдещето остава несигурно, а последната фаза на спад не кара да спим спокойно. Геополитическата ситуация, регулирането, масовото приемане и напредването на възрастта дори за биткойн са фактори, които допринасят за изглаждането и промяната на този пазар, който въпреки това остава много интересен и може да се поддаде на други логики в бъдеще. 

До следващия път!