Grayscale може да ликвидира 600,000 XNUMX BTC след отхвърляне на ETF

Grayscale Investments може да призове акционерите на GBTC да продадат част от своите акции на по-висока цена, за да върнат капитала на инвеститорите.

Grayscale може да предложи да закупи до 20% от акциите на GBTC в обращение с премия, за да помогне за затваряне на разликата между цената на акциите на GBTC и базовия актив на компанията Bitcoin стопанства. Това идва, след като компанията не успя да осигури одобрение за спот биткойн ETF по-рано тази година.

Grayscale трябва да получи одобрение от акционерите

В писмо до инвеститорите, видяно от Wall Street Journal, главен изпълнителен директор Майкъл Соненшейн каза, че Grayscale също ще обмисли издаването на допълнителни търгови оферти, ако приложението му получи одобрение от SEC и акционерите, добавяйки, че няма график за първото търгово предложение.

За да може Grayscale да издаде търгово предложение, акционерите на GBTC трябва да одобрят дали искат да продадат акциите си на предложената цена. Статутът на GBTC като фонд от затворен тип означава, че акционерите могат да ликвидират своите дялове само на открития пазар.

Строгите закони на SEC в Съединените щати управляват офертите за търг. Съгласно Закона на Уилямс, който е част от Закона за борсите на ценни книжа от 1934 г., инвеститор, кандидатстващ за сигурност трябва да разкрият своя източник на средства, причините за офертата и всички съществуващи правни споразумения, свързани с офертата.

Ако не може да върне средствата на инвеститорите чрез търгово предложение, Grayscale ще продължи да предлага акции на GBTC, докато SEC одобри преобразуването на GBTC в ETF. 

Скала на сивото под натиск от отстъпка

Grayscale е Биткойн доверие, с приблизително $10.78 милиарда активи под управление (приблизително 633,000 48.8 BTC), цели стойността на акциите му да представлява биткойните, които притежава, минус таксите и разходите. Към днешна дата фондът не успя да постигне целта си, като в момента сменя собствениците си на XNUMX% отстъпка към биткойн.

Grayscale се надяваше да използва борсово търгуван фонд, за да намали отстъпката, но се сблъска с отпор от SEC, тъй като агенцията отхвърли заявлението му за конвертиране на GBTC в борсово търгуван фонд. По-късно Grayscale съди SEC за предполагаемо непоследователно прилагане на законодателството за ценни книжа. 

В отговор SEC подаде декларация на 13 декември 2022 г., отричайки твърденията на Grayscale, че нейното отхвърляне е произволно, капризно и дискриминационно. 

В заявлението регулаторната агенция защити позицията си, като повтори опасенията относно манипулирането на пазара от китове и риска от измами на централизирани борси като Coinbase и Binance.

Изпълнителният директор на Grayscale успокоява обществеността относно съответствието с нормативните изисквания

Grayscale е изправен пред трудна битка успокоява загрижеността на инвеститорите след колапса на най-малко пет големи криптовалути през 2022 г., включително бахамската борса FTX. 

В опит да дистанцира себе си и Grayscale от твърденията, че крипто компаниите изпитват трудности при осигуряването на одитори, Sonneshein каза че компанията е одитирала финансовите отчети на всички свои крипто продукти, включително GBTC и Ethereum тръстове, от приблизително 2014 г.

Въпреки че той не предложи улики за това дали Grayscale може потенциално продажба своите биткойн притежания на фона на задълбочаване крипто зима. Пазарен спад като Grayscale може да накара биткойн да се откъсне от корелацията с традиционните пазари на акции и да засили аргумента на SEC за манипулиране на пазара. Намаляването на цената на биткойн също може да накара цената на акциите на GBTC да се търгува по-близо до нетната стойност на активите на биткойн. Което е целта на Grayscale при преследването на ETF. 

Това също може да доведе до значителни ликвидации за тези, които се занимават с пазари на биткойн деривати, и да намали доверието в крипто, като се има предвид позицията на Grayscale сред традиционните инвеститори. Подобен ход може допълнително да навреди на обемите на търговия с крипто, страдащи от безпрецедентни макроикономически насрещни ветрове през 2022 г.

Grayscale има срок до 13 януари 2023 г., за да отговори на подаването, докато срокът за отговор на SEC е 3 февруари 2022 г. След това съдия ще се произнесе по отхвърлянето на SEC.

За най-новото Be[In]Crypto Bitcoin (BTC) анализ, Натисни тук.