Ето защо $16.5K са критични за изтичането на биткойн опциите за $1.14B през ноември

Биткойн (BTC) се сблъска със спад от 7.3% между 20-21 ноември, докато тества подкрепата от $15,500 230. Въпреки че корекцията изглежда малка, движението е причинило 1.14 милиона долара ликвидации във фючърсни договори. Следователно биковете, използващи ливъридж, излязоха зле подготвени за изтичането на $25 милиарда месечни опции на XNUMX ноември.

Настроенията на биткойн инвеститорите се влошиха, след като Genesis Trading, която е част от конгломерата Digital Currency Group (DCG), спря изплащанията в своя клон за кредитиране на крипто на 16 ноември. По-важното е, че DCG притежава компанията за управление на фондове Grayscale, която отговаря за най-голямото институционално средство за инвестиране в биткойни, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Освен това, биткойн миньорът Core Scientific предупреди за „съществено съмнение“ относно продължаващите операции през следващите 12 месеца предвид финансовата си несигурност. В своя тримесечен отчет, подаден до Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC) на 22 ноември, фирмата отчете нетна загуба от 434.8 милиона долара през третото тримесечие на 2022 г.

Междувременно главният прокурор на Ню Йорк Летиция Джеймс изпрати писмо до членовете на Конгреса на САЩ на 22 ноември, препоръчвайки забрана за закупуване на криптовалути използване на средства в IRA и планове с дефинирани вноски като планове 401 (k) и 457.

Въпреки най-добрите усилия на биковете, биткойнът не успя да публикува ежедневно затваряне над $17,000 11 от 1.14 ноември. Това движение обяснява защо месечните опции за биткойн от $25 милиарда изтичат на 6 ноември може да са от полза за мечките въпреки 15,500% рали от $XNUMX XNUMX отдолу.

Повечето бичи залози са над $18,000 XNUMX

Рязката корекция от 27.4% на биткойн, след като не успя да преодолее съпротивата от $21,500 5 на 17 ноември, изненада биковете, тъй като само 18,000% от кол (купува) опциите за месечния изтичане бяха поставени под $XNUMX XNUMX. По този начин мечките са по-добре позиционирани, въпреки че са направили по-малко залози.

По-широк изглед, използващ съотношението кол-към-пут 1.14, показва повече бичи залози, тъй като отворената лихва за кол (купуване) възлиза на $610 милиона срещу $530 милиона пут (продажба) опции. Въпреки това, тъй като биткойнът спадна с 20% през ноември, повечето бичи залози вероятно ще станат безполезни.

Например, ако цената на биткойн остане под $17,000 8 в 00:25 сутринта UTC на 53 ноември, тези опции за обаждане (купуване) ще бъдат налични само на стойност $17,000 милиона. Тази разлика се получава, защото няма полза от правото да се купува биткойн над $XNUMX XNUMX, ако се търгува под това ниво при изтичане.

Мечките могат да осигурят печалба от 245 милиона долара

По-долу са четирите най-вероятни сценария, базирани на текущото ценово действие. Броят опционни договори, налични на 25 ноември за кол (бик) и пут (мечи) инструменти варира в зависимост от цената на изтичане. Дисбалансът в полза на всяка страна представлява теоретичната печалба:

• Между 15,000 16,000 и XNUMX XNUMX долара: 200 16,000 обаждания срещу 245 XNUMX пуска. Нетният резултат благоприятства мечките със XNUMX милиона долара.
• Между 16,000 17,000 и XNUMX XNUMX долара: 3,200 11,900 обаждания срещу 145 XNUMX пуска. Нетният резултат благоприятства мечките със XNUMX милиона долара.
• Между 17,000 18,000 и XNUMX XNUMX долара: 5,600 обаждания срещу 8,800 поставяния. Мечките остават под контрол, печелейки $55 милиона.
• Между 18,000 18,500 и XNUMX XNUMX долара: 9,100 6,500 обаждания срещу 50 XNUMX пута. Нетният резултат благоприятства биковете със XNUMX милиона долара.

Свързани: Цената на BTC поддържа $16K, тъй като анализаторът казва, че основите на биткойн са „непроменени“

Тази груба оценка отчита кол опциите, използвани в бичи залози, и пут опциите изключително при неутрални към мечи сделки. Въпреки това, това прекомерно опростяване пренебрегва по-сложните инвестиционни стратегии.

Биковете на биткойн трябва да повишат цената над 18,000 25 долара на 245 ноември, за да обърнат масите и да избегнат потенциална загуба от 230 милиона долара. Въпреки това биткойн биковете наскоро имаха ликвидирани дълги фючърсни позиции с ливъридж на стойност 15 милиона долара, така че те са по-малко склонни да повишават цената в краткосрочен план. С това казано, най-вероятният сценарий за 15,000 ноември е диапазонът от $17,000 XNUMX до $XNUMX XNUMX, осигуряващ прилична печалба за мечките.

Мненията, мислите и мненията, изразени тук, са само на авторите и не отразяват непременно или представляват възгледите и мненията на Cointelegraph.