Ето защо цената на биткойн може да достигне $21K преди изтичането на $510M BTC опции в петък

Биткойн (BTC) се опитва да преодолее съпротивата от $20,500 35 през последните 6 дни, с последния неуспешен опит на 18,500 октомври. Междувременно мечките показаха сила в четири различни случая, след като BTC тества нива под $XNUMX XNUMX през този период.

Инвеститорите все още не са сигурни дали $18,200 510 наистина са дъното, тъй като нивото на подкрепа отслабва всеки път, когато се тества. Ето защо е важно за биковете да запазят инерцията по време на изтичането на опциите за $XNUMX милиона тази седмица.

Изтичането на опциите на 21 октомври е особено подходящо, защото биткойн мечките могат да спечелят $80 милиона, като потиснат BTC под $19,000 XNUMX.

Мечките поставиха своите залози на $19,000 XNUMX и по-ниски

Отвореният интерес за изтичането на опциите на 21 октомври е 510 милиона долара, но действителната цифра ще бъде по-ниска, тъй като мечките бяха твърде оптимистични. Тези търговци напълно пропуснаха целта, поставяйки мечи залози на $17,500 19,000 и по-ниски, след като BTC падна под $13 XNUMX на XNUMX октомври.

Съотношението кол-към-пут от 0.77 показва доминирането на отворения лихвен процент за пут (продажба) от $290 милиона спрямо опциите за кол (купуване) от $220 милиона. Въпреки това, тъй като биткойнът е близо до $19,000 XNUMX, повечето мечи залози вероятно ще станат безполезни.

Ако цената на биткойн остане над $19,000 8 в 00:21 сутринта UTC на 4 октомври, само 18,000% от тези опции за пут (продажба) ще бъдат налични. Тази разлика се получава, защото правото да се продава биткойн на $19,000 XNUMX или $XNUMX XNUMX е безполезно, ако BTC търгува над това ниво при изтичане.

Биковете все още могат да обърнат масата и да осигурят печалба от $150 милиона

По-долу са четирите най-вероятни сценария въз основа на текущото ценово действие. Броят на Биткойн опции договори налични на 21 октомври за кол (бик) и пут (мечи) инструменти варира в зависимост от цената на изтичане. Дисбалансът в полза на всяка страна представлява теоретичната печалба:

• Между 18,000 19,000 и XNUMX XNUMX долара: 0 обаждания срещу 4,300 80 пуска. Нетният резултат благоприятства пут (мечи) инструменти със XNUMX милиона долара.
• Между 19,000 20,000 и XNUMX XNUMX долара: 1,500 обаждания срещу 1,100 поставяния. Нетният резултат е балансиран между колове и путове.
• Между 20,000 21,000 и XNUMX XNUMX долара: 4,300 100 обаждания срещу 85 XNUMX пуска. Нетният резултат благоприятства инструментите за кол (бик) с XNUMX милиона долара.
• Между 21,000 22,000 и XNUMX XNUMX долара: 7,200 0 обаждания срещу 150 XNUMX пуска. Нетният резултат благоприятства инструментите за кол (бик) с XNUMX милиона долара.

Тази груба оценка отчита пут опциите, използвани при мечи залози, и кол опциите изключително при неутрални към бичи сделки. Въпреки това, това прекомерно опростяване пренебрегва по-сложните инвестиционни стратегии.

Например, търговец би могъл да продаде пут опция, ефективно да получи положителна експозиция към биткойн над определена цена, но за съжаление няма лесен начин да се оцени този ефект.

Свързани: Очаква се рязко движение на цената на биткойн, тъй като волатилността остава на рекордно ниски нива и продавачите са „изтощени“

Още няколко спада под $19,000 XNUMX не биха били изненадващи

Биткойн мечките трябва да натиснат цената под $19,000 80, за да осигурят печалба от $21,000 милиона. От друга страна, най-добрият сценарий на биковете изисква помпа над $150 XNUMX, за да се обърнат масите и да се постигне печалба от $XNUMX милиона.

Биковете на биткойн имаха 80 милиона долара в дълги позиции с ливъридж ликвидиран на 12 октомври и 13 октомври, така че те трябва да имат по-малък марж, отколкото се изисква, за да повишат цената. Следователно, мечките имат по-високи шансове да закрепят BTC под $19,000 21 преди изтичането на седмичните опции на XNUMX октомври.