Как биткойн може да допринесе за успеха на икономиката?

Нови форми на цифрови активи, като стабилни монети и криптовалути, се появиха през последните години поради напредъка в blockchain технология. Тези разработки осигуряват основата за създаване на нови релси за плащане, които могат да прехвърлят богатство незабавно и евтино през международни граници. Стабилните монети, които често са обвързани с фиатна валута като щатския долар, са много по-малко променливи от криптовалутите като биткойн или Ethereum. 

В резултат на стабилните монети правителствата продължиха с изследванията на цифровите валути, подкрепени от централната банка (CBDC). CBDC ще оперират върху инфраструктурата на публичния сектор и ще бъдат пряко задължение на централната банка, което ги прави на практика „цифрови пари“. За разлика от тях, криптовалутите разчитат на децентрализирани мрежи за своите функции.

Големите възможности се крият във факта, че цифровите активи и криптовалутите могат да улеснят появата на чисто нови бизнес модели и да повишат нивото на конкуренция в индустрията на финансовите услуги. Едно предимство е по-евтините местни и международни парични преводи. Те могат също така да позволят незабавни транзакции, голяма празнина в настоящата американска финансова инфраструктура, която те запълват. В допълнение, програмируемостта на тези нови активи позволява условни плащания и други сложни употреби, като ескроу.

Опасност от новите технологии

И все пак опасността от новите технологии за утвърдените финансови посредници предизвика оживена дискусия. Бордът на Федералния резерв, например, публикува дългоочакван документ, в който признава многото предимства на виртуалните валути, като същевременно повдига въпроси относно потенциалните им заплахи за поверителността, операциите, киберсигурността и финансовата стабилност на потребителите. За да се бори с това, което той нарича „грешни действия на крипто пазарите“, 

Председателят на SEC на САЩ Гари Генслър почти учетвори персонала си за крипто правоприлагане през последните месеци. Неотдавнашната смърт на една от най-големите стабилни монети, UST (Terra's Stablecoin), показва как повреда в една от тези системи може да има широкообхватни последици в цялата крипто екосистема. За разлика от повечето стабилни монети, UST не получи стойността си чрез задържане на резерви; вместо това използва алгоритъм и втора валута, Luna, за да запази стойността си стабилна.

Последните събития направиха очевидно, че опасностите, свързани с криптовалутите, не могат да бъдат пренебрегнати. Също толкова очевидно е, че съществуващото кво не дава подходящ отговор. Кой поема разходите за тромава, неефективна платежна система е открит въпрос. Последствията за икономическото развитие и стабилността се обсъждат в тази статия, като се акцентира особено върху ефекта върху малките и средни фирми.

Ефектът на монетите върху икономиката

Въпреки че обемите на транзакциите с криптовалута и пазарните цени се покачват, тяхното въздействие върху паричната политика все още е незначително. За да повлияят на финансовите пазари, криптовалутите трябва да бъдат приети като алтернатива на емитираните от правителството пари. Едно правителство обаче вече напълно прие криптовалутите като законно платежно средство. Биткойн първоначално е легализиран като средство за размяна в Ел Салвадор. Биткойн се приема навсякъде в Салвадор. Въпреки това, някои нации са агностици по отношение на криптовалутите, тъй като тяхното използване се различава от една държава до друга.

Използването на криптовалути нарасна по популярност за финансови транзакции. Целта е да се даде възможност на транзакциите на финансовите пазари да се извършват директно между купувачи и продавачи, без участието на клирингови къщи, междинни банки или банки попечители. Активи, закупени с биткойн, не могат да бъдат обменяни за фиатни пари в конвенционални финансови институции. Инвестицията във виртуална валута не е едно и също нещо. Ако криптовалутите се облагат с данък, хората могат да правят финансови инвестиции в тях с подкрепата на своето правителство.

Малкият, но забележим ефект на криптовалутата върху икономиката е видим в много области. Например, потенциалното приложение на биткойн технологията в образованието се разширява бързо. Много онлайн училища и дори няколко физически училища в страни, включително Кипър, Швейцария, Съединените щати и Германия, вече приемат биткойн и други криптовалути като обучение. Бизнесът в туристическата индустрия също е отворен за приемане на този вид плащане и клиентите вече имат повече възможности от всякога, когато резервират полети, хотели, коли и круизи.

За да компенсират спада в продажбите на дребно, причинен от епидемията, много малки компании се обърнаха към онлайн пазари като Shopify и Amazon като нов маршрут за разпространение. Биткойн Прайм е бот за търговия, който прави търговията още по-лесна. 

Политици, икономисти и държавни служители често споменават малките компании като приоритет. Все пак те рядко обсъждат как могат да спечелят от по-стабилна и конкурентна платежна инфраструктура. Те обаче рядко се споменават в дискусиите за криптовалута.

Несигурната финансова основа на малките компании

Защитните мрежи, на които малките предприятия трябва да разчитат, са наистина тънки. По правило една малка компания разполага с пари в брой за по-малко от месец. Тяхната гибел в резултат на финансовата криза от 2008 г. и неотдавнашния проблем с Covid-19 демонстрира колко податливи са те на икономически колебания. Последното имаше катастрофални последици за малките предприятия, налагайки набързо издадена правителствена програма, наречена План за защита на заплатите (PPP), за да им помогне да устоят на бурята.

Банките на Общността станаха по-важни за финансовите нужди на малките предприятия, но сливането на банки намали броя им. Един от многобройните допринасящи фактори е, че малките предприятия обикновено имат по-малка финансова гъвкавост и по-малко възможности за избор на заеми, отколкото техните по-големи партньори. Поради неспособността им да предоставят количествената информация, която големите банки изискват за оценка на кредитоспособността, малките фирми обикновено се считат за рискови за кредиторите.

Недостатъчното плащане е един от най-критичните проблеми, пред които са изправени малките предприятия днес. Големите търговци и производители харесват Walmart и Procter & Gamble често прилагат тактика „купете сега, плащайте по-късно“ със своите доставчици, забавяйки плащането от 30 до 120 дни. Големите купувачи, които участват в такива операции, на практика заемат пари от по-малки фирми, като повишават изискванията на последните за оборотен капитал и намаляват наличните им парични буфери. 

Проучванията показват, че приблизително 70% от зависимите от фактури малки фирми имат проблеми с паричния поток поради забавени плащания. Биткойн и други криптовалути също са широко разпространени в индустрията за недвижими имоти и строителството. Инвеститорите очакват нарастване на дейността, свързана с криптовалута, заедно с нарастването на бизнеса, който приема тези валути като плащане.

Индустрията на дребно 

Жизненоважно е да се отбележи, че търговията на дребно е друга голяма индустрия, която проявява интерес към криптовалутите. Overstock.com, компания, която предлага услуги, свързани с мебели, беше първата по рода си, която взе Bitcoin. В резултат на това много платформи за електронна търговия, включително тези, принадлежащи на утвърдени марки като Crate & Barrel, Nordstrom и Whole Foods, вече приемат плащания с биткойни.

И накрая, появата на биткойн отвори вълнуващи нови врати за индустрията на видеоигрите. Project Big ORB е един от най-добрите примери на онлайн игра, която се занимава с търговия с криптовалута; в тази игра можете да търгувате вашата валута в играта за други активи, включително криптовалути, и евентуално за истински пари.