Инвеститорите се притесняват от биткойн тръста на Grayscale

Инвеститори в Grayscale's Bitcoin Trust се притеснява, че затвореният продукт на компанията ще навреди на клиентите като отстъпката между GBTC и мрежата стойността на активите (NAV) на биткойн холдингите на Grayscale се разширява до приблизително 46%.

Инвеститорите призоваха мениджъра на цифрови активи да предложи по-ниски административни такси и да позволи на клиентите да изкупуват акции на GBTC.

Grayscale е изправен пред оплаквания от хедж фонд

Инвестиционната компания Fir Tree Capital Management и мениджърът на крипто инвестиционен фонд 3iQ се присъединиха към нарастващия хор от инвеститори, които казват, че Grayscale трябва да действа бързо, за да помогне за възстановяване на доверието на инвеститорите в крипто. Fir Tree критикува очевидно доброволно решение на управителя на активи да направи своя фонд затворен, ограничавайки възможностите на клиентите да реализират печалби чрез обратно изкупуване.

Понастоящем само Grayscale може да премахва или създава GBTC дялове чрез периодични обратно изкупуване и частни пласирания. Акциите на GBTC паднаха със 75% от началото на 2022 г.

Fir Tree също поиска от Канцеларския съд на Делауеър да разследва предполагаемото лошо управление на средствата на клиенти от страна на Grayscale. 

Основан през 2013 г., Bitcoin Trust на Grayscale има управлявани активи на стойност 10.8 милиона долара. Инвестициите във фонда нараснаха от 100 милиона долара до 1 милиард долара между септември 2016 г. и октомври 2017 г., движейки се върху бичия пазар от 2017 г., който отбеляза пик на биткойн от около 19,400 2017 долара в края на декември XNUMX г. 

Хедж фондът отхвърля аргумента на ETF

Според Fir Tree, Grayscale е изправен пред минимални правни бариери за промяна на статута на своя фонд, за да възстанови дисбаланса между търсенето и предлагането. Възстановяването на този дисбаланс би намалило текущата отстъпка между GBTC и основната стойност на биткойн активите на Grayscale. Освен това Fir Tree предположи, че нежеланието на Grayscale е било мотивирано от потенциална загуба на печалба, ако на инвеститорите бъде позволено да изкупят акциите на GBTC. Grayscale начислява 2% административна такса за администриране на своето доверие.

Grayscale също така твърди, че единственият законен начин за въвеждане на обратно изкупуване би бил конвертирането на GBTC в борсово търгуван фонд (ETF). ETF би проследявал директно цената на биткойн и би намалил отстъпката, като позволи на инвеститорите да изкупуват обратно акции. Grayscale беше заключен в съдебна битка с Комисията по ценни книжа и борси на САЩ, след като агенцията отхвърли първоначалното му заявление за преобразуване. 

По-рано този месец главният изпълнителен директор Майкъл Соненшайн каза че фирмата може да издаде търгово предложение за 20% от акциите в обращение на GBTC, за да помогне за връщането на капитала на инвеститорите. По-късно фирмата за управление на активи отхвърли идеята за „текуща програма за обратно изкупуване“ след жалбата на Fir Tree. 

Litecoin Директорът на фондацията Алън Остин каза, че оферта от 20% е недостатъчна, за да помогне на повечето инвеститори. Вместо това, каза той, Grayscale трябва да направи по-голяма търгова оферта, ако заявлението за ETF не бъде одобрено до определена дата.

Други коментираха, че Grayscale трябва да обмисли премахването на годишната си административна такса.

Потенциалната неплатежоспособност на Genesis тежи на инвеститорите

Наскоро дъщерната компания на Grayscale Genesis Trading усложни притесненията на инвеститорите замълча клиентски тегления и отпускане на заеми от неговото подразделение за крипто заеми Genesis Global Capital. Тези спирания дойдоха, тъй като компанията претърпя заразни ефекти от колапса на FTX. И Genesis, и Grayscale попадат под егидата на Digital Currency Group (DCG).

Докато Genesis има отказан искове за несъстоятелност, биткойн евангелистът Дейвид Бейли предположи, че главният изпълнителен директор на DCG Бари Силбърт може да постави таксите на Grayscale като обезпечение за спасяване на Genesis. Подобно споразумение би намалило шансовете за конвертиране на GBTC ETF.

Grayscale все още не е отговорил на предложенията на 3iQ да позволи на клиентите да осребрят GBTC за физически биткойни. По-рано този месец инвестиционният фонд предложи че Grayscale издава търгово предложение за конвертиране на акциите на GBTC в превозно средство, което позволява обратно изкупуване при NAV на Bitcoin.

За най-новото Be[In]Crypto Bitcoin (BTC) анализ, Натисни тук.