Очаква ли се криза с предлагането на биткойни?

През последните месеци дългосрочните притежатели натрупват BTC с рекордно темпо. Нещо повече, най-големият отлив на Bitcoin от борсите в историята е в ход след срива на FTX през ноември 2022 г. Скоро може да има голяма криза в предлагането на биткойни на борсите.

Ако това се случи, това може да е катализаторът за скок в цените на BTC. Следователно увеличението от 40% през януари на цената на най-голямата криптовалута може просто да сигнализира за началото на нов бичи пазар. Ако дългосрочните притежатели запазят активите си, кризата с предлагането на биткойни е само въпрос на време.

В днешния си анализ BeInCrypto разглежда няколко индикатора във веригата, които илюстрират текущата динамика на BTC пазара. Продължаващото натрупване, най-големите досега изходящи потоци на BTC от борси, рекордни нива на стари доставки, държани от дългосрочни притежатели, и историческо натрупване през 2019 г. са само някои от факторите, показващи предстояща криза с предлагането на биткойни.

Дългосрочни притежатели на историческия връх

Дългосрочните притежатели на биткойни (LTH) се определят като адреси, които държат BTC за повече от 155 дни или около 6 месеца. Краткосрочните притежатели (STH), от друга страна, държат своите монети за по-малко от 155 дни и ги търгуват по-често.

Друг начин за разграничаване между LTH и STH е процентната разлика между предлагането на млади и стари BTC. Днес синята диаграма показва почти 78% дългосрочни притежатели, докато червената диаграма показва 22% краткосрочни притежатели.

Ясно е, че STH са на исторически дъна, докато LTH са на исторически върхове. В предишни цикли подобна ситуация беше свързана с дъно в цената на биткойн и сигнализираше началото на нов дългосрочен бичи пазар.

Освен това процентната разлика между предлагането на стари и млади в момента е най-високата в историята (ATH). Когато в предишните цикли имаше драматични увеличения в старата диаграма на предлагането. Това сигнализира началото на бичи пазар (зелени кръгове).

С други думи, 78% от предлагането на биткойни седи в ръцете на инвеститори, които не се интересуват от краткосрочни пазарни хазартни игри. Те са готови да държат монетите си в дългосрочен план. Продажбите в тази доминираща кохорта се наблюдават само по време на силни увеличения на цената на BTC.

Само 22% от предлагането на биткойн се търгува краткосрочно. Освен това, с нарастването на цената на BTC нараства и процентът на младите предлагания, който обикновено се идентифицира с инвеститори на дребно, които купуват само по време на ясен възходящ тренд.

Кризата с предлагането на биткойни на борсите наближава

Ако тенденцията в графиките на STH и LTH продължи, това може да предизвика криза в предлагането на биткойн и липса на наличност на борсите. Освен това диаграмата на баланса на BTC на борсите показва, че има стабилен отлив на биткойни от март 2020 г. Освен това, особено през октомври-декември 2022 г., имаше драматичен спад на BTC, държани на борсите (зелена зона).

През този последен период се наблюдава и най-големият досега изтичане на BTC от борси. Това е ясен сигнал за агресивно натрупване от китове и LTH. Което се възползва от паническите продажби на дребно и STH, както и FUD на пазара.

Биткойнът е все по-оскъден и натрупването продължава

Друга перспектива, която илюстрира доминирането на дългосрочните инвеститори и сигнализира за потенциална криза в предлагането на биткойни, е представена от диаграмата на активното предлагане. Той улавя доставката, която последно е била активна преди повече от година (синьо) и преди по-малко от година (оранжево).

Несъответствието между двете групи се разширява и сега достигна нов рекорд за всички времена. Въпреки силното увеличение на цената на BTC през първите седмици на 2023 г., все още няма натиск за продажба от предлагането, което не е било активно от година или повече.

И накрая, диаграмата за натрупване на биткойн също се доближава до своя ATH за 2015 г. Интересното е, че виждаме дългосрочно увеличение на натрупването на BTC. Което датира от края на мечия пазар 2018-2019 (зелена зона).

Оттогава инвеститорите са стабилно натрупване на BTC. Само през 2021 г., по време на предишния бичи пазар, тази диаграма остана равна (оранжева зона). Въпреки скока на BTC през 2023 г., натрупването на биткойни само се ускорява. Тази тенденция означава, че кризата с предлагането на биткойни остава само въпрос на време.

За последния анализ на крипто пазара на BeInCrypto, Натисни тук.