В ход, наречен дълъг удар от институционалните крипто инвеститори и маркет-мейкърите, мениджърът на крипто активи Valkyrie Investments се намеси като най-новия потенциален спасител на закъсалия биткойн тръст на Grayscale Investment.
Предложението на Valkyrie, публикувано в сряда, изтъкна предполагаемия успех на собствения си — значително по-малък — биткойн тръст, за да обоснове поемането на GBTC на Grayscale като негов нов „спонсор и мениджър“, според публично писмо приписан на главния изпълнителен директор на фирмата.
Първата стъпка от всяко потенциално поглъщане изглежда е стартирането на нов хедж фонд, Valkyrie Opportunistic Fund. Изпълнителният директор на Valkyrie Стивън Макклърг позиционира пускането на опортюнистичното превозно средство при най-новия участник на пазара, който иска да се възползва от „огромната отстъпка“ между нетната стойност на активите (NAV) на GBTC и основните му спот биткойн холдинги.
Ходът на McClurg представя една свежа алтернатива на опитите на Grayscale да намали тази разлика. Фирмата, ръководена от главния изпълнителен директор Майкъл Соненшайн, се е занимавала с a юридическа битка с SEC в опит да преобразуват тръста в ETF - което американският регулатор на ценни книжа отби.
„Целта тук е [GBTC] да бъде отворен за обратно изкупуване и ако [Grayscale] не го направи и ако акционерите искат смяната на мениджъра, ние предлагаме ние да бъдем този мениджър“, каза МакКлург пред Blockworks .
Фирмата на Sonnenshein, най-големият публичен собственик на биткойн в света, досега е отхвърляла други предложения на инвеститори, включително подаване на Регламент М в SEC, който ще въведе обратно изкупуване за своите инвеститори.
В собственото си публично писмо Зоненшайн изрази идеята за отдаване на търгово предложение за притежателите на GBTC, друг механизъм за увеличаване на ликвидността. Говорител на Grayscale не върна веднага молба за коментар, а говорител на Valkyrie не беше веднага достъпен за коментар.
Два източника, запознати с дейността на двете фирми и с предоставена анонимност за обсъждане на чувствителни бизнес сделки, хвърлиха съмнение върху способността на Valkyrie да издържи амбициозната оферта - дори и с GBTC сега се търгува с отстъпка от -47.33% до затварянето в четвъртък.
Мениджърите на активи с дълбоки джобове, включително дългогодишната фирма за хедж фондове TradFi Fir Tree Capital, се намесиха в тласък за решения, Също.
Връзката с Джъстин Сън
Джъстин Сън, китайски гражданин и основател на блокчейна Tron, беше описан като собственик на „по-голямата част“ от активите, държани от Valkyrie Digital Assets в скорошно докладва от източника за крипто новини CoinDesk.
Според доклада Sun държи „90% от парите в най-голямото подразделение на Valkyrie, Valkyrie Digital Assets LLC“. Blockworks не е видял документа, който CoinDesk използва за източник на своя доклад. CoinDesk съобщи, че общата сума на държаните активи на Джъстин Сън надхвърля 580 милиона долара през август.
Sun е посочено като инвеститор във Valkyrie в Crunchbase и има говорим на мениджъра на активи в Twitter. Валкирия също работи доверие на TRON.
Sun също така си спечели репутацията на предприемач, търсещ публичност, който често се включва в разговори за тенденции в света на криптовалутите.
Предложението на Valkyrie включва отстъпка от таксите
Собственият продукт на Valkyrie не е имал проблеми с ликвидността от създаването си в началото на 2021 г., каза компанията.
МакКлург, който също така служи като главен инвестиционен директор на Valkyrie, рекламира опита на своя екип с фондовете от затворен тип в писмото, като разлика от традиционния финансов свят по отношение на поемането на GBTC.
Предложението очертава редица механизми за „подобряване на текущото управление на GBTC“, включително: подаване на Регламент M в SEC за улесняване на обратно изкупуване от инвеститорите на тръста; намаляване на таксите до „по-справедливо ниво“; и се опитва да настрои механизъм за обратно изкупуване, който да предлага опции както за биткойн, така и за кеш на инвеститорите в GBTC.
Предложените такси ще възлизат на 75 базисни точки, което е голяма отстъпка от сегашната такса от 2% на тръста.
Институционален източник за крипто търговия, запознат с въпроса, каза, че Valkyrie изглежда „търпи заглавия“ с изненадващия ход - главно поради незначителните активи на фирмата под управление срещу индустриалния голиат Grayscale. Изключително чрез своето подразделение за управление на фондове, Valkyrie Funds, инвестиционен мениджър е контролирал оскъдни 51.1 милиона долара дискреционни активи към септември, най-новите налични данни.
„Те имат 0001% шанс да направят нещо“, каза източникът.
Актуализирано на 29 декември 2022 г. в 4:12 ET: Допълнителен контекст и цитати навсякъде.
Актуализирано на 29 декември 2022 г. в 6:54 ET: Цитат от Стивън МакКлург.
Получавайте най-важните крипто новини и прозрения за деня във входящата си поща всяка вечер. Абонирайте се за безплатния бюлетин на Blockworks сега.
Нямате търпение? Вземете нашите новини по възможно най-бързия начин. Присъединете се към нас в Telegram.
Източник: https://blockworks.co/news/justin-sun-valkyrie-grayscale-bitcoin-trust