С военен сандък от 190,000 4 биткойни MicroStrategy седи на нереализирана печалба от почти 500 милиарда долара, но изпълнителният директор Майкъл Сейлър казва, че компанията няма планове да продава своите биткойни. „Ще купувам горната част завинаги. Биткойнът е стратегията за излизане“, каза наскоро Сейлър пред Bloomberg. Откритият биткойн бик каза, че биткойнът е „технически по-добър“ от златото, S&P XNUMX и недвижимите имоти.
„Биткойн току-що се появи като клас активи за трилиони долари и е редом с, ъъъ, имена като Apple, Google и Microsoft. Но разликата между биткойн и великолепната седморка е в класа активи на биткойн. Това не е фирма. Няма достатъчно място в капиталовата структура на тези компании, за да държат капитал на стойност 10 трилиона или сто трилиона долара. Така че биткойнът се конкурира със златото, което е 10 пъти повече от това, което е в момента, конкурира се с индекса S и P. Конкурира се с недвижими имоти, сто трилиона долара плюс клас активи като запас от стойност. Така че ние вярваме, че капиталът ще продължи да тече от тези класове активи в биткойн, защото биткойнът е технически по-добър от тези класове активи и в такъв случай просто няма причина да продаваме победителя, за да купим губещите.“
Всъщност, според проучване на Buy Bitcoin Worldwide, Сейлър продължава да бъде по-скоро купувач, отколкото продавач – извършвайки следните големи покупки на биткойни от началото на ноември миналата година.
- 11 г. – 01 биткойни за 2023 милиона долара
- 11 г. – 30 биткойни за 2023 милиона долара
- 12 г. – 27 биткойни за 2023 милиона долара
- 02 г. – 06 биткойни за 2024 милиона долара
Биткойн съкровищницата на MicroStrategy
MicroStrategy не е закупила никакви биткойни миналия октомври. Преди това компанията разкри придобиването си на приблизително 5,445 биткойна между 1 август 2023 г. и 24 септември 2023 г. Придобиването, включващо MicroStrategy и нейните дъщерни дружества, възлиза на приблизително 147.3 милиона долара в брой, със средна цена от приблизително 27,053 XNUMX долара за биткойн , включително такси и разноски.
Към 24 септември 2023 г. MicroStrategy и нейните дъщерни дружества притежават общо приблизително 158,245 4.68 биткойна. Те бяха придобити на обща покупна цена от приблизително 29,582 милиарда долара, със средна покупна цена от приблизително XNUMX XNUMX долара за биткойн, включително такси и разходи.
Освен това MicroStrategy сключи споразумение за продажба с Cowen and Company, LLC, Canaccord Genuity LLC и Berenberg Capital Markets LLC. Съгласно това споразумение MicroStrategy може да издава и продава акции от своите обикновени акции от клас А, като общата цена на предлагане е до $750.0 милиона. Към 24 септември 2023 г. MicroStrategy е издала и продала съвкупност от 403,362 147.3 Акции съгласно Споразумението за продажба, донасяйки нетни приходи от приблизително $XNUMX милиона минус комисионни от продажби.
В миналото обявяването на MicroStrategy, че ще инвестира в биткойн, беше сигнал за макро попътен вятър и би предизвикало скокове на натиск за купуване.
В частта с въпроси и отговори на разговор за четвъртото тримесечие на 4 г., попитан дали MicroStrategy планира да диверсифицира от биткойн, Сейлър каза „Нашето мнение е, че биткойнът е актив от съкровищни резерви от институционален клас. Той е 2020% доминиращ като доказателство за работа в мрежа с крипто активи. Това го прави победител в крипто активите, ако случаят на използване е пари или дългосрочен запас от стойност, т.е. цифрово злато. Така че това, което искахме с нашата съкровищница, беше по същество цифрово злато от доминиращата парична мрежа в света.“
Сейлър каза, че други криптовалути не са напълно в съответствие с тази стратегия – вместо това ги описва като „инвестиционни тези“. „Те са по-скоро като инвестиции на рисков капитал“, каза той, „и имат различен профил риск-възнаграждение. Нямаме част от нашата хазна, предназначена за рисков капитал, така че не би било подходящо за нас.“
Говорейки с Андрю Хендерсън от Nomad Capitalist на 28 януари, Сейлър дори пророкува, че биткойнът в крайна сметка ще поеме златото като основен резервен актив в света. „Златото е мъртва пари“, каза той. „Продавайте златото си, купувайте биткойн, защото други хора ще продадат златото си и ако изчакате да бъдете преднина от всички хедж фондове, когато изхвърлят златото си, вие ще бъдете последният човек, който ще излезе. В момента има парична енергия в злато на стойност 10 трилиона долара. В крайна сметка само централните банки ще искат да го държат. Всеки частен рационален актьор ще се оттегли от него и ще премине към биткойн.“
Кой е Майкъл Сейлър?
И така, кой е изпълнителният председател на MicroStrategy и биткойн евангелист Майкъл Сейлър? Сейлър посещава Масачузетския технологичен институт и се дипломира през 1987 г. с двойна специалност по наука, технологии и общество и аеронавтика и астронавтика. Именно в MIT Сейлър се срещна със своя съосновател на MicroStrategy Санджу Бансал. След дипломирането си Сейлър прекарва две години като консултант по компютърни симулации за The Federal Group и Dupont, преди той и Бансал да стартират MicroStrategy през 1989 г. Основният бизнес на компанията като доставчик на софтуер са приложения за корпоративно бизнес разузнаване (BI). Платформата MicroStrategy поддържа интерактивни табла за управление, форматирани отчети, карти с резултати и ad hoc заявки – всички те са предназначени да помогнат на бизнеса да взема по-информирани решения, използвайки техните данни.
Майкъл Сейлър закупи URL адреса Hope.com – който сега пренасочва към страница на MicroStrategy, възхваляваща биткойн
През 1992 г. компанията сключи сделка за 10 милиона долара с McDonald's като неин първи голям клиент и никога не поглежда назад оттук. Днес MicroStrategy има над 4000 клиенти както в публичния, така и в частния сектор, включително Coca-Cola, Johnson & Johnson и Starbucks. Той е регистриран на NASDAQ (MSTR) и се търгува на неговото ниво Global Select Market (Nasdaq-GS). Пазарната капитализация на MSTR е 9.16 милиарда долара и компанията отчита високи проценти на подновяване от SAAS клиенти със сини чипове и продължаващи високи периодични приходи от лицензи и услуги за поддръжка.
Сейлър ръководи компанията през обвинения в счетоводни измами, скорошна поредица от оставки на ръководни кадри и множество нестабилни тенденции в софтуерната индустрия – но по всякакъв начин MicroStrategy днес е истинска история на успеха и най-голямата независима публично търгувана компания за бизнес разузнаване .
Сейлър се оттегли от позицията си на главен изпълнителен директор на 8 август 2022 г., което мнозина приписват на притесненията на акционерите около целенасочения му фокус върху биткойн. По това време Phong Le, президентът на компанията, става главен изпълнителен директор и като член на борда на директорите. Въпреки това Сейлър остава председател на борда на директорите и изпълнителен директор на компанията.
MicroStrategy купува биткойн
Сейлър държи около 24% от акциите на MicroStrategy, но контролира 72% от правото на глас в компанията чрез клас акции, който му дава допълнителни гласове. В началото на лятото на 2020 г. личната му мания по биткойн премина в корпоративния му живот и Сейлър доведе MicroStrategy до превръщането му в най-„про-биткойн“ публичната компания досега.
На 11 август компанията завърши първоначалната си покупка от 21,454 250 BTC на обща обща покупна цена от $11653 милиона (средно за биткойн = ~ $XNUMX). Тази покупка беше последвана от a покупка на 16,796 XNUMX BTC за $175 милиона (средна цена за биткойн=~ $10419) през септември 2020 г. След това, на 5 декември, Сейлър Споделено в Twitter че компанията току-що е направила третата си покупка на биткойн – потвърждавайки покупка на 2,574 BTC за 50 милиона долара в брой (средна цена за биткойн = ~ 19427 долара).
Тогава Сейлър обяви от чуруликане на 21 декември тази MicroStrategy току-що беше направила огромна покупка от 29,646 70,470 биткойна – с което общите притежания на компанията достигнаха 650 24 биткойна. Тази покупка беше финансирана от продажба на конвертируеми банкноти на акредитирани инвеститори, която събра 19,452 милиона долара в началото на декември. На 1.03 февруари компанията обяви, че е закупила още 80 XNUMX биткойна на стойност около XNUMX милиарда долара. След тази голяма покупка компанията похарчи още XNUMX милиона долара за биткойни в серия от по-малки покупки на BTC.
Защо Майкъл Сейлър е толкова настроен за биткойн?
Така че защо Сейлър е такъв биткойн бик? „Тази инвестиция отразява нашето убеждение, че биткойн, като най-разпространената криптовалута в света, е надежден запас от стойност и атрактивен инвестиционен актив с по-дългосрочен потенциал за поскъпване, отколкото държането на пари в брой“, каза Сейлър, след като биткойн стана основен резервен актив на MicroStrategy.
Биткойнът също така очевидно привлича самоличността на Сейлър като технологичен евангелист. През септември 2020г - туитна той пророчески, „Биткойн е рояк от кибер стършели, служещи на богинята на мъдростта, хранещи се с огъня на истината, експоненциално нарастващи все по-умни, по-бързи и по-силни зад стена от криптирана енергия.“ Това все още е фиксираният туит в неговия акаунт в Twitter. Други оракулски размишления, които той е направил за биткойн, го подкрепят като;
- Децентрализиран 24/7 пазар за финансови трансфери – „През празничния уикенд на Деня на благодарността #Bitcoin работи без прекъсване в продължение на 113.5 часа срещу 3.5 часа за капиталовите пазари в САЩ. Мрежите от Google, Apple, Facebook и Amazon също работеха без прекъсване. Никой няма да се задоволи с 3.1% наличност от своята парична мрежа.
- Стока, която ще стане ключова за една индустрия – „Същата логика, която кара инженерите да предпочитат стомана, алуминий и кислород за строителство, летене и дишане, ме кара да предпочитам #Bitcoin за спестяване.“
- Подсилена версия на златото, която бързо предоставя финансова свобода на инвеститорите – „#Gold предоставя финансова свобода чрез кон, бъги и дилижанс. #Bitcoin е крипто-задвижван варп диск. Когато системата за паричен масов транзит на съвременната държава се разпадне, може да се върнем към икономика, задвижвана от коне, магарета и мулета, но се съмнявам."
Традиционните финанси реагират на биткойн инвестициите на MicroStrategy
След първоначалната покупка на биткойн през август 2020 г. цената на акциите на MicroStrategy скочи. На 16 февруари 2021 г. например цената на MSTR беше над $950, връх, невиждан от 1998 г. Днес цената се понижи значително до $672, но остава нагоре с 360%, откакто MicroStrategy направи първата си покупка на биткойн.
Анализаторите похвалиха възможността за акции на MSTR като успешен софтуерен и аналитичен бизнес, който идва в комплект със стратегия за съкровищница, която може да бъде привлекателна за любопитните биткойни. Citron Research каза за акциите на MicroStrategy, „инвеститорите получават най-добрия в класа си софтуерен бизнес с отстъпка и безплатна опция за обаждане при притежаване на нарастваща съкровищница с биткойни.“ Изследователската група също така предполага, че единственият „безопасен и рентабилен начин“ за излагане на биткойн е чрез MicroStrategy.
Russell Investments, строител на инвестиционни решения и пазарни индекси, базиран в Сиатъл, купи 60,546 30 MSTR акции на 2020 септември 72 г. Това увеличи позицията му в MicroStrategy с ~2018%. Компанията вече е одобрила биткойн в блог от XNUMX г., който започва с „Докато мнозина поставят под въпрос основите на биткойн, може би дори по-важното е, че биткойн поставя под въпрос основите на централните банки“. По-нататък се казва, че „Биткойнът е технологично вълнуващ, може да издържи тълкуването на „нова ера“, „валута на бъдещето“ и има предимствата да бъде както пренебрегнат, така и недооценен от скептично настроени хора.“
Quant фокусираният хедж фонд Renaissance Technologies също беше основен купувач на MSTR през последните шест месеца. Фирмата е повишила своята MSTR позиция с 4 пъти от юни и анализаторът Райън Тод предположи, че бумът от покупки може да е започнал в отговор на забележката на финансовия директор на MicroStrategy в обаждане за печалбите на 28 юни, че фирмата може да разпредели част от хазната си в биткойни.
Най-големият притежател на акциите на MicroStrategy е BlackRock Fund Advisors – който е и най-големият мениджър на активи в света. Фирмата намали броя на акциите си в MicroStrategy с ~5% тази година – но все още поддържа дял от 14.79% в компанията. Изпълнителният директор на Blackrock Лари Финк каза на 1 декември, че биткойнът е „привлякъл вниманието“ на мнозина и че зараждащият се клас активи на криптовалута може евентуално да „еволюира“ в актив на глобалния пазар в бъдеще.
Първата голяма покупка на биткойн от MicroStrategy през 2020 г. извади компанията от три години странично и низходящо движение на цените. Както Райън Уоткинс, изследовател във фирмата за крипто данни Messari, уместно обобщено в Twitter „MicroStrategy през последните четири месеца: Скучна компания за корпоративен софтуер –> Скучна компания за корпоративен софтуер с иновативно управление на хазната –> Дълго биткойн фонд с ливъри на йоло.“
През 2020 г. и 2021 г. цената на акциите на MicroStrategy реагира положително на покупките на биткойни на компанията – далеч надхвърляйки скромните печалби на S&P през същия период.
Източник: https://bravenewcoin.com/insights/microstrategy-bitcoin