По време на пандемията от Covid-19 централните банки като Федералния резерв на САЩ разхлабиха фискалната и паричната политика. Сега същите тези финансови институции изглежда се ангажират с практики на количествено затягане (QT). Според Ник Герли, главен изпълнителен директор и основател на Reventure Consulting, „паричното предлагане официално се свива“. Това се е случвало само четири пъти през последните 150 години. Герли предупреждава, че всеки път, когато се случи, настъпва депресия с двуцифрени нива на безработица.
Свиването на паричното предлагане и неговото влияние върху икономиката
Няколко пазарни анализатори и икономисти не са сигурни за бъдещето на икономиката, докато мнозина вярват, че нещата ще скоро се влошава поради значителна инфлация и пропуски в централното планиране. Когато удари пандемията Covid-19, правителството на САЩ и много други национални държави по света финансирани трилиони долари в дългове, за да поддържа икономиката. Дългът нарасна до колосални нива и мнозина смятат, че може да потопи няколко западни икономики. Спекулантите настояват, че това ще навреди на долара и че само твърдите активи ще оцелеят след падането.
В едно от последните интервю на Конференцията на BMO за метали, минно дело и критични минерали през 2023 г., Роб Макюен, изпълнителен председател на McEwen Mining, каза: „Стойността на твърдите активи ще се увеличи, тъй като относителната стойност на долара спада спрямо други валути, защото правителствата са безотговорни. Те крадат от своите граждани, като печатат излишни пари и взимат заеми по начини, които не би трябвало... Погледнете размера на дълга, който повечето от западния свят имат в момента; това е огромно.”
На март 8, 2023, Ник Герли, главен изпълнителен директор и основател на Reventure Consulting, предупреди че паричното предлагане се свива. „Паричното предлагане официално се свива“, каза Герли в сряда. Това се е случвало само четири предишни пъти през последните 150 години и всеки път е следвала депресия с двуцифрени нива на безработица.
Изпълнителният директор на Reventure настоява, че когато паричното предлагане се свие, докато инфлацията расте, това създава „неприятна комбинация“, тъй като има по-малко налични долари за плащане на по-високи цени, което в крайна сметка води до дефлационен срив.
Герли добави:
Точно това се случи по време на депресията от 1921 г. (НЕ Голямата депресия). Това се случи след Първата световна война и испанския грип. Където имаше години на висока инфлация/ръст на паричното предлагане. И тогава… ЗАЩО. 11% Дефлацията и нивото на безработицата скочиха до небето. Всичко, което беше необходимо, беше -2% свиване на паричното предлагане през 1921 г., за да предизвика тази дефлационна депресия.
Изпълнителният директор на Reventure отбеляза, че вече е имало свиване от 2% през 2023 г. Герли казва, че това предполага, че „устойчивостта на нашата икономика и настоящата инфлация може да не са толкова силни, колкото хората си мислят“. Въпреки това Герли признава, че все още има значително количество пари, циркулиращи във финансовата система през 2023 г., като паричното предлагане е с около 35% по-високо, отколкото беше преди пандемията, на 21 трилиона долара. Въпреки това историята показва, че само малко побутване и депресията и дефлацията могат да се натрупат.
„[Историческият] запис е ясен: депресиите/дефлацията не се нуждаят от „линейно“ намаление на паричното предлагане, за да настъпи – просто трябва да е малко. 2-4% свиване на годишна база — И тогава възникват проблеми,” Герли добави.
Герли мисли че хората са прекалено фокусиран върху повишенията на лихвите и не обръща внимание на практиките за количествено затягане (QT) и паричното предлагане. Той смята, че при сегашните темпове паричното предлагане ще се свие още повече, докато страховете от рецесия се увеличават и инфлацията продължава да се запазва. „Така се получава срив на системата и дефлационна депресия“, Герли подчерта,. Изпълнителният директор на Reventure добави, че дефлационна депресия през 2023-24 г. „не е гаранция“. Тъй като правителствата наблюдават прилежно, има възможност те да „се опитат да печатат пари отново, да изпратят чекове за стимулиране и да запалят отново инфлацията/икономиката“, според на Герли.
Какво мислите, че трябва да направи правителството, за да се справи с възможното свиване на паричното предлагане и заплахата от дефлационна депресия? Споделете мислите си в коментарите по-долу.
Кредити за изображения: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons
Отказ от отговорност: Тази статия е само с информационна цел. Това не е пряка оферта или привличане на оферта за покупка или продажба, или препоръка или одобрение на каквито и да е продукти, услуги или компании. Bitcoin.com не предоставя инвестиционни, данъчни, правни или счетоводни съвети. Нито компанията, нито авторът са отговорни пряко или косвено за щети или загуби, причинени или предполагаеми, причинени от или във връзка с използването или разчитането на каквото и да е съдържание, стоки или услуги, посочени в тази статия.
Източник: https://news.bitcoin.com/expert-warns-of-possible-deflationary-depression-as-money-supply-contracts-pay-attention-to-qt-and-the-money-supply/