Недостатъчното представяне произтича от разходите, свързани със структурата на фонда. BITO не купува токени, вместо това държи BTC фючърсни договори на Чикагската търговска борса (CME). Фондът трябва да прехвърля договорите всеки месец, когато изтекат, което го прави уязвим към разликата в цената между условията. Ако договорът за следващия месец се търгува с премия до най-близкото изтичане – феномен, наречен контанго и типичен по време на бичи пазар – за устойчив период, фондът ще увеличи загубите поради „контанго кървене“.
Източник: https://www.coindesk.com/markets/2023/05/30/proshares-bitcoin-futures-etf-increasingly-underperforms-btc-this-year-k33-research/?utm_medium=referral&utm_source=rss&utm_campaign=headlines