Биткойн под $22K изглежда сочен в сравнение с пазарната капитализация на златото

Биткойн (BTC) цената е намаляла с 56% от началото на годината, но корекцията не беше достатъчно силна, за да премахне цифровия актив от списъка с топ 20 глобални търгуеми активи. Текущата пазарна капитализация на биткойн от 400 милиарда долара е по-висока от традиционните компании като Exxon Mobil, Walmart и Procter & Gamble, но винаги има въпрос дали директното сравнение между стока като биткойн и акции е валидно. 

Анализатори и инвеститори, предпочитащи акции, постоянно напомнят на привържениците на крипто, че Exxon Mobil е публикувала 25.79 милиарда долара печалби през последните 12 месеца, като оправдателен пример за неговата оценка. Но от друга страна, печалбите не обясняват непременно как Boeing регистрира загуби от 16.1 милиарда долара за две години, въпреки че притежава пазарна капитализация от 87.1 милиарда долара.

Измерването на пазарната стойност на стока може да бъде трудно. Например, в случая на среброто, само 50% от благородния метал се използва в промишлени приложения. Има лица и компании, които държат актива за инвестиция под формата на кюлчета, монети или бижута и това не са „продуктивни“ активи, генериращи приходи.

Стойността на биткойн е значително по-ниска от пазарната капитализация на златото от 11.2 трилиона долара, но какво изобщо означава „400 милиарда долара“ и как се сравнява с по-широки класове активи като глобални акции, недвижими имоти и дългови пазари?

Грешна ли беше тезата за биткойн „цифровото злато“?

Първият въпрос, който трябва да си зададете, е: дали златото е добър запас от стойност през последните пет години? За да намерят отговори, търговците трябва да сравнят цената му с други класове активи за трилиони долари като глобални акции, петрол и недвижими имоти. Общата цел за всяко съхраняване на стойност е да се поддържа покупателната способност, независимо от колебанията на цените през периода.

От юли 2017 г. до юли 2022 г. златото е по-лошо от останалите класове активи с 18% или повече. Благородният метал надхвърли 2,000 долара през август 2020 г., но не успя да се справи с непрекъснато растящите цени на акциите, жилищата и енергията. За сравнение, паричната база на Съединените щати, банковите депозити и пари в брой, се увеличиха с 48.5% през същия период.

Може да се твърди, че златото не е успяло да поддържа покупателната си способност с течение на времето, но е вероятно, че е необходимо повече време, за да се оцени как ще се държи благородният метал, ако настоящата глобална криза се ускори или продължи по-дълго от очакваното. Междувременно, в същия този период от време, Биткойн представи 840% печалби от юли 2017 г. до юли 2022 г.

Ето решението за нестабилността на цената на биткойн

Има основателен въпрос относно променливостта на биткойн и с право предвид факта, че активът редовно е изправен пред 20% или по-високи седмични движения на цената. Но има просто и бързо решение за облекчаване на това колебание или поне за намаляване на въздействието за по-дълъг период от време. The средна цена в долари (DCA) Стратегията се състои в редовно закупуване на предварително зададени количества от даден актив на дневна, седмична или месечна база.

Например, следването на тази стратегия през последните пет години би довело до средна входна цена от $19,192 8.3. Така че дори ако печалбата от 20,800% към текущата цена от $XNUMX XNUMX може да не е достатъчна, за да се конкурира със златото, това със сигурност показва по-предсказуема форма за използване на биткойн като дългосрочен запас от стойност.

Инвестиционните продукти на злато ETF срещу биткойн

Според според CryptoCompare, управляваните инвестиционни средства за биткойн (AUM) възлизат на 15.9 милиарда долара през юни. Този показател включва борсово търгувани продукти като Grayscale GBTC и борсово търгувани банкноти от множество доставчици. Това съотношение е еквивалентно на 4% от текущата пазарна капитализация на биткойн от 400 милиона долара.

За сравнение, обезпечените със злато ETF продукти възлизаха на 221.7 милиарда долара през юни, според към данни от GoldHub. Ако се изключи 50% „използване на злато, което не е свързано с финанси“ като бижута и индустрия, оставащата пазарна капитализация стойки на 5.6 трилиона долара. Следователно борсово търгуваните инвестиционни инструменти на фонда съответстват на 4% от коригираната пазарна стойност на златото.

Свързани: Сега биткойнът е в най-дългия си период на „изключителен страх“.

При $20,800 400 съотношението на притежанията на инвестиционния инструмент на биткойн съответства на пазарите на злато. Въпреки че нивото на пазарна капитализация от 7,000 милиона долара може да загрижи някои инвеститори, приемането на актива е минимално в сравнение с приемането на злато, благороден метал със XNUMX-годишна история като инвестиционен инструмент.

Като се има предвид петгодишният период, който беше анализиран и използвайки проста DCA стратегия, за да се изключат резки колебания на цените, златото в момента е по-добър запас от стойност, но това не обезсилва печалбата на Биткойн от 8.3% през периода. Накратко, и двата актива тепърва ще се доказват.

Изказаните тук мнения и мнения са единствено от тези на автор и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph. Всеки ход на инвестиция и търговия включва риск. Трябва да провеждате собствени изследвания, когато вземате решение.