Рисковете от поддържането на биткойн на CEX

Както популярността на Bitcoin продължава да расте, все повече и повече хора се обръщат към централизирани борси, за да закупят тази цифрова валута. Все пак е важно да се разбере, че когато BTC токените се съхраняват на централизирани борси, собственикът никога не знае със сигурност дали всъщност получава истински биткойн или „хартиен биткойн“.

Хартиеният биткойн се отнася до биткойн „I Owe You“, което означава, че обменът дължи на потребителя определена сума от цифровата валута. За да гарантират, че закупеният биткойн е истински, инвеститорите трябва да го изтеглят в собствено хранилище портфейл или да го продадете срещу друг актив или продукт. Това е така, защото повечето борси няма да създадат отделен портфейл за потребителите, за да спестят от такси за транзакции, вместо това тези компании показват биткойн баланси като число до потребителското име в електронна таблица.

Не вашите ключове, не вашите монети

Фразата „не вашите ключове, не вашите монети“ е популярна поговорка в крипто общността, която подчертава важността на притежаването на личните ключове за притежаваните от вас криптовалути. Това означава, че ако инвеститорът няма контрол върху частните ключове, свързани с неговата криптовалута, той всъщност не притежава своите монети. От друга страна, ако инвеститор има контрол върху частните си ключове, той има пълна собственост и контрол върху своята криптовалута и може да извършва транзакции с нея, както пожелае.

Крипто борсите са склонни да държат своите BTC в портфейли, където притежават частните ключове и ги съхраняват безопасно. Ако трябваше да прехвърлят малки количества BTC към портфейлите на потребителя всеки път, когато търговците купуват и продават в рамките на екосистемата, борсите биха понесли значителни такси за транзакции.

Повечето големи борси не предоставят доказателство за клиентски депозити, и въпреки че някои малки борси го правят, потребителите все още трябва разчитайте на тези доклади за да се гарантира, че борсата има достатъчно BTC за архивиране на клиентски баланси.

Теглене на BTC от централизирана борса до a портфейл без попечителство или хардуерен портфейл е най-добрият начин да се гарантира, че потребителите получават истински BTC, намалявайки количеството хартиени биткойни в обращение. Струва си да се отбележи, че въпреки 10-минутното време за блокиране на биткойн, борсите могат незабавно да прехвърлят BTC към акаунтите на потребителите, тъй като трябва само да актуализират номера до името на потребителя в тяхната електронна таблица.

Една от ключовите точки за продажба на биткойн е ограниченото му предлагане от 21 милиона монети. Важно е обаче да се разбере, че това предлагане не е фиксирано и се увеличава на всеки десет минути, докато последният биткойн бъде изкопан през 2140 г. В момента малко повече от 19 милиона BTC са в обращение, като останалите монети ще бъдат добити през следващите 117 години.

Борсите, които осигуряват пазар за покупка, продажба и залагане на BTC, може да продават повече биткойн, отколкото притежават. Това означава, че ако всички собственици на биткойн, които държат своите BTC на борси, изтеглят средствата си едновременно, може да няма достатъчно истински биткойн, тъй като борсите може да са отпечатали повече хартиени биткойни и да са ги продали на нищо неподозиращи клиенти.

Нещо подобно се случи с крипто борсата FTX, когато голям брой потребители едновременно се опитаха да изтеглят средствата си. Внезапното бързане за теглене на пари постави значително напрежение върху способността на борсата да отговори на търсенето. Това, съчетано с други фактори като пазара летливост и проблеми с ликвидността, може да са допринесли за срива на FTX.

Присвояване на средства

Борсите често използват биткойните на своите потребители за повторно ипотекиране, като използват депозитите като обезпечение за обезпечаване на заем за собствена печалба. Тези компании могат да предложат стимули на притежателите на биткойни да запазят средствата си на борсата, което води до по-ниски транзакционни разходи, награди за залагане и намалени такси за теглене. Въпреки че тези предимства може да изглеждат доста привлекателни, по-безопасно е да държите BTC в портфейл за самостоятелно съхранение.

Например Сам Банкман-Фрайд „пласира милиарди долари Клиентът на FTX инвестира в” неговия крипто хедж фонд Alameda Research, според жалбата на SEC. След това той използва „като своя лична касичка, за да купува луксозни кооперации, да подкрепя политически кампании и да прави частни инвестиции, наред с други цели“.

Важно е да разберете сложността около притежаването на биткойни на централизирани борси. Като изтеглите своя биткойн в портфейл за самостоятелно съхранение, можете да гарантирате, че получавате истински биткойн и да намалите излагането на риск.