Има нов биткойн ETF, предлагащ 30% доходност: Ето как работи

Малко известен биткойн ETF излезе на американския пазар този месец, който обещава впечатляваща годишна възвръщаемост на своите инвеститори.

Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC), стартиран на 18 януари, обявен в петък, че първото му разпределение на инвеститорите ще се състои днес в размер на $1.33 на акция. Въз основа на това и текущата нетна стойност на активите на фонда, това се равнява на 33% годишна доходност от разпределение.

Да, доходността на разпространението на YBTC в момента е 33.19%“, потвърди Дейв Маца, главен стратегически директор на Roundhill, за Разкодирай.

Това е стъпка над това, което дори по-рисковите, вече несъществуващи крипто фирми като Terraform Labs и Celsius някога са обещавали на своите клиенти за крипто депозити. Освен това е много по-висока от това, което американските регулатори — които от години не бяха склонни да одобрят редовните биткойн спот ETFs — някога са считали за безопасна доходност в крипто пространството.

„YBTC се стреми да генерира месечен доход чрез покрита стратегия за обаждане на биткойн, която исторически е предлагала значителни премии за опции поради високата волатилност на актива“, обясни Маца.

Покрито колване е, когато инвеститор продава кол опции за определена ценна книга, докато притежава еквивалентната сума на тази ценна книга в своите резерви. Кол опцията дава на купувачите „опцията“ да закупят актив на предварително определена цена на бъдеща дата, което някои инвеститори предпочитат пред риска от закупуване на самия актив.

Раундхил отбелязва, че биткойнът „в исторически план е предлагал значителни премии за опции“, създавайки много потенциал за високи доходи. Съгласно своя проспект фондът планира да инвестира 80% от нетните си активи в опционни договори, използвайки акции в Bitcoin фючърсни ETF като референтен актив.

„Фондът не инвестира директно в биткойн“, се посочва в него, като се отбелязва, че не се стреми да проследява спот цената на биткойн. „Инвеститорите, търсещи пряка експозиция на цената на биткойн, трябва да обмислят инвестиция, различна от фонда.“

Уебсайтът на фонда също така обяснява, че той държи активите си предимно в съкровищни ​​бонове на САЩ към понеделник, с известна експозиция към колове и путове за ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

YBTC е активно управляван фонд. Според Фред Крюгер, който има докторска степен. по математика и е бивш проп трейдър със склонност към биткойн ETFs—фондът е „отговорът“ за печелене на 30% с BTC при „без риск от ликвидация“.

„Ако пазарът се понижи, путовете се упражняват, вие на практика притежавате биткойн (на загуба)“, той пише към Twitter в понеделник. „Пазарът се покачва, вие печелите премията от путовете и участвате с коловете.“

YBTC се търгува за $49.50 от понеделник, което е ръст от 5% през последните пет дни на търговия.

Тази статия е актуализирана, за да включва коментари от главния стратегически директор на Roundhill Дейв Маза. Редактирано от Райън Озава.