Уорън Бъфет се обръща към US Treasurys — Лоша поличба за цената на биткойн?

Уорън Бъфет има слагам по-голямата част от парите на Berkshire Hathaway в краткосрочни съкровищни ​​бонове на Съединените щати, сега, когато предлагат до 3.27% доходност. Но докато новината не се отнася до биткойн (BTC) директно, все още може да е ключ към потенциала за спад на цената му в краткосрочен план.

Berkshire Hathaway търси сигурност в съкровищните бонове

Съкровищните бонове или съкровищните бонове са обезпечени от правителството на САЩ ценни книжа с падеж по-малко от година. Инвеститорите ги предпочитат пред фондовете на паричния пазар и депозитните сертификати поради техните данъчни облекчения.

Свързани: Емитентите на стейбълкойни държат повече дълг в САЩ от Berkshire Hathaway: Доклад

Нетни пари на Berkshire позиция е $105 милиарда към 30 юни, от които $75 милиарда, или 60%, се държат в съкровищни ​​бонове, спрямо $58.53 милиарда в началото на 2022 г. от $144 милиарда общи парични резерви.

Този ход вероятно е отговор на доходността на облигациите, която скочи масово от август 2021 г. в резултат на Ястребовата политика на Федералния резерв с цел ограничаване на инфлацията, която през юли беше 8.4%. 

Например, тримесечните съкровищни ​​бонове на САЩ върнаха 2.8% доходност на 22 август в сравнение с почти нулева доходност преди година. По същия начин, доходността на едногодишните съкровищни ​​бонове на САЩ се покачи от нула до 3.35% през същия период.

Междувременно недоходоносните активи като златото и биткойните са спаднали приблизително съответно с 2.5% и 57% от август 2021 г. насам. Бенчмаркът на американския фондов пазар S&P 500 също видях спад, губейки близо 7.5% през същия период.

Свързани: BTC ще загуби $21K въпреки капитулацията на миньорите? 5 неща, които трябва да знаете за биткойн тази седмица

Подобна разлика в производителността представя съкровищните бонове като изключително безопасна алтернатива за инвеститорите в сравнение със златото, биткойните и акциите. Стратегията на Бъфет за съкровищни ​​бонове предлага същото, а именно залагане на по-голям спад за рискови активи в близко бъдеще - особено когато Фед се подготвя за повече повишения на лихвите.

„Бъфет е инвеститор със стойност, така че той няма да отдели много, когато пазарите на акции са толкова надценени, колкото бяха през последните пет години“, каза Чарлз Едуардс, основател на количествения крипто фонд Capriole Investments, пред Cointelegraph.

Междувременно Андрю Бари, асоцииран редактор в Barron's, подчерта потенциала на пазара да следва стратегията на Бъфет, поговорка:

„Индивидуалните инвеститори може да помислят да последват примера на Бъфет сега, когато носят до 3% доходност.“

Биткойн: Сигурно убежище или риск?

Рисковете от дългове с положителна доходност намаляват търсенето на други потенциални убежища, включително биткойн. С други думи, все по-склонните към риск инвеститори може да избират активи, които предлагат фиксирана доходност пред тези, които не предлагат.

Представянето на фокусираните върху биткойн инвестиционни фондове през август подкрепя този аргумент, с изтичане на капитали за три поредни седмици, включително изход от $15.3 милиона през седмицата, приключваща на 19 август.

Като цяло тези средства имат изгубен 44.7 милиона долара от началото на месеца, според седмичния отчет на CoinShares. Като цяло продуктите за инвестиране в цифрови активи, включително BTC, са били свидетели на изходящи потоци от месеца до момента на обща стойност 22.2 милиона долара.

Означава ли това, че биткойн ще продължи да губи блясъка си спрямо държавните дългове на САЩ с положителна доходност? Едуардс не е съгласен.

„Разпределянето на съкровищни ​​облигации и други парични продукти с ниска доходност наистина е решение, което трябва да се вземе за всеки отделен случай в зависимост от целите на индивида и апетита за риск“, обясни той, добавяйки:

„В краткосрочен план има моменти, когато има смисъл да се хеджирате срещу нестабилността на биткойните с пари в брой, като най-добрите пари са щатските долари. Но в дългосрочен план мисля, че всички фиатни валути клонят към нула спрямо биткойн.“

Едуардс също посочи, че дългосрочната стратегия на Бъфет остава до голяма степен рискова. За отбелязване е, че Berkshire използва 34% от своите парични наличности за закупуване на акции през май, а над 70% от портфолиото му все още се състои от рискови активи.

„Гледайки разпределението на риска от 75% на Бъфет и знаейки, че биткойнът е най-добре представящият се актив от всички класове активи през последното десетилетие, като има най-висока възвръщаемост, коригирана спрямо риска, знам къде бих вложил парите си“, добави той.

Портфолиото на Бъфет обаче вероятно ще продължи да избягва директните BTC инвестиции, тъй като „Оракулът от Омаха“ остава яростен критик. През февруари 2020 г. той каза това той „не създава нищо“, добавяйки:

„Не притежавам никаква криптовалута. никога няма да го направя. […] Не можете да направите нищо с него, освен да го продадете на някой друг.

По-рано тази година обаче Berkshire Hathaway на Бъфет увеличи експозицията си към подходяща за биткойни необанка, като същевременно намалява дела си във Visa и Mastercard.

Мненията и мненията, изразени тук, са само на автора и не отразяват непременно възгледите на Cointelegraph.com. Всяко ход на инвестиция и търговия включва риск, трябва да проведете собствено проучване, когато вземате решение.