Защо биткойн (BTC) се увеличава през януари?

Bitcoin започна 2023 г. с положителна нотка, като цената на най-големия цифров токен в света се повиши с приблизително 26% от началото на януари.

В събота цената на биткойн се покачи над 21,000 7 долара за монета за първи път от XNUMX ноември.

Все още е далеч от рекордно високите биткойни от $68,990 2021, отбелязани през ноември XNUMX г. Но това даде повод на играчите на пазара за известен оптимизъм.

Ралито от началото на месеца следва a мрачна 2022 г, което видя големи фалити и скандали в крипто индустрията, включително срив на FTXи рязко отдръпване на по-широкия пазар, свързано с действията на централната банка.

Анализаторите казват, че редица фактори стоят зад новогодишното покачване на биткойн, включително повишена вероятност лихвените проценти да бъдат намалени, както и покупки от големи купувачи, известни като „китове“.

Инфлацията се охлажда, а икономическите индикатори показват забавяне на икономическата активност в САЩ. Това накара трейдърите да са оптимистични, че Федералният резерв може да промени или поне да смекчи стратегията си за повишаване на лихвените проценти.

Миналата седмица, прясно Данни за инфлацията в САЩ показаха умерено отстъпление, като индексът на потребителските цени се понижи с 0.1% през декември на месечна база, в съответствие с оценките на Dow Jones.

„Изглежда, че биткойнът се е съчетал отново с макроданните, тъй като инвеститорите пренебрегват срива на FTX“, каза Джеймс Бътърфил, ръководител на изследванията във фирмата за управление на цифрови активи CoinShares, пред CNBC по имейл.

„Най-важните макроданни, върху които се фокусират инвеститорите, са слабият PMI в услугите и тенденцията към намаляване на данните за заетостта и заплатите. Това, съчетано с низходяща тенденция в инфлацията, доведе до подобряване на доверието, докато идва в момент, когато оценките за биткойн... са близо до най-ниските си нива. Перспективата за по-разхлабена парична политика на фона на по-слаби макро данни и ниски оценки е това, което доведе до това рали.“

Федералният резерв вдигна лихвените проценти по заеми седем пъти през 2022 г., принуждавайки рискови активи като акции – и по-специално акции на технологични компании – да се сринат. През декември референтният лихвен процент се повиши до 4.25%-4.50%, достигайки най-високото си ниво от 2007 г.

Биткойнът е въвлечен в пазарната драма около лихвите по кредитите, тъй като все повече се разглежда от инвеститорите като рисков актив.

Поддръжниците по-рано говориха за потенциала на биткойн като „хедж“ за закупуване във времена на висока инфлация. Но биткойн не успя да постигне тази цел през 2022 г., вместо това падна с повече от 60%, тъй като САЩ и други големи икономики се бориха с по-високи лихви и разходи за живот.

Юя Хасегава, анализатор на крипто пазара в японската крипто борса Bitbank, каза в бележка от 13 януари, че това „ражда надежда сред участниците на пазара, че Федералният резерв ще забави още повече темпото на повишаване на лихвите“.

Фед вероятно ще поддържа високи лихвени проценти за момента. Въпреки това, някои играчи на пазара се надяват, че централните банки ще започнат да облекчават темпото на повишаване на лихвите или дори да ги намалят. Някои икономисти прогнозират а Намалена тарифна ставка може да се случи още тази година.

Това е така, тъй като рискът от рецесия също играе в умовете на централните банкери.

Около две трети от водещите икономисти, анкетирани от Световния икономически форум, смятат, че е вероятно глобална рецесия през 2023 г., според проучване, публикувано от организатора на Давос в понеделник.

Щатският долар също се понижи, като зелените пари паднаха с 9% спрямо кошница от валути, използвани от търговските партньори на САЩ през последните три месеца. По-голямата част от биткойните се търгуват срещу USD, което прави по-слабия долар по-добър за биткойн.

„Виждаме, че доларът се изкачва, инфлацията намалява, повишаването на лихвените проценти се забавя – всичко това сочи, че пазарите стават по-рискови през следващите няколко месеца“, Виджай Айяр, вицепрезидент по корпоративно развитие и международни отношения в крипто борсата Luno , каза пред CNBC.

По-големите купувачи на цифрови монети, известни като „китове“, може да са водещи в последното рали на биткойн, според Kaiko.

Фирмата за крипто данни каза в поредица от туитове в понеделник, че размерите на търговията са се повишили от средно $700 на 8 януари до $1,100 днес на крипто борсата Binance, което показва подновено доверие в пазара от страна на китовете.

Китовете са инвеститори, които са натрупали големи купчини биткойни. Някои са личности, напр Микростратегия Главният изпълнителен директор Майкъл Сейлър и инвеститорът от Силиконовата долина Тим Дрейпър. Други са субекти като маркет мейкъри, които действат като посредници в сделките между купувачи и продавачи.

Скептиците по отношение на цифровите валути казват, че това прави пазара податлив на манипулация от няколко избрани инвеститори с големи купчини токени. Най-богатите 97 адреса на биткойн портфейли представляват 14.15% от общото предлагане, според финтех фирмата River Financial.

През декември Карол Александър, професор в университета в Съсекс, каза CNBC че биткойн може да стане свидетел на „управляван бичи пазар“ през 2023 г., при който биткойн се движи на север от $30,000 50,000 през първото тримесечие и до $XNUMX XNUMX през втората половина. Нейното разсъждение беше, че с изпаряването на обемите на търговия и изключително високото ниво на страх на пазара, китовете ще се намесят, за да подкрепят пазара.

Има и други фактори.

Няколко копачи на биткойни бяха отхвърлени от спада в цените. Копачите на биткойни, които използват енергоемки машини за проверка на транзакции и изсичане на нови токени, бяха притиснати от спада на цените и нарастващите разходи за енергия.

Това исторически е добър знак за bitcoin, според Ayyar.

Тези участници натрупват огромни купчини цифрова валута, което ги прави едни от най-големите продавачи на пазара. С миньорите, които разтоварват притежанията си, за да изплатят дългове, това премахва голяма част от оставащия натиск за продажба на биткойн.

Съвсем наскоро обаче „трудността“ на мрежата на биткойн се увеличава, което означава, че се използва повече изчислителна мощност, за да се пуснат в обращение нови токени.

Трудността при копаене достигна рекордните 37.6 трилиона в неделя, според данни на BTC.com, което означава, че средно ще са необходими 37.6 трилиона хешове или опити, за да се намери валиден биткойн блок и да се добави към блокчейна.

„Трудността при копаене на биткойн е мярка за това колко трудно е да се създаде следващият блок от транзакции“, каза Маркус Сотириу, пазарен анализатор в брокера на цифрови активи GlobalBlock, каза пред CNBC.

„Трудностите при копаене на биткойни паднаха с 3.6% преди последната актуализация, след като зимна буря накара някои копачи да спрат работа. Сега обаче изглежда, че миньорите са се върнали онлайн с нови и по-ефективни машини.“

Междувременно събитията по-надолу в крипто календара могат да дадат повод на търговците за новогодишно настроение. Остава още една година, но така нареченото „разполовяване“ на биткойн е събитие, което често води до вълнение за крипто инвеститорите.

Халвирането, при което биткойн наградите за копачите се намаляват наполовина, се разглежда от някои инвеститори като положително за цената на биткойн, тъй като намалява предлагането.

„Има признаци, че това може да е началото на нов цикъл с биткойн, както обикновено се случва около 15-18 месеца преди преполовяването“, каза Айяр пред CNBC. 

Следващото преполовяване е планирано да се случи някъде между март и май 2024 г.

Въпреки това, Айяр предупреди: „В този момент ние сме в територия на свръхкупуване с биткойн и следователно определено можем да видим спад.“ Цените може да се понижат, ако биткойнът затвори под $18,000 XNUMX през следващите няколко дни, добави той.