Ще продължи ли волатилността на биткойн? Тези показатели казват „Да“.

Биткойн наблюдава известно рязко движение на цените днес и ако се вземат предвид данните за тези показатели, активът може все още да не е променлив.

Откритият лихвен процент и коефициентът на ливъридж на биткойн остават високи

Както е обяснено от анализатор в публикация на CryptoQuant, някои показатели формират модел, който може да доведе до по-голяма волатилност в цената на криптовалутата. Тези показатели са откритата лихва и очакваното съотношение на ливъридж.

„Отворената лихва“ се отнася до общото количество биткойн фючърсни договори, които са отворени на всички борси за деривати. Увеличаването на този показател предполага, че инвеститорите отварят повече позиции на фючърсния пазар в момента, докато намалението предполага, че някои от тях затварят позициите си или се ликвидират.

Другият интересен показател тук, „оцененото съотношение на ливъридж“, следи съотношението между отворената лихва и деривативния обменен резерв (тоест общото количество биткойни, намиращи се в портфейлите на тези дериватни платформи).

Това, което ни казва този показател, е размерът на ливъриджа, който потребителите на фючърси избират средно. Високият ливъридж може значително да увеличи риска от ликвидиране на голям брой договори, така че винаги, когато този показател има висока стойност, може да стане по-вероятно пазарът да покаже висока волатилност поради събития на насилствена ликвидация.

Сега, ето диаграма, която показва тенденцията в тези два биткойн индикатора през последните няколко дни:

Изглежда, че и двата показателя имат високи стойности през последните дни | Източник: CryptoQuant

Както е показано на графиката по-горе, отворената лихва за биткойн и очакваното съотношение на ливъридж са били на относително високи стойности точно преди спада, който активът отбеляза през последните 24 часа.

При този рязък спад на цените фючърсният пазар естествено наблюдава голямо количество ликвидации, което води до регистриране на известно намаление на отворения интерес. Показателят обаче всъщност не видя толкова много охлаждане въпреки тези ликвидации и сега вече е достигнал обратно до същите нива, на които беше преди волатилността.

Това предполага, че потребителите на фючърсния пазар са отворили нови позиции след събитието за масова ликвидация. Въпреки че отвореният интерес беше намалял в това събитие, макар и за кратко, коефициентът на ливъридж всъщност не беше мръднал дори толкова.

По-скоро индикаторът само се покачва, което означава, че потребителите, които отварят новите фючърсни договори, избират само все по-високи и по-високи суми на ливъридж.

Поради възстановяването на открития интерес и коефициента на ливъридж, който се повишава само, изглежда разумна възможност цената на биткойн да наблюдава по-голяма волатилност в близко бъдеще.

Такава волатилност може да отведе монетата в двете посоки, но като цяло страната на пазара с по-малко количество договори е по-вероятната.

В диаграмата са приложени данните за „процентите на финансиране“, които основно ни казват дали дългите или късите позиции са доминиращи на фючърсния пазар в момента.

Процентите на финансиране бяха положителни при последното прегряване на фючърсния пазар, както и при това, наблюдавано по-рано през месеца, но след днешните дълги ликвидации, показателят стана отрицателен. Това може да подскаже, че е по-вероятно да се случи събитие на ликвидация, включващо шортите.

BTC цена

Към момента на писане биткойнът се търгува около $28,500 3, спад от XNUMX% през последната седмица.

BTC се срина през последните 24 часа | Източник: BTCUSD на TradingView

Представено изображение от Kanchanara на Unsplash.com, графики от TradingView.com, CryptoQuant.com