Blockchain.com придобива активи, за да затвори дупка от $270 милиона, оставена от Three Arrows Capital

В опит да събере пари, Blockchain.com, ранен доставчик на биткойн портфейли и борса, която имаше оценка от 14 милиарда долара до миналия март, се опитва да разпродаде активи.

В изследователски усилия Decrypt откри информация за дискусии, проведени през декември и януари, в които висши ръководители от Blockchain.com говориха за продажба на някои от операциите си, по-специално на Coinbase. Той също така разкри частен имейл, организиращ едно от тези обаждания.

Представителят на Blockchain.com обаче опроверга съществуването на такива разговори и заяви, че „Blockchain.com е купувач на активи, а не продавач“.

Рисковият клон на компанията Blockchain Ventures наскоро продаде 80% от собствеността си в PolySign, разкри представителят, въпреки факта, че корпорацията отрича да се опитва да разпродаде активи. Blockchain.com участва във финансирането от серия B на стойност 53 милиона долара на инфраструктурния бизнес през 2021 г.

Blockchain.com даде на Three Arrows Capital (3AC), криптовалута хедж фонд, който обяви фалит през юли в резултат на провала на екосистемата Terra, заем от $270 милиона в брой и криптовалути.

Усилие за набиране на средства от над 500 милиона долара само за 18 месеца

В разгара на експлозивен крипто пазар, фирмата се радваше на огромна година през 2021 г. През февруари 2021 г. тя набра $120 милиона стратегически капитал, последван от $300 милиона Серия C през март.

Той също така нае двама вашингтонски „фиксатори“ през този месец: Джим Месина, бивш служител на Белия дом на Обама, беше назначен в борда, а Лейн Каселман, бивш ръководител на комуникациите на Uber, работил по кампанията на Хилари Клинтън през 2008 г., се присъедини като главен бизнес директор (оттогава той е назначен за президент).

Бизнесът събра серия D през март 2022 г., оценявайки я на 14 милиарда долара. Сумата не беше оповестена публично.

След това, през май 2022 г., Terra се срина, отнасяйки 3AC със себе си.

След провала на 3AC, Blockchain.com събра допълнителни $78 милиона в стратегически кръг, който беше съвместно ръководен от Kingsway Capital и включваше Lightspeed Venture Partners. В публикация в блог по това време главният изпълнителен директор Питър Смит заяви, че транзакцията ще „укрепи нашия баланс“. Новата връзка между бизнеса и Dallas Cowboys също беше похвалена в публикацията в блога.

Това довежда общата сума на събраните пари само за 18 месеца до 500 милиона долара, без да включва неизвестната серия D.

Blockchain.com обаче уволни още 110 служители през януари тази година, след като уволни 150 работници през юли 2022 г.

Източници твърдят, че корпорацията агресивно търси да набере допълнително финансиране, дори при значително намалена оценка. Тези инициативи, които бяха обсъдени преди това в края на октомври, все още са в ход. Според източници корпорацията насърчава гаранции за дълг.

SEC получи файл за предложение по Регламент D от главния стратегически директор на Blockchain.com и глобален ръководител на институционалния Дан Букстейбър и финансовия директор Адам Шлисман (чието име е посочено в документацията като „Шисман“) на 4 януари.

Набиранията на капитал за нерегистрирани ценни книжа са обхванати от предложенията по Регламент D. Те са предназначени да дадат възможност на бизнеса да набира пари бързо, без да се налага да преминава през трудоемкия процес на регистриране на нова ценна книга.

Все пак трябва да се правят компромиси. Например, освобождаването от 506(c), посочено в документацията на Bookstaber и Schlisman, ограничава способността им да набират пари до акредитирани инвеститори, които са тези с нетна стойност от поне 1 милион долара или брутен годишен доход от най-малко 200,000 XNUMX долара.

Двамата ръководители на Blockchain.com заявяват в документацията, че продават дялово участие в замяна на инвестиции от най-малко $1 милион, но към 4 януари те не са сключили никакви сделки.

Представител на Blockchain.com отказа да предложи допълнителна информация относно подаването.

Отборът на United Soccer League Miami FC, който е съсобственост на италианския бизнесмен Рикардо Силва, който също току-що стана съсобственик на футболния отбор AC Milan, има офис на адреса, посочен в документацията на SEC.

Линията за обслужване на клиенти за Blockchain.com може да бъде открита на номера, посочен в документацията на SEC. „Благодарим ви, че се обадихте на Blockchain.com“, казва телефонният секретар при набиране на номера. „Въпреки че сега няма налични представители за поддръжка, които да приемат обаждането ви, ако любезно оставите вашето име, телефонен номер и имейл адрес, ние ще да се свържем с вас възможно най-скоро."

Сред първите имена в криптографията

Един от първите изследователи на биткойн блокове, Blockchain.info е разработен от Бен Рийвс през 2011 г. и е уебсайт, който записва транзакции във веригата в реално време. Бързо добави безплатно криптиращ портфейл и промени името си на Blockchain.com, което в момента може да се похвали с повече от 85 милиона потребители. За да подпомогне монетизацията на компанията, тя също нае главния изпълнителен директор Питър Смит и Ник Кери (който в момента е заместник-председател). Въпреки че портфейлите и блоковият изследовател не направиха никакви пари, някои инвеститори смятаха, че бизнесът ще успее, ако успее да убеди дори малка част от потребителите на портфейла си да станат плащащи клиенти.

В съответствие с това бизнесът ангажира ветерана от TD Ameritrade Никол Шеррод през 2018 г., за да помогне при стартирането на „The Pit“, неговата борса за търговия на дребно, през 2019 г.

Sherrod напусна компанията само след 16 месеца и въпреки въвеждането на маржин търговия през 2021 г. борсата така и не започна реално развитие. Към момента на писане, Blockchain е класиран на 57-мо място по дневен обем от 576 крипто борси, проследявани от CoinGecko, с дневен обем на търговия от приблизително $6.1 милиона, или по-малко от 1% от неговите конкуренти в топ 5.

Обменът постоянно беше под нормата, те изоставаха с две години, а UX/UI беше ужасен, според бивш служител на Blockchain.com, който пожела анонимност, тъй като бяха подписали споразумение за неразкриване. Това беше любимият проект на Питър и той беше негов продуктов мениджър, но в крайна сметка трябваше да се откаже от него, за да се концентрира върху други важни задачи.

Но скорошната стратегия на бизнеса постави силен акцент върху други услуги, включително извънборсови и институционални заеми, които стартира през 2019 г. Компанията обаче не трябва да поддържа процъфтяваща борса, за да успее.

CMO Джейсън Карш отбеляза в интервю за Decrypt през май 2021 г.:

Ако ме попитахте преди няколко месеца, мисля, че брокерството очевидно беше мястото, където видяхме най-много, което означава купуването и продажбата на биткойни в портфейла. Въпреки това нашият институционален бизнес се разраства бързо.

По това време, според Карш, бизнесът е водил „разговори“ с редица „признати фигури от основните финанси“.

Назначаването на Каселман ускори този фокус. Бившият директор по комуникациите на Uber беше нает да използва средствата на бизнеса за сливания и придобивания (M&A). Той заяви през май, че стратегията за сливания и придобивания ще бъде съсредоточена както върху допълване на съществуващи бизнес единици, така и върху разширяване в нови области, цитирайки „огромен баланс“ и твърдейки, че портфейлът, борсата и институционалното финансиране са в първите пет в своите региони .

Каселман заяви:

Ще се възползваме от възможностите. Не мога да предвидя какво ще се случи, ако и когато настъпи друга крипто зима, но ако се случи, това със сигурност изглежда като добра възможност за придобиване на много биткойни и закупуване на компании, които може да имат проблеми.

В крайна сметка Blockchain се концентрира върху подобряването на заемите и извънборсовата търговия за „бързо развиващия се институционален бизнес“ на компанията, според Каселман.

През 2021 г. фирмата придоби OTC бюрото на базираната в Сингапур Altonomy, както и AiX и неговия „захранван от AI двигател за договаряне и съпоставяне за институционални извънборсови търговци“. Тъй като търговията в Южна Америка беше в застой, третото придобиване – аржентинският сайт за крипто инвестиране SeSocio – беше закрито седем месеца след извършването му.

И все пак през предходната година крипто кредитирането не беше надеждна бизнес стратегия.

През юли, Celsius обяви фалит след като е преследван от властите. Вояджър последва примера, след като беше изложен на 3AC. BlockFi трябваше да обяви фалит през ноември, след като беше „спасен“ от FTX. Освен това този месец Genesis, който беше изложен както на 3AC, така и на FTX, подаде молба за защита по глава 11.

Компанията може да не е достатъчно диверсифицирана и лишена от пари, за да оцелее през крипто зимата без процъфтяващ търговски бизнес – и с 3AC, представляващ дупка от 270 милиона долара в нейния баланс. Някои бизнес инвеститори изразиха сериозни опасения относно здравето на компанията, но въпросът остава спекулативен на този етап.

сроден