Съвпадението на желанията, обяснява Феликс Лойполд, е „икономически феномен, при който едната страна би искала да закупи актив, който друга страна иска да продаде, а другата страна иска да купи друг актив, който първата страна иска да продаде.“
Въведете създаването на протокола CoW, изграден върху представата за две страни с противоположни интереси.
Предимството е, че търгуващите страни могат да се откажат от усложненията на търговията с друго средство за размяна, като пари, и вместо това да търгуват директно.
Леуполд, техническият ръководител в CoW Swap, обяснява предимствата на механизма за търговия в подкаста 0xResearch (Spotify/Apple), което позволява по-ефективна търговия и, според Леуполд, смекчава проблема с MEV.
Поради „Камбрийската експлозия“ на голямо разнообразие от токени в DeFi пространството, пазарната ликвидност е силно фрагментирана, казва Leupold. За да създадат ликвидност между голямото разнообразие от двойки токени, маркет мейкърите трябва да „се намесят и осигурят ликвидност“, казва той.
Ако вместо това „холистичен подход“ може да разгледа „цялото изразяване на предпочитанията на света“ веднъж на блок, казва Леуполд, „можете да групирате отново това фрагментирано ликвидно пространство и да намерите тези съвпадения на желанията.“
Важно е, че подобно споразумение намалява MEV — или максимална извличаща стойност — атаки, при които търговците понасят загуби, като са „притиснати“ или преднина от опортюнистични ботове. „Традиционно, ако искате да търгувате токен A за токен B на Ethereum, отивате директно към [автоматизиран маркетмейкър] интерфейс или DEX агрегатор“, казва той.
„Алгоритъмът ще ви намери най-добрия маршрут във веригата за вашата търговия“, казва той, и „ще ви върне транзакция, която вие, с вашия акаунт в MetaMask, ще изпратите на блокчейна, за да изпълните тази търговия.“
Проблемът възниква поради „асинхронен аспект“, казва Леуполд, докато минава време между получаването на „оптималния маршрут от какъвто и да е API, който използвате“ и транзакцията, която се изпраща до публичния mempool за копаене.
„През това време“, обяснява той, „цените могат да се променят“ и участниците в MEV могат да извличат печалба за сметка на търговците.
Пакетни търгове
Използвайки партидни търгове в CoW Swap, потребителят вместо това подписва „търговско намерение“ в съобщение извън веригата, което определя лимит, обяснява Leupold. „Искам да продам токен A за токен B и ето моята лимитна цена. Но не ме интересува как точно се изпълнява.
След това потребителят предава намерението на „решавачи“, казва Леуполд, „децентрализирана мрежа от съвпадащи машини“. Те се състезават да намерят най-добрия път за изпълнение в момента, в който поръчката става валидна, казва той.
За разлика от отделните сделки, поръчките се обединяват в партиди, казва Leupold. „Всички сделки, които се поставят в API, в рамките на приблизително 30-секунден прозорец, се поставят в една и съща партида.“ Решавателите, които намерят оптималното търговско решение, след това получават правото да изпълнят партидата.
„Всички тези рискове, тези сложности на управлението на вашата собствена транзакция“, казва Leupold, „сега се поемат от професионална организация.“
Водещ на подкаст Дан Смит отбелязва, че решението звучи много като MEV-Boost, където строителите работят за разрешаване на транзакции за предлагащи, но Леуполд казва, че процесът е точно обратното на практика.
„Ако има двама души, които търгуват с един и същи актив в една и съща партида“, обяснява той, „тогава протоколът налага, че има само една цена за токен за партида.“
Двете сделки ще бъдат изчистени „на абсолютно същата цена“, казва Леуполд. „Няма концепция за първи дошъл, първи обслужен или някакъв вид подреждане, честно подреждане. Има само единен клиринг на цените, една цена на токен на партида.“ Този метод премахва „всички видове MEV“, според Leupold.
За CoW Swap той казва, „ако има двама души, които търгуват с един и същ актив, всъщност трябва да имате еднакъв клиринг на цените, така че [няма] разлика между покупка и запитване.“
Неопитните потребители, които не знаят как да „увеличат“ пътя си към приоритет пред другите в публичния mempool, могат да бъдат защитени от механизма CoW Swap, казва Леуполд, и „не трябва да се тревожат за всички тези игри, които се играят в Тъмна гора."
Получавайте най-важните крипто новини и прозрения за деня, доставени на вашия имейл всяка вечер. Абонирайте се за безплатния бюлетин на Blockworks сега.
Искате ли алфа версията да бъде изпратена директно във входящата ви кутия? Вземете идеи за degen търговия, актуализации на управлението, производителност на токени, туитове, които не можете да пропуснете, и много повече от Daily Debrief на Blockworks Research.
Нямате търпение? Вземете нашите новини по възможно най-бързия начин. Присъединете се към нас в Telegram и ни последвайте в Google News.
Източник: https://blockworks.co/news/cow-swap-mev-problem