DeFi постепенно консумира CeFi; Бъдещето на финансите ли са децентрализираните пазари?

Децентрализираните финанси (DeFi) въведе нова парадигма на финансовите пазари, която използва блокчейн технологията, за да замени централните посредници. За разлика от подхода, възприет от традиционните финансови институции, DeFi е предназначен да даде възможност на всеки с компютър и стабилна интернет връзка да получи достъп до различни финансови услуги с лекота.

При сегашната пазарна настройка е трудна задача за инвеститорите на дребно да имат достъп до повечето от финансовите инструменти. Това се дължи на съществуващите препятствия, някои от които умишлено са поставени, за да блокират определен клас инвеститори. Например, човек изисква да сте постигнали определен праг на богатство или квалификации, за да участвате на световните фондови пазари като NYSE, да не говорим за закупуване на стоки като злато.

С DeFi това не е така. Тази процъфтяваща ниша за криптовалута е може би най-достъпната екосистема за финансови услуги на съвременните пазари. Понастоящем предлага услуги като отпускане на заеми и заеми, деривати и децентрализирани борси (DEX). Последната категория стана особено популярна, като платформи като Uniswap и Polkadex предлагат на потребителите на крипто децентрализирани пътища за търговия.

Отдалечаване от централизираните пазарни структури

Въпреки че съществуват повече от век, централизираните пазарни структури все още не са постигнали желания резултат. Тези пазари станаха ексклузивни за няколко „елитни“ членове, блокирайки по-голямата част, която наистина се нуждае от финансови услуги. Тъй като случаят е такъв, не е изненада, че днешните инвеститори, особено милениалите и поколението Z, се насочват към децентрализирани пазари, благоприятствайки растежа на крипто екосистемата през последните години.

Преди да се потопим дълбоко в стойностното предложение на DeFi, нека първо да разбием някои от недостатъците в централизираното финансиране, за да разберем защо е необходима промяната.

1. Изключване

Както бе споменато по-рано, традиционното финансиране изключва дребните риби или по-скоро е структурирано така, че да облагодетелства големите играчи като банки, брокерски посредници и инвестиционни фирми. Тези доставчици на финансови услуги доминират на световните пазари в продължение на десетилетия, представяйки се за спасители, докато в реален смисъл са основно загрижени за повишаване на печалбите си.

Централизираните финансови институции често създават пречки за ограничаване на нормалния инвеститор на дребно да купува най-доходоносните активи. Вместо това те се позиционират като най-важните играчи за достъп до пазара. Това идва на значителна цена, оставяйки възможностите на инвеститорите с дълбоки джобове.

2. Пазарна неефективност

Централизираните пазарни структури в миналото са ставали жертва на арбитраж, като се има предвид, че цената на един актив на една борса може да бъде различна на друга. Това е очевидно при централизираните крипто борси; например, „премия за кимчи“ кара корейските крипто борси да ценят цифровите активи по-високи от преобладаващите обменни курсове на фиат. Това причинява пазарна неефективност, което води до арбитражни сценарии, които могат да бъдат от полза за няколко, но да се отразят негативно на целия пазар.

В допълнение към неправилното ценообразуване на различни борси, централизираните пазарни екосистеми са по-малко ликвидни от платформите във веригата. Търговец на Binance или Coinbase може да иска да изпълни голяма поръчка, но да не успее поради ограничена ликвидност в рамките на борсата; въпреки това, с платформи за търговия във верига, ликвидността може да бъде получена чрез различни протоколи и поръчки, попълнени съответно.

3. Единични точки на отказ

Традиционно финансовите пазари разчитат на централизирани бази данни за съхранение на информация и улесняване на сделките. Е, има сериозна опасност в този подход; системите са предразположени към недостатъци като претоварване, хакове или подправяне на информация. Ако една централизирана борса бъде изложена на някое от тези предизвикателства, това означава, че търговците в крайна сметка ще бъдат засегнати (единична точка на провал).

Трябва да се отбележи, че техническите характеристики не са единствените ограничения, които могат да доведат до една точка на повреда, други фактори като регулации и местни закони могат да доведат до затварянето на централизиран доставчик на финансови услуги.

DeFi; Бъдещето на финансовите пазари

Благодарение на въвеждането на DeFi има надежда за промяна на естеството на финансовите пазари от централизирани към децентрализирани екосистеми. DeFi решава в значителна степен всеки един от горните недостатъци. При най-основните, децентрализирани борси (DEX), като Polkadex, позволяват на всеки да търгува с представени активи и елиминира възможността от една точка на провал.

Изградена върху субстратната инфраструктура, платформата Polkadex е сред водещите ориентирани към DeFi DEX, предназначени за новата ера на финансовите пазари. Този DEX разполага с платформа за крипто търговия, базирана на книга с поръчки, която позволява на потребителите да обменят дигитални активи в среда без доверие (без да преминават през посредник).

За институционални потребители, които искат да получат достъп до DeFi, като същевременно са съвместими, Polkadex предлага незадължителен и децентрализиран KYC инструмент. По този начин проектът е оптимист за привличане на повече ликвидност на децентрализираните пазари. Други забележителни функции на този футуристичен DEX включват IDO палет, високочестотна търговия и поддръжка за ново генериране на токени.

Доколкото проекти на DeFi като Polkadex показват потенциал, това не е легло от рози; децентрализираните пазари все още са в ранен етап на развитие. Много неща тепърва ще бъдат добре настроени, едно от основните предизвикателства е постоянната заплаха от анонимността; вратичка, която измамниците използват, за да извличат средства от нищо неподозиращи инвеститори. Инвеститорите трябва да извършат подходяща надлежна проверка, преди да взаимодействат с децентрализирани протоколи/пазари.

Заключение

Въз основа на текущото развитие във FinTech, бихме могли да предположим, че крипто е дългоочакваният катализатор за отключване на следващата ера на финансите. Децентрализираните екосистеми ще въведат безнадеждни и разпределени пазарни структури, позволявайки на хората, които преди това са били блокирани, да се насладят на парче от баницата. Следващите няколко години ще бъдат доста детерминистични; знаците показват, че посредниците може скоро да опаковат багажа си.