Ето една статистика, която обикновено се пренебрегва, според основателя на dYdX Антонио Хулио: Деривативите в момента съставляват около 75% от целия обем на търговия на крипто пазара.
Извличането на стойност от базов актив — вместо спот търговия на самия актив — позволява по-голямо разнообразие от финансови механизми, като търговия с ливъридж и фючърси. Също така се случва да създава много по-големи технически изисквания към платформи, които се стремят да предоставят услугата с голям обем и скорост, които клиентите изискват.
Но големият обем и високата скорост са две желани характеристики, които рядко се припокриват в една и съща диаграма на Venn като блокчейн технологията.
В подкаста Lightspeed (Spotify/Apple) Хулио обяснява как dYdX, пазарът на постоянни договори, се опитва да отговори на изискванията за производителност, като изгради свой собствен персонализиран блокчейн, базиран на технологията Cosmos SDK. „Той е специално направен за търговия с деривати, специално създаден за това, което правим и ние сме много развълнувани от това“, казва той.
Хулио отбелязва, че преходът към Cosmos е планиран да се осъществи този месец, като по това време платформата ще бъде „напълно децентрализирана“.
„В момента dYdX е хибридно децентрализиран“, казва той. „Това е напълно без лишаване от свобода. Това е напълно прозрачно с това, което се случва във веригата. Но основното нещо, което не е децентрализирано в момента, е книгата с поръчки и съвпадащата машина.“
Повечето децентрализирани борси, като Uniswap и Curve, са автоматизирани маркет мейкъри или AMM, казва Хулио. Много по-лесно е, продължава той, да управлявате AMM, отколкото книга с поръчки, което изисква „много повече производителност по отношение на транзакции в секунда, ниски такси за газ и т.н.“
Чети повече: Зад времето: Как LVR е „нечестна игра“ за доставчиците на DeFi ликвидност
Причината, поради която книгите с поръчки изискват такъв голям обем и скорост, е, че всяка секунда могат да се извършват хиляди програмно направени поръчки, независимо дали са изпълнени или не. „Никой блокчейн не може да поддържа това“, настоява Хулио. „StarkWare и всички останали [layer-2s] не могат да се доближат до нивото на производителност, което е необходимо за това.“
„Потенциално това ще се промени в дългосрочен план“, добавя Хулио, „и ние все още сме развълнувани да видим това да се случи, надяваме се, но това не е така в момента.“
Децентрализиране на книгата с поръчки
DYdX има за цел да разреши скоростната бариера, като позволява офертите за покупка и продажба да се извършват извън веригата. Всички сетълменти, при които сделките са завършени, се извършват във веригата, добавя Хулио, „или поне чрез StarkWare сбора, който използваме.“
„Основното нещо, което децентрализираме, е книгата с поръчки и съвпадащата машина“, продължава Хулио. „И това всъщност е доста труден проблем, защото тези системи изискват наистина висока производителност.“
„Огледахме се и се запитахме, добре, кой блокчейн може да поддържа от порядъка на повече от хиляда транзакции в секунда, в идеалния случай с много ниски или никакви такси за газ.“
„Отговорът, с който се върнахме, беше нито един от тях.“
Резултатът беше изграждането на „децентрализирана, но извън веригата книга за поръчки и система за съвпадение“, казва Хулио. Взимайки концепцията за Ethereum mempool, където транзакциите чакат да бъдат копани, Хулио казва „какво ще стане, ако не трябва да се поставя цялата книга с поръчки във веригата?“
„Валидаторите могат да запазят цялото състояние на книгата с поръчки в съответните си памети“, казва той, като по този начин насърчава децентрализацията. „Но всъщност не е нужно да добавяте нищо към консенсусното състояние на веригата, докато не се случи сделка.“
Това е уникално свойство на системата, казва Хулио. „Само около един процент от поръчките, които се правят на която и да е борса, базирана на книга за поръчки, се изпълняват“, така че системата изисква „100 пъти мащабируемост за поставяне и анулиране на поръчки“. Малкият процент от сделките, които действително се извършват, се уреждат във веригата, казва той.
„Това направи тази верига Cosmos, която изграждаме, наистина естествена“, казва той, „само защото можете да правите наистина персонализирани неща, ако притежавате целия стек.“
Не пропускайте следващата голяма история – присъединете се към нашия безплатен ежедневен бюлетин.
Следете процеса срещу Сам Банкман-Фрид с последните новини от съдебната зала.
Източник: https://blockworks.co/news/dydx-lightspeed-derivatives-trading-volume-speed