В това проницателно интервю имахме възможността да се ангажираме с Йохан Хьормарк, ръководител на проекта за платформа за цифрови облигации в SEB. Йохан предостави изчерпателен преглед на новата платформа за цифрови облигации на SEB, която използва блокчейн технологията, за да революционизира банковия сектор.
Платформата, известна като so|bond, се използва за първични емисии, съхранение и управление на събития като дивиденти/купони и обратно изкупуване. Блокчейнът служи като окончателен запис на собствеността върху облигации и използва интелигентни договори за управление на събития и корпоративни действия. Този иновативен подход въвежда ново ниво на прозрачност, позволявайки на инвеститорите да проследяват и съгласуват своите позиции в реално време.
Можете ли да предоставите преглед на новата платформа за цифрови облигации на SEB и как тя използва блокчейн технологията в банковия сектор?
Платформата за цифрови облигации се използва както за първични емисии, така и за съхранение и управление на дивиденти/купони и обратно изкупуване на събития. Блокчейнът се използва като окончателен запис на това кой притежава облигациите и използва интелигентни договори за управление на случващите се събития/корпоративни действия. Той също така въвежда прозрачност в смисъл, че като инвеститор можете да проследявате и съгласувате позицията си в реално време.
Какви са основните предимства от използването на блокчейн технологията при издаването и управлението на цифрови облигации?
Блокчейн технологията ни дава възможност да въведем незабавен сетълмент, атомни суапове, прозрачност и неизменност. Това може да улесни намаляването на риска и разходите в нашата индустрия.
Как платформата so|bond рационализира процеса между емитенти, инвеститори и банки и какви подобрения внася в ефективността, сигурността и рентабилността лихвоносната характеристика на CBDC влияе върху ефективността на паричната политика?
В сравнение с настоящите процеси, платформата so|bond рационализира много от процесите, включени в издаването на облигации. Виждаме, че платформата се развива с течение на времето, за да внесе ефективност на пазара. Въвеждането на CBDC, който може да се използва при сетълмент на ценни книжа и други платежни потоци (напр. купони, обратно изкупуване), ще добави още повече ефективност. Това обаче зависи от решението на централните банки да издадат CBDC, който е използваем в така наречените сценарии на едро, като например при сетълмент на ценни книжа.
Платформата е изградена на базата на протокол с ниски разходи за енергия, наречен Proof of Climate AWAREness. Бихте ли обяснили как този протокол насърчава устойчивостта и минимизира отпечатъка върху околната среда?
Основната идея е, че участниците, които се присъединяват към мрежата като уплътнители (възлите, които предлагат транзакции към мрежата), трябва да разкрият своя екологичен отпечатък на тяхната ИТ инфраструктура според зададен калкулатор, който взема предвид много фактори, включително енергийния микс на центровете за данни и рециклиране на хардуер в края на живота му. Колкото по-нисък е отпечатъкът върху околната среда, толкова по-голяма част от нативния токен Climate aWAREness Coin (CRC), с който се възнаграждава управляващият възел.
В началото виждаме Доказателство за протокол за информираност за климата (PoCR) като по-скоро вдъхновяващо усилие, което насърчава устойчивостта и очертава посока към по-енергийно ефективни блокови вериги. Може би най-важното е, че има вградена отчетност. Операторите на възли трябва да разкрият своя отпечатък върху околната среда и вие не искате да сте най-лошият в класа по очевидни причини. Въпреки това, ако мрежата се разрасне и CRC един ден притежават приписваема стойност в парично изражение, това ще послужи като допълнителен стимул за намаляване на отпечатъка върху околната среда.
Какви са някои от предизвикателствата, ползите и възможностите, свързани с платформата, включително правни и регулаторни проблеми?
Проектът за изграждане на платформата до голяма степен беше правно предизвикателство, предимно при намирането на юрисдикция, където е възможно да се издават цифрови облигации. Наред с много цифрови облигации напоследък Люксембург в крайна сметка беше избран, тъй като регулаторният режим позволява така наречената роля на централен пазител на сметката, разрешена за използване DLT да управлява мрежата от сметки за ценни книжа, където облигацията може да се съхранява на сигурно място.
Освен това, за да се подготви цялата документация за облигации, което беше ново за всички, изискваше много усилия и учене. Разработването на технологичната платформа понякога беше засенчено от необходимата юридическа работа, въпреки че бяха положени много усилия в технологията и проектирането на процесите.
Как виждате бъдещето на блокчейн технологията и нейното въздействие върху финансовия сектор, особено по отношение на цифрови или токенизирани активи?
Блокчейн може да има дълбоко въздействие върху финансовия сектор, но това не означава, че настоящите участници (заварени) са заменени от интелигентни (DeFi) договори. Доверието и безопасността в съществуващата финансова инфраструктура вероятно ще бъдат възпроизведени в тези нови мрежи, но по нови начини. Съществува и фактът, че активите са склонни да се държат и управляват на най-рентабилната инфраструктура в дългосрочен план и ако блокчейн стане по-добър от това, което имаме днес, активите трябва да започнат да се преместват там.
Можете ли да обсъдите потенциалното разширяване на класовете цифрови активи на платформата so|bond и как това може да оформи финансовия пейзаж?
На този етап няма проекти, които да бъдат публично оповестени.
Каква роля играе въвеждането на система за токени за награди в платформата и как стимулира участието и усилията за устойчивост?
Първоначално наградата ще играе второстепенна роля в платформата. Трябва да се разглежда като опит да се определи посока на развитие за други мрежи, които вървят напред, отразявайки вдъхновяващите усилия на проекта. В този контекст бихме подчертали и прозрачността, постигната, когато операторите на възли разкриват своя отпечатък върху околната среда на ИТ инфраструктурата, използвана за управление на мрежата. Като се има предвид това, ако мрежата стане успешна и се разрасне, с повече активи, разположени там, се намират там, има възможност жетоните за награди, известни като монети Climate awaRaness Coins, да получат стойност и допълнително да стимулират участниците да оптимизират своя отпечатък върху околната среда.
Бихте ли разяснили подхода на платформата към прозрачността, по-бързата обработка и оперативните опростявания и как се съгласува с бъдещата посока на индустрията на финансовите услуги?
Платформата е публичен разрешен тип блокчейн. Това означава, че всеки, който знае този адрес, може в реално време да съгласува позицията си спрямо блокчейна. В бъдеще това позволява на участниците да намалят времето за изпълнение и да опростят оперативните стъпки.
Можете ли да споделите някакви прозрения или поуки, извлечени от стартирането на платформата за цифрови облигации и нейните последици за по-широкото приемане на блокчейн технологията на капиталовите пазари?
Необходимо е допълнително изясняване, хармонизиране на правилата и разпоредбите за по-широкото приемане на блокчейн технологията. Понастоящем ние управляваме облигацията съгласно законодателството на Люксембург и съвместимостта с други юрисдикции трябва да се анализира по държава, което отнема много време. Значението на общите стандарти не бива да се подценява. За да стане една мрежа успешна и да расте по отношение на участници и активи, и следователно да постигне необходимата ликвидност, тя трябва да достигне критична маса. Това може да се случи само ако си сътрудничим и създадем общи и отворени стандарти. Затова решихме да направим платформата с отворен код, позволявайки на всеки да се свърже и да допринесе за по-нататъшни подобрения.
Интервюто на Йохан Хьормарк хвърля светлина върху трансформиращия потенциал на блокчейн технологията във финансовия сектор, особено при емитирането и управлението на цифрови облигации. Платформата so|bond илюстрира как блокчейн може да рационализира процесите, да подобри ефективността, сигурността и рентабилността и дори да насърчи устойчивостта чрез своя уникален протокол Proof of Climate awareness.
Източник: https://blockchain.news/interview/exclusive-johan-on-sebs-blockchain-driven-bond-platform