Кризата с FTX доведе инвеститорите до децентрализирани борси. Ето защо те могат да напуснат.

Провалът на FTX насочи инвеститорите към децентрализирани борси (DEX), където крипто инвеститорите имат повече контрол върху своите монети. И където никой каубойски технологичен изпълнителен директор не може смесете клиентски средства, както направи FTX, използвайте го като ливъридж и заложете всичко. Преминаването към децентрализирани борси през последните две седмици беше ходът на крипто убежището.

Това трайна тенденция ли е?

„В момента децентрализацията е на печелившата страна. Хората искат да контролират средствата си, дори много от нашите клиенти поискаха да изтеглят средства от централизирана борса и да превключат пазарния контрол на своите токени само към DEX“, казва Алекс Андрюнин, главен изпълнителен директор на Gotbit. Базиран е в Лисабон. „След Коледа всички ще забравят за FTX точно както забравиха за (базираната в Токио борса за криптовалути) Mt. Gox и много други по-малки крипто борси и ще се върнат към централизация. Децентрализацията няма много време да се превърне в навик.“

Извършено е преминаване от централизирани борси (CEX) към децентрализирани прогноза още през май. Всеки път, когато Coinbase има неприятна търговска сесия, възходът на DEX често се дава като причина.

ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИDEX печелят пазарен дял, тъй като вярата в централизираните крипто играчи ерозираBy Лиор Шимрон

В последните про-DEX заглавия, това известно холандско петчленно семейство, известно като Семейство Биткойн, за които се предполага, че са влезли ол-ин с биткойни и са се преместили в Тайланд, казаха, че разчитат предимно на децентрализирани борси, Диди Тайхуту, баща на три деца, каза CNBC на декември 1.

Накратко, децентрализираната борса не съхранява криптовалута, освен ако инвеститорът не я използва за „залагане“ (мислете за това като за дивидентна доходност). Освен това, инвеститорът се нуждае от твърд портфейл – който изглежда като голям UBS диск – за да изтегли своите притежания. Безопасността е важна след бедствия като кражба на киберсигурност или нещо, което изглежда повече като корпоративна кражба в случая на FTX.

Но последният прозорец от възможности за DEX няма да остане широко отворен за дълго. Инвеститорите, свикнали с платформи за търговия, подобни на E*Trade, загубиха много от това при преминаването към DEX.

Децентрализирани борси: Не са съвсем готови за „голямото време“

Като инвестиция в криптовалута, инвестирането в токени на децентрализирани борси е добър начин за диверсификация на портфолио от цифрови активи.

„Uniswap е класическият DEX“, казва Андрюнин. "Аз мисля GMX е най-добрият постоянен DEX, а HyperSea е най-добрият DEX за управление на ликвидността.“

GMX е нараснал с 23% през последните четири седмици и с 85% през последната година.

За инвеститорите търговията на CEX е като да поставите своите акции и облигации в ръцете на Charles Schwab. Това е име на домакинство. Търговия с DEX се доверява на компания, която вероятно не рекламира на CNBC или името й не е осветено на Таймс Скуеър.

Децентрализираните борси привличат много внимание, когато централизираните борси фалират, но те все още не се сравняват със своите по-ликвидни, добре капитализирани връстници.

„Децентрализираните борси не са готови за високочестотна търговия или алгоритмична търговия“, казва Павлов Алексий, основател на софтуерната фирма Web 3 K1 Core и базираната в ЕС финансова платформа Kauri.Finance.

„DEX все още има проблеми с дълбочината на книгата с поръчки и скоростта на изпълнение. И в много двойки (търговия с монети) няма маркетмейкъри, които да могат да попълнят книга с поръчки“, казва той. K1 работи върху софтуерни решения на тези проблеми, за да „вземе най-доброто от DEX и CEX“, за да изгради агрегатор на ликвидност, който ще попълни книга с поръчки от популярни борси DEX и CEX.

За много основатели в борсовото пространство днес целта е „да се вземе най-доброто от DEX, и това е методът за съхранение, и най-доброто от CEX, което е скоростта на работа и дълбочината на ликвидност“, казва Олекски. „Комбинирането на най-добрите инструменти в един продукт ще доведе до пробив.“

ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИПровал на FTX: има ли нещо, което да успокои крипто инвеститорите?By Кенет Рапоза

Андрюнин казва, че друг голям проблем е потребителският и търговският интерфейс на DEX.

„Една от новите платформи, с които излезе GMX, има повече или по-малко приличен интерфейс и веднага придоби популярност“, казва той. „Ако DEX започнат да работят върху интерфейса, особено мобилните, ще видим значителен поток от ликвидност и обеми към такива удобни DEX.

Gotbit използва кръстосана верига DEX. Потребителите могат да търгуват във всяка мрежа.

„В този момент много от най-добрите потребителски изживявания съществуват там, където централизацията и децентрализацията съществуват едновременно“, казва Шон Рач, бивш CMO на Crypto.com и сега съосновател на hi, технологичен стартъп зад мобилно приложение за всички -в едно банкови услуги като спестявания, инвестиции и плащания в крипто и традиционни пари. Компанията наскоро стартира a мултивалутна дебитна карта с MastercardMA
.

„Ако възнамерявате да осигурите удобни, бързи, глобални изживявания (за инвеститори и потребители), тогава децентрализацията и централизацията трябва да съществуват едновременно“, казва Рач. „Трябва да предоставите на инвеститорите свободата да избират как искат да се ангажират с платформата. Ние наричаме това „прогресивна децентрализация“, казва той.

Някои от любимите му платформи DEX са компании за крипто портфейли Coin98, OKX портфейл, Coinomi, масово изселване и самотната размяна - Размяна на палачинкитОРТА
.

DEX: До Луната

Рач казва, че за да станат масови DEX, те трябва да подобрят изживяването на fiat on/off ramp, което изисква връзка с традиционните банкови институции; дават на потребителите свобода да избират между децентрализирано финансиране (DeFi) и централизирано финансиране (CeFi), като например създаването на DeFi и CeFi портфейл в едно приложение; и го направете многоверижен, така че потребителите да не трябва да използват множество платформи за различни нужди.

Много е сложно. Подобно на избора на нова акция, инвеститорите в това пространство ще се възползват, ако закупят правилните токени на технологични компании, които успяват да постигнат това. Малко се знае за тях. За тях не се говори в традиционната финансова преса. „Биткойн пресата“ ще се съсредоточи върху технологията, която е важна разлика, но е трудна за разбиране от обикновения инвеститор.

Поради тази причина DEX трябва да изминат дълъг път, за да спечелят сметките на инвеститорите на дребно. Coinbase може да изглежда като детска игра за крипто професионалистите, но това е водеща борса по обем в САЩ Някои смятат, че портфейлът Coinbase без попечителство е един от най-безопасните в света.

„Поляризирани възгледи между централизацията и децентрализацията съществуват на философско ниво за повечето инвеститори на дребно“, казва Рач. „Много от нас, включително и аз, могат да изпадат в лирика относно децентрализираните ценности около масата за вечеря и след това щастливо да влагат трудно спечелените си пари в Binance, FTX или Coinbase. Защо? Защото преместването на долари в децентрализирани финанси не е лесно. Тъй като купуването и продажбата на крипто с децентрализирани (борси) не е просто. Защото превръщането на крипто печалбите в пари, които можете да похарчите в реалния свят, не е лесно.“

Избухването на FTX разклати доверието на инвеститорите в криптовалутата. Той отново изведе на преден план мъдростта на държането на инвестиционен капитал на слабо регулирана борса.

BitcoinBTC
се търгува под $17,000 XNUMX. Миналата година беше двойно повече.

„Ние сме в още една крипто зима, но това не е крипто апокалипсисът“, казва Олекски. Що се отнася до бъдещето на DEX: „Точно както криптовалутите не могат да бъдат заместител на fiat, DEX не може да бъде заместител на CEX. В крайна сметка трябва да вземем най-доброто от всяка технология.“

*Писателят притежава биткойни на централизирани борси.