Какво е децентрализиран паричен пазар и как работи?

Безпроблемното поток на капитал между кредитополучатели и кредитори е ключов аспект на жизнената икономика. Всеки, който има допълнителен актив, може да го заеме, за да използва своя неизползван капитал, докато хората, които се нуждаят от него за разрастване на бизнеса или покриване на оперативни разходи, могат лесно да получат достъп до него.

Паричните пазари са платформите, където кредитополучателите и кредиторите могат да се срещнат. През цялата история паричните пазари са били генератори на икономически дейности. Въпреки че структурата на паричните пазари се е променила с времето, тяхната роля е останала непроменена.

Как работи паричният пазар?

Обикновено паричните пазари са централизирани структури, улесняващи сделките между кредитори и кредитополучатели. Кредитополучателите биха се обърнали към паричните пазари, за да получат краткосрочен заем (под една година). могат да бъдат обезпечени. Ако кредитополучателите не могат да върнат заемите си, кредиторите могат да продадат обезпечението, за да възстановят заетите средства. При изплащане на кредита се връща обезпечението.

Кредитополучателите са длъжни да плащат лихва на заемодателите (за осигуряване на оборотен капитал) и такса на паричния пазар (за улесняване на сделката). Лихвеният процент осигурява адекватна ликвидност както за кредитополучатели, така и за кредитори. Таксата, платена на паричния пазар, им помага да покрият оперативните си разходи.

Има обаче проблем с централизираната структура. Той просто поставя твърде много власт и влияние по отношение на средствата на потребителите в ръцете на един субект, който може да променя правилата и условията за други заинтересовани страни по произволен начин. Още по-лошо, те дори могат да източат средствата от печалбите си от попечителство. Децентрализираната структура осигурява стабилна алтернатива на централизираните парични пазари.

Какво е децентрализиран паричен пазар?

Осъществено от блокчейн технология, а децентрализираният паричен пазар е самозадвижваща се структура управлявани от интелигентен договор, софтуерна програма. След като стартира, a интелигентният договор не може да бъде намесен, като по този начин го прави свободен от човешки предразсъдъци.

Управляван от глобална общност от заинтересовани страни чрез a силно децентрализирана мрежа от възли, пазарът изключва всякаква роля на посредниците. На популярен жаргон паричният пазар се поставя под домейна на децентрализираните финанси (DeFi).

Свързани: DeFi Stack: Стабилни монети, борси, синтетика, парични пазари и застраховки

Нека разберем функционирането на децентрализиран паричен пазар чрез пример. Fringe Finance ($FRIN) е децентрализиран паричен пазар, който отключва спящият капитал в активи на криптовалута от всички нива от пускане на обезпечени заеми. Платформата улеснява децентрализираното кредитиране и вземане на заеми. Fringe Finance е основна платформа за кредитиране, където всеки може да заема допълнителни средства и печелете лихва или обезпечавайте алткойни да се вземете стейбълкойн заем.

Както бе споменато, кредиторите и кредитополучателите на децентрализирано финансиране работят чрез програмен код във веригата, контролиран от децентрализирани възли, като по този начин прекратяват монопола на един субект в контрола и намаляват точките на провал. Ето няколко предимства, които носят децентрализираните парични пазари:

Permissionless

В децентрализирана среда потребителите нямат нужда от това поискайте разрешение от централен орган преди да се включите в каквато и да е дейност на паричния пазар. Всеки онлайн може да печели лихва върху своя капитал и/или да заема безпроблемно средства за своите нужди. Децентрализираните протоколи имат an присъща устойчива на цензура структура.

мярка със същия

На централизираните парични пазари средствата на потребителите се съхраняват от централния портиер. Въпреки това DeFi протоколите като паричните пазари не са попечителски, а средствата са пряко под контрола на кредитополучателите и кредиторите. Интелигентните договори във веригата, работещи по предварително дефинирана логика, осигуряват средства, които не могат да бъдат компрометирани, докато потребителите имат пълен контрол върху тях.

Свръхобезпечени

Централизираните финансови пазари обикновено функционират по начин на недостатъчно обезпечение и частичен резерв. Тези пазари, подложени на партньорски натиск да спечелят повече бизнес, позволяват на кредитополучателите да изтеглят повече средства от това, което са депозирали като обезпечение. Децентрализираните парични пазари следват свръхобезпечението, което осигурява стабилност на системата. Интелигентният договор просто осребрява обезпечението на кредитополучателите, които не успяват да върнат задълженията си.

Композируемост

Компонентността е принцип на проектиране, който позволява на компонентите на системата да взаимодействат един с друг. Различни приложения и протоколи могат да си взаимодействат безпроблемно по начин без разрешение. Приложенията DeFi могат да се съставят, създавайки празно платно с безкрайни възможности за нови механизми като извличане на добива и сложни производни.

Как предстоящите децентрализирани парични пазари навлизат в неизследвана територия

В първите години на DeFi, протоколите на паричния пазар бяха наклонени в полза на по-известните криптовалути с големи пазарни капитализации и висока ликвидност. Предстоящите парични пазари обаче се стремят да изпробват нови модели. Fringe Finance, например, се фокусира върху алткойни с по-ниска пазарна капитализация и по-ниска ликвидност. Повечето протоколи на паричния пазар DeFi не поддържат алткойни и тук се намесва Fringe Finance.

Свързани: Какво е алткойн? Ръководство за начинаещи за криптовалути извън биткойн

Тъй като алткойните се прилагат за случай на използване в ниша, те са склонни да бъдат по-спекулативни от цифровите монети с голяма капитализация. Въпреки това, като малко децентрализирани финансови кредитори и кредитополучатели са се грижили за такива алткойни, капиталът, заключен в тях, е останал неизползван. Въпреки това Fringe Finance промени този сценарий. Моля, имайте предвид, че алткойните по своята същност са по-нестабилни, което носи някои свързани рискове за стабилност, които потенциалът за печалба може да балансира.

Как паричният пазар на алткойн поддържа финансова стабилност?

За неутрализиране волатилност в алткойните, протоколът на паричния пазар използва множество параметри за заемане и съответни механизми. Нека продължим примера на Fringe Finance, за да го разберем по-добре. Параметрите приложен от Fringe Finance включват максимален капацитет за заемане на средства за цялата платформа за всеки обезпечен актив и автоматизирано изчисляване на LVR (съотношение заем към стойност). За адекватно прилагане на тези механизми системата взема предвид наличната ликвидност на актива, историческата волатилност и други несубективни показатели.

Платформата предлага устойчив модел на икономически стимули за всички участници като заемодатели, кредитополучатели, алткойн проекти, притежатели на стабилни монети, заложници и ликвидатори. Например, той въвежда стимули за ликвидаторите, за да помогне за стабилизирането на платформата, като например позволява на местните притежатели на токени $FRIN да залагайте монети, за да печелите награди от таксите. За да разшири оперативната си база, паричният пазар на DeFi може да включва обезпечение между веригата, кредитиране срещу NFT, заеми с фиксирана лихва, вградена застраховка и децентрализиран потребителски интерфейс с разрастването на платформата.

Бъдещето на децентрализираните парични пазари

В среда, в която хората са станали предпазливи към егоистичните пристрастия на централизираните парични пазари, Протоколите DeFi им дадоха доходоносна опция. Последният обикновено предоставя права за управление на всички притежаващи местни монети и представя a базирана на блокчейн екосистема в неговия истински децентрализиран етос.

Подобно на паричните пазари, върху които се фокусирахме популярни проекти за криптовалута със значителна пазарна капитализацияновите проекти сега се фокусират върху алткойни, отключване съхраняваната там стойност. Занапред може да се очаква това предстоящо Протоколите на паричния пазар на DeFi ще бъдат проучени територии, които преди това са били недокоснати.